- トランプ氏の新たな暗号通貨政策により、米国で数十億ドル規模の取引が急増している。
- Twenty One Capitalは、Tetherとソフトバンクの支援を受けた36億ドルのSPAC合併を計画している。
- リップルとKrakenが大型買収を完了し、暗号通貨分野のM&Aが他の業界を上回った。
トランプ氏が古いルールをゴミ箱に投げ捨てた後、米国の暗号資産取引は急増している。企業は規制の緩和を利用するために急ぎ、より多くの一般市民が暗号資産に参入することを期待している。
先週、市場に大きな新規参入者が登場しました。Twenty One Capitalは、商務長官でトランプ氏との親しい盟友であるハワード・ルトニック氏の息子、ブランドン・ルトニックが率いるSPACとの36億ドルの合併を通じて上場する計画を持つビットコイン企業です。
Twenty Oneはテザーとソフトバンクグループの支援を受けています。同社の計画はシンプルですがリスクを伴います。数十億ドル相当のビットコインを購入し、さらに多くのビットコインを買うために負債を抱えるというものです。このモデルを最初に推進したのは、ソフトウェア会社からビットコインの巨額保有者へと転身したストラテジーです。
Twenty Oneの36億ドルの取引は、過去2ヶ月間で10億ドルを超えた3件目の暗号資産取引です。今月初め、 リップル プライムブローカーのHidden Roadを買収するための12.5億ドルの合意に署名しました。リップルは、機関投資家が暗号資産市場のより大きなシェアを望むだろうと大きな賭けをしています。
3月には、暗号資産取引所のKrakenが先物ブローカーのNinjaTraderを15億ドルで購入する契約を結び、暗号資産プラットフォームと伝統的な金融の間で最大級の連携の一つを生み出しました。
暗号資産企業が米国の新たな規制環境に巨額の賭け
通常のM&A活動が停滞する中、暗号資産の世界は急速に動いています。Galaxy Digitalは、SECからの最終的な承認を得た後、5月中旬にナスダックでの直接上場を準備しています。Galaxyは2021年からトロント証券取引所に上場していましたが、ナスダック上場後もその上場を維持します。
今年に入ってこれまでに88件の暗号資産取引が成立し、総額は82億ドルに達しました。比較すると、2024年は188件の取引がありましたが、その価値はわずか29億ドルでした。アーキテクト・パートナーズの創設者であるエリック・リスリーは、 は、「ついに状況が変わったという楽観論があります。」
リスリー氏は、大手暗号資産企業が再び成長モードに戻り、買収を通じてさらに大きくなろうとしていると述べました。また、2025年は2021年に記録された170億ドルの暗号資産取引の過去最高記録を更新する可能性があるとも付け加えました。
わずか2年前、FTXの崩壊と規制当局の厳しい取り締まりにより、暗号資産取引は壊滅的な打撃を受けました。しかし今、トランプ氏が再び権力を握る中、雰囲気は異なります。銀行家やアドバイザーたちは、暗号資産取引の大きな波が来ると予想しています。
トランプ氏は規制当局に暗号資産に友好的な人材を登用し、アメリカを「疑いなきビットコインの超大国」にする約束をしています。共和党が支配する議会もまた、デジタル資産に実効性のある法的枠組みを与える法律を推進しています。
孫正義氏のソフトバンクは Twenty Oneに巨額の支援をしています。同社は、約40億ドル相当の ビットコイン で運用を開始する計画です。これらはテザー、Bitfinex（テザーの姉妹会社）、およびソフトバンクから提供されます。テザーとBitfinexはTwenty Oneの過半数の所有者となり、同社はさらに多くのビットコインを購入するために追加で5億8500万ドルを調達する計画だと述べています。
この手法を用いる企業は、巨額のビットコインを貸借対照表に計上し、さらに購入するために借金をし、ビットコインの価格が上昇し続けることを賭けます。ストラテジーはすでに500億ドル相当のビットコインを保有しており、最大の企業保有者となっています。
Twenty Oneが上場のために使用しているSPAC、Cantor Equity Partnersの株価は、取引ニュースが報じられて以来、ほぼ3倍に上昇しました。SPACは、伝統的なIPOを経ずに非公開企業を上場させたい企業と合併するためにのみ設立されたシェル企業です。
誰もがこの計画を賢明だとは思っていません。ウォール街のベテランたちは、ビットコインを購入して保有し続けることだけが危険なゲームであると警告しています。ビットコインの暴落は過去に富を消し去ってきました。ストラテジー自体も、3月で終了した四半期に、ビットコイン価格の急落により59億1000万ドルの猛烈な損失を計上しました。
テスラもまた、先週、ビットコイン保有分について1億2500万ドルの損失を報告しました。イーロン・マスクの電気自動車会社は、2021年にビットコインを購入すると世界に発表し、それが報われることを期待していましたが、それ以来、荒々しい展開が続いています。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
