Coinbase aumenterà 2 miliardi di dollari in debito convertibile per potenziare la tesoreria crypto
- Coinbase sta raccogliendo 2 miliardi di dollari tramite obbligazioni convertibili per rafforzare il proprio tesoro in criptovalute.
- I fondi potrebbero essere utilizzati per riacquistare azioni e ripagare debiti esistenti.
- Le entrate e il volume degli scambi del secondo trimestre hanno deluso le aspettative degli analisti.
Coinbase sta raccogliendo 2 miliardi di dollari attraverso una nuova vendita di obbligazioni convertibili, bloccando il contante per supportare la sua tesoreria crypto mentre naviga volumi di scambio più deboli e ricavi incerti.
La società ha effettuato il annuncio martedì, dicendo che i fondi potrebbero essere utilizzati per riacquistare azioni o estinguere debiti più vecchi, e colloca Coinbase proprio nel mezzo di una più ampia corsa tra le aziende crypto che si immergono nei mercati legati all'equity mentre i tassi di interesse rimangono relativamente bassi.
Alle 9:30 di martedì, le azioni di Coinbase sono scese del 4% a 304,04 dollari, aggiungendosi al calo del 17% della settimana scorsa dopo aver registrato un mancato rispetto delle previsioni di ricavi per il secondo trimestre. Anche se i ricavi sono aumentati del 3,3% su base annua a 1,5 miliardi di dollari, questa cifra è stata inferiore alle aspettative degli analisti di 1,59 miliardi di dollari e ben al di sotto dei 2 miliardi di dollari che la società ha realizzato nel primo trimestre. Alla chiusura di lunedì, tuttavia, l'azione era ancora in aumento di oltre il 25% nel 2025.
Coinbase vende obbligazioni zero-coupon in due tranche mentre i trattati inondano il mercato
La vendita di obbligazioni è divisa in due tranche, entrambe con interesse allo 0% e scadenza nel 2029 e 2032. Coinbase ha dichiarato che le obbligazioni 2029 hanno un premio di conversione dal 50% al 55%, e quelle 2032 hanno un premio dal 30% al 35%.
L'offerta è strutturata con una capped call, un tipo di derivato che aiuta a limitare la diluizione delle azioni se le obbligazioni vengono convertite in azioni.
JPMorgan sta guidando la vendita, che si prevedeva fosse fissata martedì sera.
Coinbase si unisce ad altre aziende allineate con le crypto, come la Strategy di Michael Saylor e la GameStop di Ryan Cohen, che hanno anche raccolto miliardi di dollari in obbligazioni convertibili quest'anno. Le aziende scommettono sulle politiche del presidente Donald Trump favorevoli all'industria crypto e agiscono mentre il capitale è ancora economico.
Nel complesso, 51,9 miliardi di dollari sono stati raccolti attraverso titoli legati all'equity negli Stati Uniti quest'anno, sebbene ciò sia in calo rispetto agli 82,6 miliardi dello stesso periodo del 2024.
Mentre la vendita di obbligazioni dà a Coinbase spazio di respiro, il suo business principale è sotto pressione. Giovedì scorso, Coinbase ha pubblicato gli utili del secondo trimestre che sono rimasti al di sotto delle previsioni, nonostante forti guadagni di reddito.
La società ha riportato un reddito netto di 1,43 miliardi di dollari, o 5,14 dollari per azione, in forte aumento rispetto ai 36,13 milioni di dollari, o 14 centesimi per azione, un anno prima. Il picco è stato guidato principalmente da un guadagno di 1,5 miliardi di dollari, che includeva un aumento non realizzato legato al suo investimento in Circle, e un altro 362 milioni di dollari dal suo portafoglio crypto.
Su base rettificata, Coinbase ha guadagnato 1,96 dollari per azione, superando la stima di 1,26 dollari di LSEG. Tuttavia, i suoi ricavi basati sulle transazioni, il cuore del suo business, hanno raggiunto 764 milioni di dollari, mancando la previsione di 787 milioni di dollari di StreetAccount. Dopo la pubblicazione, le azioni di Coinbase sono crollate dell'8% nei trading post-chiusura.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
