تعتزم منصة كوين بيس جمع ملياري دولار أمريكي من خلال سندات قابلة للتحويل لتعزيز خزينة العملات المشفرة

تجمع منصة Coinbase ملياري دولار من خلال بيع سندات قابلة للتحويل جديدة، مما يضمن توفير cash لدعم خزانة العملات المشفرة الخاصة بها في ظل انخفاض أحجام التداول وتذبذب الإيرادات.

أعلنت الشركة يوم الثلاثاء أن الأموال قد تستخدم لإعادة شراء الأسهم أو سداد الديون القديمة، وهذا يضع Coinbase في خضم عملية تدافع أوسع بين شركات العملات المشفرة التي تتكدس في الأسواق المرتبطة بالأسهم في ظل بقاء أسعار الفائدة منخفضة نسبياً.

في تمام الساعة 9:30 صباحًا من يوم الثلاثاء، انخفضت أسهم Coinbase بنسبة 4% لتصل إلى 304.04 دولارًا، لتُضاف إلى انخفاضها بنسبة 17% الأسبوع الماضي بعد أن سجلت الشركة إيرادات أقل من المتوقع في الربع الثاني. ورغم ارتفاع الإيرادات بنسبة 3.3% على أساس سنوي لتصل إلى 1.5 مليار دولار، إلا أن هذا الرقم جاء أقل من توقعات المحللين البالغة 1.59 مليار دولار، وأقل بكثير من ملياري دولار التي حققتها الشركة في الربع الأول. ومع ذلك، بحلول إغلاق يوم الاثنين، كان السهم لا يزال مرتفعًا بأكثر من 25% في عام 2025.

تبيع منصة Coinbase سندات بدون فوائد على دفعتين مع تدفق العروض على السوق

يتم تقسيم عملية بيع السندات إلى شريحتين، تدفع كلتاهما فائدة بنسبة 0% وتستحقان في عامي 2029 و2032. وقالت منصة Coinbase إن سندات عام 2029 تحمل علاوة تحويل تتراوح بين 50% و55%، بينما تحمل سندات عام 2032 علاوة تتراوح بين 30% و35%.

تم تصميم العرض باستخدام خيار شراء محدود، وهو نوع من المشتقات المالية التي تساعد على الحد من تخفيف قيمة الأسهم في حالة تحويل السندات إلى أسهم.

يتولى بنك جيه بي مورغان قيادة عملية البيع، والتي كان من المتوقع تحديد سعرها ليلة الثلاثاء.

انضمت Coinbase إلى شركات أخرى ذات توجهات مماثلة في مجال العملات الرقمية، مثل Strategy التابعة لمايكل سايلور وGameStop التابعة لريان كوهين، والتي جمعت أيضاً مليارات الدولارات من خلال السندات القابلة للتحويل هذا العام. وتراهن هذه الشركات على سياساتdent دونالد ترامب الداعمة لقطاع العملات الرقمية، وتستغل الفرصة في ظل انخفاض تكلفة رأس المال.

في المجمل، تم جمع 51.9 مليار دولار من خلال الأوراق المالية المرتبطة بالأسهم في الولايات المتحدة هذا العام، على الرغم من أن هذا المبلغ أقل من 82.6 مليار دولار خلال نفس الفترة في عام 2024.

رغم أن بيع السندات يمنح شركة كوين بيس متسعاً من الوقت، إلا أن أعمالها الأساسية تتعرض لضغوط. ففي يوم الخميس الماضي، أعلنت كوين بيس عن أرباح الربع الثاني التي جاءت أقل من التوقعات، على الرغم من تحقيقها مكاسبtronفي الإيرادات.

أعلنت الشركة عن صافي دخل بلغ 1.43 مليار دولار، أو 5.14 دولار للسهم، بزيادة ملحوظة عن 36.13 مليون دولار، أو 14 سنتًا للسهم، في العام السابق. ويعود هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى مكاسب بلغت 1.5 مليار دولار، شملت زيادة غير محققة مرتبطة باستثمارها في شركة سيركل، بالإضافة إلى 362 مليون دولار أخرى من محفظتها في مجال العملات الرقمية.

حققت شركة Coinbase أرباحًا معدلة بلغت 1.96 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متجاوزةً بذلك توقعات بورصة لندن (LSEG) البالغة 1.26 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، بلغت إيراداتها من المعاملات، وهي جوهر أعمالها، 764 مليون دولار أمريكي، متجاوزةً بذلك توقعات StreetAccount البالغة 787 مليون دولار أمريكي. وبعد صدور التقرير، انخفض سهم Coinbase بنسبة 8% في التداولات الممتدة.