La creación de acuerdos de criptomonedas explota en Estados Unidos mientras Trump rompe el antiguo manual regulatorio

La creación de acuerdos de criptomonedas en Estados Unidos está disparándose después de que Trump tirara las viejas reglas a la basura. Las empresas se apresuran a aprovechar las regulaciones más fáciles y esperan que más personas comunes se lancen a las criptomonedas.

La semana pasada, el mercado recibió un nuevo jugador importante: Twenty One Capital, una empresa de Bitcoin que planea salir a bolsa mediante una fusión de 3.600 millones de dólares con un SPAC liderado por Brandon Lutnick, hijo del secretario de Comercio y cercano aliado de Trump, Howard Lutnick.

Twenty One está respaldada por Tether y SoftBank Group. El plan de la empresa es simple pero arriesgado: comprará miles de millones de dólares en Bitcoin y asumirá deuda para comprar aún más. Strategy, la empresa de software que se convirtió en una ballena de Bitcoin, impulsó primero este modelo.

El acuerdo de 3.600 millones de dólares de Twenty One es el tercer acuerdo de criptomonedas que supera los 1.000 millones de dólares en solo los últimos dos meses. A principios de este mes, Ripple firmó un acuerdo de 1.250 millones de dólares para comprar el corredor principal Hidden Road. Ripple está apostando fuerte a que los inversores institucionales querrán una porción más grande del mercado de criptomonedas.

En marzo, el intercambio de criptomonedas Kraken hizo su propio movimiento, asegurando una compra de 1.500 millones de dólares del corredor de futuros NinjaTrader, creando una de las conexiones más grandes entre plataformas de criptomonedas y finanzas tradicionales.

Las empresas de criptomonedas apuestan fuerte por el nuevo ambiente regulatorio de EE. UU.

Mientras la actividad normal de fusiones y adquisiciones se arrastra, el mundo de las criptomonedas se mueve rápido. Galaxy Digital se está preparando para una lista directa en Nasdaq a mediados de mayo después de finalmente obtener el visto bueno de la SEC. Galaxy ha estado cotizada en la Bolsa de Valores de Toronto desde 2021, pero mantendrá esa cotización incluso después de llegar a Nasdaq.

Hasta ahora este año, 88 acuerdos de criptomonedas se han cerrado, totalizando 8.200 millones de dólares. En comparación, 2024 vio 188 acuerdos pero solo 2.900 millones de dólares en valor. Eric Risley, fundador de Architect Partners, dijo, “Hay optimismo de que finalmente las cosas cambiaron.” 

Risley dijo que las empresas de criptomonedas más grandes están de vuelta en modo de crecimiento y utilizando adquisiciones para hacerse aún más grandes. Añadió que 2025 podría romper el récord histórico de creación de acuerdos de criptomonedas establecido en 2021 cuando los acuerdos alcanzaron 17.000 millones de dólares.

Hace solo dos años, los acuerdos de criptomonedas colapsaron después de que FTX se derrumbara y los reguladores actuaran con dureza. Pero ahora, con Trump de nuevo al mando, hay una vibra diferente. Los banqueros y asesores esperan una gran ola de acuerdos de criptomonedas. 

Trump ha cargado las agencias regulatorias con personas favorables a las criptomonedas y prometido hacer de Estados Unidos la "superpotencia de Bitcoin indiscutible". El Congreso, bajo control republicano, también está impulsando leyes para dar a los activos digitales un marco legal real.

El SoftBank de Masayoshi Son está respaldando fuertemente a Twenty One. La empresa planea iniciar operaciones con aproximadamente 4.000 millones de dólares en Bitcoin, provenientes de Tether, Bitfinex (empresa hermana de Tether) y SoftBank. Tether y Bitfinex serán los propietarios mayoritarios de Twenty One, y la empresa dijo que planea recaudar otros 585 millones de dólares para obtener aún más Bitcoin.

Las empresas que utilizan este método vierten enormes cantidades de Bitcoin en sus balances e incluso piden prestado dinero para comprar más, apostando a que el precio de Bitcoin seguirá subiendo. Strategy ya ha acumulado más de 50.000 millones de dólares en Bitcoin, convirtiéndose en el mayor titular corporativo de Bitcoin.

Las acciones de Cantor Equity Partners, el SPAC que Twenty One está utilizando para salir a bolsa, se han triplicado casi desde que se anunció la noticia del acuerdo. Los SPAC son estructuras creadas con el único propósito de fusionarse con empresas privadas que quieren salir a bolsa sin pasar por una oferta pública inicial tradicional.

No todo el mundo piensa que este plan es inteligente. Los veteranos de Wall Street advierten que simplemente comprar y mantener Bitcoin es un juego peligroso. Los caídas de Bitcoin han borrado fortunas antes. La propia Strategy registró una brutal pérdida de 5.910 millones de dólares para el trimestre que terminó en marzo porque el precio de Bitcoin cayó bruscamente.

Tesla también reportó una pérdida de 125 millones de dólares a principios de esta semana en su reserva de Bitcoin. La empresa de coches eléctricos de Elon Musk le dijo al mundo por primera vez que estaba comprando Bitcoin en 2021, esperando que diera frutos, pero ha tenido un viaje accidentado desde entonces.