Coinbase raccoglierà 2 miliardi di dollari in debito convertibile per rafforzare la tesoreria delle criptovalute

Coinbase sta raccogliendo 2 miliardi di dollari tramite una nuova vendita di obbligazioni convertibili, bloccando cash per sostenere la sua tesoreria di criptovalute, mentre affronta volumi di scambio più deboli e ricavi incerti.

L'azienda ha fatto l' annuncio martedì, affermando che i fondi potrebbero essere utilizzati per riacquistare azioni o estinguere vecchi debiti, e abbandona Coinbase proprio nel mezzo di una più ampia corsa tra le società di criptovalute che si accalcano sui mercati azionari, mentre i tassi di interesse rimangono relativamente bassi.

Martedì alle 9:30, le azioni di Coinbase sono scese del 4% a 304,04 dollari, aggiungendosi al calo del 17% della scorsa settimana, dopo aver registrato un fatturato inferiore alle aspettative per il secondo trimestre. Sebbene il fatturato sia aumentato del 3,3% su base annua, raggiungendo 1,5 miliardi di dollari, tale cifra è risultata inferiore alle aspettative degli analisti di 1,59 miliardi di dollari e ben al di sotto dei 2 miliardi di dollari realizzati dall'azienda nel primo trimestre. Alla chiusura di lunedì, tuttavia, il titolo era ancora in rialzo di oltre il 25% nel 2025.

Coinbase vende obbligazioni a cedola zero in due tranche mentre le offerte inondano il mercato

La vendita delle obbligazioni è suddivisa in due tranche, entrambe con interessi pari allo 0% e scadenza nel 2029 e nel 2032. Coinbase ha affermato che le obbligazioni del 2029 prevedono un premio di conversione dal 50% al 55%, mentre quelle del 2032 prevedono un premio dal 30% al 35%.

L'offerta è strutturata con una capped call, un tipo di derivato che aiuta a limitare la diluizione delle azioni se le obbligazioni vengono convertite in azioni.

JPMorgan è in testa alla vendita, il cui prezzo era previsto per martedì sera.

Coinbase si unisce ad altre aziende orientate al settore delle criptovalute, come Strategy di Michael Saylor e GameStop di Ryan Cohen, che quest'anno hanno raccolto miliardi in obbligazioni convertibili. Le aziende stanno puntando sulle politiche deldent Donald Trump a favore del settore delle criptovalute e stanno agendo finché il capitale è ancora a buon mercato.

In totale, quest'anno negli Stati Uniti sono stati raccolti 51,9 miliardi di dollari tramite titoli azionari, sebbene si tratti di una cifra inferiore rispetto agli 82,6 miliardi di dollari registrati nello stesso periodo del 2024.

Sebbene la vendita di obbligazioni dia a Coinbase un po' di respiro, il suo core business è sotto pressione. Giovedì scorso, Coinbase ha pubblicato utili del secondo trimestre inferiori alle previsioni, nonostante itronaumenti di fatturato.

La società ha registrato un utile netto di 1,43 miliardi di dollari, pari a 5,14 dollari per azione, in netto aumento rispetto ai 36,13 milioni di dollari, pari a 14 centesimi per azione, dell'anno precedente. Il picco è stato trainato principalmente da un guadagno di 1,5 miliardi di dollari, che includeva un incremento non realizzato legato al suo investimento in Circle e altri 362 milioni di dollari derivanti dal suo portafoglio di criptovalute.

Su base rettificata, Coinbase ha guadagnato 1,96 dollari ad azione, superando la stima di 1,26 dollari di LSEG. Tuttavia, i ricavi derivanti dalle transazioni, il cuore del suo business, hanno raggiunto i 764 milioni di dollari, mancando i 787 milioni di dollari previsti da StreetAccount. Dopo il rapporto, le azioni di Coinbase sono crollate dell'8% nelle contrattazioni estese.