كواينبيس ترفع 2 مليار دولار من الديون القابلة للتحويل لتعزيز مخزونها من العملات المشفرة

ترفع كواينبيس 2 مليار دولار من خلال بيع سندات قابلة للتحويل جديدة، لتأمين السيولة لدعم مخزونها من العملات المشفرة أثناء التعامل مع أحجام تداول أضعف وإيرادات غير مستقرة.

أعلنت الشركة عن الإعلان يوم الثلاثاء، قائلة إن الأموال قد تُستخدم لشراء الأسهم مرة أخرى أو سداد الديون القديمة، مما يضع كواينبيس في خضم سباق أوسع بين شركات العملات المشفرة التي تتجه نحو الأسواق المرتبطة بالأسهم بينما تظل أسعار الفائدة منخفضة نسبياً.

في الساعة 9:30 صباحاً يوم الثلاثاء، انخفضت أسهم كواينبيس بنسبة 4% إلى 304.04 دولار، مما يضيف إلى انخفاض بنسبة 17% في الأسبوع الماضي بعد أن سجلت الشركة خرقاً في الإيرادات للربع الثاني. وعلى الرغم من ارتفاع الإيرادات بنسبة 3.3% على أساس سنوي إلى 1.5 مليار دولار، إلا أن هذا الرقم جاء أقل من توقعات المحللين البالغة 1.59 مليار دولار، وأقل بكثير من الـ 2 مليار دولار التي حققتها الشركة في الربع الأول. ومع ذلك، بحلول إغلاق يوم الاثنين، كان السهم لا يزال مرتفعاً بأكثر من 25% في عام 2025.

كواينبيس تبيع سندات خالية من القسائم في شريحتين مع فيض الصفقات في السوق

يتم تقسيم بيع السندات إلى شريحتين، تدفع كل منهما 0% فائدة وتنتهي في عامي 2029 و2032. وقالت كواينبيس إن سندات عام 2029 تحمل علاوة تحويل تتراوح بين 50% و55%، بينما تحمل سندات عام 2032 علاوة تتراوح بين 30% و35%.

تم هيكلة العرض مع مكالمة محدودة السقف، وهو نوع من المشتقات يساعد في تقييد تخفيف حصة الأسهم إذا تم تحويل السندات إلى أسهم.

يقود جيه بي مورغان عملية البيع، التي كان من المتوقع تسعيرها في ليلة الثلاثاء.

تنضم كواينبيس إلى شركات أخرى متوافقة مع العملات المشفرة، مثل ستراتيغي لميخائيل سيلور وغيمستوب لرايان كوهين، التي رفعت أيضاً مليارات الدولارات من السندات القابلة للتحويل هذا العام. تتراهن الشركات على سياسات الرئيس دونالد ترامب المفضلة لصناعة العملات المشفرة والتصرف بينما لا تزال رأس المال رخيصة.

إجمالي 51.9 مليار دولار تم جمعها من خلال الأوراق المالية المرتبطة بالأسهم في الولايات المتحدة هذا العام، على الرغم من انخفاضها من 82.6 مليار دولار خلال الفترة نفسها من عام 2024.

بينما يمنح بيع السندات لكواينبيس مساحة للتنفس، فإن عملها الأساسي تحت الضغط. في يوم الخميس الماضي، نشرت كواينبيس أرباح الربع الثاني التي جاءت أقل من التوقعات، على الرغم من مكاسب قوية في الدخل.

أبلغت الشركة عن صافي دخل قدره 1.43 مليار دولار، أو 5.14 دولار للسهم، بارتفاع حاد من 36.13 مليون دولار، أو 14 سنتاً للسهم، قبل عام. جاء هذا الارتفاع المدفوع بشكل أساسي من مكسب قدره 1.5 مليار دولار، شمل زيادة غير محققة مرتبطة باستثمارها في سيركل، ومكسب آخر قدره 362 مليون دولار من محفظتها من العملات المشفرة.

على أساس معدل، حققت كواينبيس 1.96 دولار للسهم، متفوقة على تقدير LSEG البالغ 1.26 دولار. ومع ذلك، بلغت إيراداتها القائمة على المعاملات، جوهر عملها، 764 مليون دولار، مما فوّت التوقعات البالغة 787 مليون دولار من ستريت أكاونت. بعد التقرير، انخفضت أسهم كواينبيس بنسبة 8% في التداول بعد الإغلاق.