يشهد سوق العملات الرقمية في أمريكا ازدهاراً غير مسبوق بعد أن ألغى ترامب القوانين القديمة. تتسابق الشركات للاستفادة من اللوائح المخففة، على أمل أن ينضم المزيد من الأفراد إلى عالم العملات الرقمية.
في الأسبوع الماضي، تعرض السوق لضربة قوية من لاعب جديد كبير: شركة Twenty One Capital، وهي شركة Bitcoin تخطط لطرح أسهمها للاكتتاب العام من خلال عملية اندماج بقيمة 3.6 مليار دولار مع شركة استحواذ ذات غرض خاص (SPAC) بقيادة براندون لوتنيك، نجل وزير التجارة وحليف ترامب المقرب هوارد لوتنيك.
تحظى شركة Twenty One بدعم من Tether ومجموعة SoftBank. خطة الشركة بسيطة لكنها محفوفة بالمخاطر: ستشتري ما قيمته مليارات الدولارات من Bitcoin ، وستقترض لشراء المزيد. شركة Strategy، وهي شركة برمجيات تحولت إلى أحد كبار مستثمري Bitcoin ، كانت أول من روّج لهذا النموذج.
تُعدّ صفقة شركة Twenty One البالغة 3.6 مليار دولار ثالث صفقة في مجال العملات الرقمية تتجاوز قيمتها مليار دولار خلال الشهرين الماضيين فقط. وفي وقت سابق من هذا الشهر، Ripple اتفاقية بقيمة 1.25 مليار دولار للاستحواذ على شركة الوساطة الرئيسية Hidden Road. Ripple بقوة على أن المستثمرين المؤسسيين سيرغبون في الحصول على حصة أكبر من سوق العملات الرقمية.
في مارس، قامت منصة تداول العملات المشفرة Kraken بخطوتها الخاصة، حيث قامت بشراء شركة الوساطة في العقود الآجلة NinjaTrader مقابل 1.5 مليار دولار، مما أدى إلى إنشاء واحدة من أكبر الروابط بين منصات العملات المشفرة والتمويل التقليدي.
شركات العملات المشفرة تراهن بقوة على البيئة التنظيمية الأمريكية الجديدة
في حين يشهد نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ المعتادة تباطؤاً، يتسارع نمو عالم العملات الرقمية. تستعد شركة غالاكسي ديجيتال للإدراج المباشر في بورصة ناسداك منتصف مايو بعد حصولها أخيراً على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. يُذكر أن غالاكسي مدرجة في بورصة تورنتو منذ عام ٢٠٢١، وستحتفظ بهذا الإدراج حتى بعد إدراجها في ناسداك.
حتى الآن هذا العام، تم إبرام 88 صفقة في مجال العملات الرقمية، بقيمة إجمالية بلغت 8.2 مليار دولار. في المقابل، شهد عام 2024 إبرام 188 صفقة بقيمة 2.9 مليار دولار فقط. وقال : "هناك تفاؤل بأن الأمور قد تغيرت أخيرًا".
قال ريسلي إن شركات العملات الرقمية الكبرى عادت إلى مسار النمو وتستخدم عمليات الاستحواذ لتوسيع نطاق أعمالها. وأضاف أن عام 2025 قد يحطم الرقم القياسي المسجل في صفقات العملات الرقمية عام 2021 عندما بلغت قيمة الصفقات 17 مليار دولار.
قبل عامين فقط، انهارت صفقات العملات الرقمية بعد انهيار منصة FTX وتدخل الجهات التنظيمية بصرامة. أما الآن، ومع عودة ترامب إلى السلطة، vibeمختلف. ويتوقع المصرفيون والمستشارون موجة كبيرة من صفقات العملات الرقمية.
قام ترامب بتعيين أشخاص مؤيدين للعملات المشفرة في الهيئات التنظيمية، ووعد بجعل أمريكا "القوة العظمى بلا منازع في Bitcoin ". كما يسعى الكونغرس، الذي يسيطر عليه الجمهوريون، إلى سن قوانين تمنح الأصول الرقمية إطاراً قانونياً حقيقياً.
شركة سوفت بنك، المملوكة لماسايوشي سون، شركة توينتي ون بقوة. وتخطط الشركة لبدء عملياتها بحوالي 4 مليارات دولار من Bitcoin ، مقدمة من تيثر، وبيتفينكس (الشركة الشقيقة لتيثر)، وسوفت بنك. وستكون تيثر وبيتفينكس المساهمتين الرئيسيتين في توينتي ون، وأعلنت الشركة عن نيتها جمع 585 مليون دولار إضافية للاستحواذ على المزيد من Bitcoin .
تُودع الشركات التي تستخدم هذه الطريقة كميات هائلة من Bitcoin في ميزانياتها العمومية، بل وتقترض المال لشراء المزيد، مُراهنةً على استمرار ارتفاع سعر Bitcoin. وقد جمعت شركة "ستراتيجي" بالفعل ما يزيد عن 50 مليار دولار من Bitcoin، ما يجعلها أكبر شركة تمتلك Bitcoin .
ارتفعت أسهم شركة كانتور إيكويتي بارتنرز، وهي شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC) التي تستخدمها شركة توينتي ون لطرح أسهمها للاكتتاب العام، بنحو ثلاثة أضعاف منذ الإعلان عن الصفقة. وتُعدّ شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة (SPAC) شركات وهمية تُنشأ لغرض وحيد هو الاندماج مع شركات خاصة ترغب في طرح أسهمها للاكتتاب العام دون المرور بعملية الاكتتاب العام التقليدية.
لا يرى الجميع أن هذه الخطة ذكية. يحذر خبراء وول ستريت من أن مجرد شراء Bitcoin والاحتفاظ به يُعدّ مقامرة محفوفة بالمخاطر. فقد تسببت انهيارات Bitcoin في تبديد ثروات طائلة من قبل. حتى أن شركة "ستراتيجي" نفسها تكبدت خسارة فادحة بلغت 5.91 مليار دولار في الربع المنتهي في مارس/آذار، نتيجةً لانخفاض سعر Bitcoinبشكل حاد.
أعلنت شركة تسلا أيضاً عن خسارة قدرها 125 مليون دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع في محفظتها Bitcoin . وكانت شركة السيارات الكهربائية التابعة لإيلون ماسك قد أعلنت للعالم لأول مرة عن شرائها Bitcoin في عام 2021، على أمل أن تؤتي ثمارها، إلا أنها واجهت تقلبات كبيرة منذ ذلك الحين.
