Le marché des cryptomonnaies explose aux États-Unis depuis que Trump a aboli les anciennes réglementations. Les entreprises se précipitent pour profiter de cette simplification et espèrent inciter davantage de particuliers à investir dans les cryptomonnaies.
La semaine dernière, un nouvel acteur majeur a bouleversé le marché : Twenty One Capital, une société Bitcoin qui prévoit d'entrer en bourse via une fusion de 3,6 milliards de dollars avec une SPAC dirigée par Brandon Lutnick, fils du secrétaire au Commerce et proche allié de Trump, Howard Lutnick.
Twenty One est soutenu par Tether et SoftBank Group. Son plan est simple mais risqué : acheter des milliards de dollars de Bitcoin et s’endetter pour en acquérir encore davantage. Strategy, l’éditeur de logiciels devenu un acteur majeur du marché Bitcoin , a été le premier à promouvoir ce modèle.
L'acquisition par Twenty One d'une valeur de 3,6 milliards de dollars est la troisième opération de ce type dans le secteur des cryptomonnaies à dépasser le milliard de dollars en seulement deux mois. Plus tôt ce mois-ci, Ripple a signé un accord de 1,25 milliard de dollars pour racheter le courtier principal Hidden Road. Ripple mise gros sur le fait que les investisseurs institutionnels souhaiteront acquérir une part plus importante du marché des cryptomonnaies.
En mars, la plateforme d'échange de cryptomonnaies Kraken a franchi une nouvelle étape en rachetant le courtier en contrats à terme NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars, créant ainsi l'un des plus importants liens entre les plateformes de cryptomonnaies et la finance traditionnelle.
Les entreprises de cryptomonnaies misent gros sur le nouveau contexte réglementaire américain
Alors que les opérations de fusion-acquisition classiques stagnent, le secteur des cryptomonnaies est en pleine effervescence. Galaxy Digital se prépare à une cotation directe au Nasdaq mi-mai, après avoir enfin obtenu le feu vert de la SEC. Cotée à la Bourse de Toronto depuis 2021, Galaxy y restera même après son introduction au Nasdaq.
Depuis le début de l'année, 88 transactions en cryptomonnaies ont été conclues, pour un montant total de 8,2 milliards de dollars. À titre de comparaison, 188 transactions avaient été réalisées en 2024, pour une valeur de seulement 2,9 milliards de dollars. Eric Risley, fondateur d'Architect Partners, a déclaré : « Il y a un certain optimisme, les choses ont enfin changé. »
Risley a déclaré que les grandes entreprises du secteur des cryptomonnaies renouent avec la croissance et utilisent les acquisitions pour s'agrandir encore. Il a ajouté que 2025 pourrait battre le record historique des transactions dans le secteur des cryptomonnaies, établi en 2021 avec 17 milliards de dollars.
Il y a à peine deux ans, les transactions en cryptomonnaies s'étaient effondrées après l'éclatement de FTX et la répression des autorités de régulation. Mais aujourd'hui, avec le retour de Trump au pouvoir, l' vibeest tout autre. Banquiers et conseillers anticipent une vague importante d'opérations en cryptomonnaies.
Trump a nommé des personnes favorables aux cryptomonnaies à la tête des agences de réglementation et a promis de faire des États-Unis la « superpuissance incontestée Bitcoin ». Le Congrès, sous contrôle républicain, fait également pression pour que des lois soient adoptées afin de doter les actifs numériques d'un véritable cadre juridique.
SoftBank, la société de Masayoshi Son, soutient fortement Twenty One. L'entreprise prévoit de lancer ses activités avec environ 4 milliards de dollars de Bitcoin , provenant de Tether, Bitfinex (société sœur de Tether) et SoftBank. Tether et Bitfinex seront les actionnaires majoritaires de Twenty One, et l'entreprise a annoncé son intention de lever 585 millions de dollars supplémentaires pour acquérir encore plus Bitcoin .
Les entreprises qui utilisent cette méthode inscrivent des quantités considérables de Bitcoin à leur bilan et empruntent même pour en acheter davantage, pariant sur la hausse continue de Bitcoincours. Strategy a déjà accumulé plus de 50 milliards de dollars de Bitcoin, ce qui en fait le plus important détenteur Bitcoin par une entreprise.
Les actions de Cantor Equity Partners, la SPAC utilisée par Twenty One pour son entrée en bourse, ont presque triplé depuis l'annonce de l'opération. Les SPAC sont des sociétés écrans créées dans le seul but de fusionner avec des entreprises privées souhaitant entrer en bourse sans passer par une introduction en bourse traditionnelle.
Ce plan ne fait pas l'unanimité. Des vétérans de Wall Street mettent en garde contre les risques liés à l'achat et à la conservation Bitcoin . Les krachs Bitcoin ont déjà anéanti des fortunes. Strategy& elle-même a enregistré une perte colossale de 5,91 milliards de dollars au cours du trimestre clos en mars, suite à la chute brutale du cours du Bitcoin.
Tesla a également annoncé une perte de 125 millions de dollars en début de semaine sur ses avoirs Bitcoin . L'entreprise de voitures électriques d'Elon Musk avait initialement annoncé son intention d'acheter Bitcoin en 2021, espérant un retour sur investissement, mais le parcours a été semé d'embûches depuis.
