Coinbase recaudará 2.000 millones de dólares en deuda convertible para impulsar su tesorería de criptomonedas

Coinbase está recaudando 2.000 millones de dólares a través de una nueva venta de bonos convertibles, asegurando efectivo para apoyar su tesorería de criptomonedas mientras navega por volúmenes de negociación más débiles y ingresos inestables.

La empresa hizo el anuncio el martes, diciendo que los fondos podrían utilizarse para recomprar acciones o pagar deuda más antigua, y esto sitúa a Coinbase justo en medio de una carrera más amplia entre las empresas de criptomonedas que se adentran en los mercados vinculados al capital mientras las tasas de interés se mantienen relativamente bajas.

A las 9:30 a. m. del martes, las acciones de Coinbase cayeron un 4% hasta los 304,04 dólares, sumándose a la caída del 17% de la semana pasada después de que presentara un incumplimiento de ingresos para el segundo trimestre. Aunque los ingresos aumentaron un 3,3% interanual hasta los 1.500 millones de dólares, esta cifra estuvo por debajo de las expectativas de los analistas de 1.590 millones de dólares, y muy por debajo de los 2.000 millones de dólares que la empresa obtuvo en el primer trimestre. Sin embargo, al cierre del lunes, la acción aún había subido más de un 25% en 2025.

Coinbase vende bonos cupón cero en dos tramos mientras los acuerdos inundan el mercado

La venta de bonos se divide en dos tramos, ambos con un interés del 0% y vencimiento en 2029 y 2032. Coinbase dijo que los bonos de 2029 tienen una prima de conversión del 50% al 55%, y los de 2032 tienen una prima del 30% al 35%.

La oferta está estructurada con una llamada cubierta, un tipo de derivado que ayuda a limitar la dilución de acciones si los bonos se convierten en acciones.

JPMorgan está liderando la venta, que se esperaba que se fijara el martes por la noche.

Coinbase se une a otras empresas alineadas con las criptomonedas, como Strategy de Michael Saylor y GameStop de Ryan Cohen, que también han recaudado miles de millones en bonos convertibles este año. Las empresas apuestan por las políticas del presidente Donald Trump favorables a la industria de las criptomonedas y actúan mientras el capital sigue siendo barato.

En total, se han recaudado 51.900 millones de dólares a través de valores vinculados al capital en EE. UU. este año, aunque esto es inferior a los 82.600 millones de dólares del mismo período de 2024.

Aunque la venta de bonos da a Coinbase un respiro, su negocio principal está bajo presión. El jueves pasado, Coinbase presentó resultados del segundo trimestre que quedaron por debajo de las previsiones, a pesar de las fuertes ganancias de ingresos.

La empresa informó de un beneficio neto de 1.430 millones de dólares, o 5,14 dólares por acción, un aumento considerable respecto a los 36,13 millones de dólares, o 14 céntimos por acción, un año antes. El aumento se debió principalmente a una ganancia de 1.500 millones de dólares, que incluía un aumento no realizado vinculado a su inversión en Circle, y otros 362 millones de dólares de su cartera de criptomonedas.

En una base ajustada, Coinbase ganó 1,96 dólares por acción, superando la estimación de 1,26 dólares de LSEG. Aun así, sus ingresos basados en transacciones, el corazón de su negocio, alcanzaron los 764 millones de dólares, por debajo de los 787 millones de dólares previstos por StreetAccount. Después del informe, las acciones de Coinbase cayeron un 8% en la negociación extendida.