Coinbase vai levantar US$ 2 bilhões em dívida conversível para reforçar seu tesouro em criptomoedas

A Coinbase está captando US$ 2 bilhões por meio de uma nova emissão de títulos conversíveis, garantindo cash para fortalecer seu tesouro de criptomoedas enquanto enfrenta volumes de negociação mais fracos e receita instável.

A empresa fez o anúncio na terça-feira, afirmando que os fundos poderiam ser usados ​​para recomprar ações ou quitar dívidas antigas, e retira a Coinbase bem no meio de uma corrida mais ampla entre as empresas de criptomoedas que estão entrando em mercados atrelados a ações, enquanto as taxas de juros permanecem relativamente baixas.

Às 9h30 da manhã de terça-feira, as ações da Coinbase caíram 4%, para US$ 304,04, somando-se à queda de 17% da semana anterior, após a empresa divulgar uma receita abaixo do esperado para o segundo trimestre. Embora a receita tenha aumentado 3,3% em relação ao ano anterior, para US$ 1,5 bilhão, esse valor ficou aquém das expectativas dos analistas, que previam US$ 1,59 bilhão, e bem abaixo dos US$ 2 bilhões arrecadados pela empresa no primeiro trimestre. No entanto, ao final do pregão de segunda-feira, as ações ainda acumulavam alta de mais de 25% em 2025.

Coinbase vende títulos de cupom zero em duas parcelas, em meio à onda de ofertas no mercado

A emissão de títulos está sendo dividida em duas parcelas, ambas com juros de 0% e vencimento em 2029 e 2032. A Coinbase informou que os títulos com vencimento em 2029 têm um prêmio de conversão de 50% a 55%, e os com vencimento em 2032, um prêmio de 30% a 35%.

A oferta é estruturada com uma opção de compra com limite máximo, um tipo de derivativo que ajuda a limitar a diluição das ações caso os títulos sejam convertidos em ações.

O JPMorgan está liderando a venda, cujo preço deverá ser definido na noite de terça-feira.

A Coinbase se junta a outras empresas ligadas ao setor de criptomoedas, como a Strategy, de Michael Saylor, e a GameStop, de Ryan Cohen, que também captaram bilhões em títulos conversíveis este ano. As empresas estão apostando nas políticas dodent Donald Trump, que favorecem a indústria de criptomoedas, e agindo enquanto o capital ainda está barato.

No total, foram arrecadados US$ 51,9 bilhões por meio de títulos vinculados a ações nos EUA este ano, embora esse valor seja inferior aos US$ 82,6 bilhões registrados no mesmo período de 2024.

Embora a venda de títulos dê à Coinbase um fôlego, seu negócio principal está sob pressão. Na última quinta-feira, a Coinbase divulgou resultados do segundo trimestre abaixo das previsões, apesar dotronaumento da receita.

A empresa reportou um lucro líquido de US$ 1,43 bilhão, ou US$ 5,14 por ação, um aumento expressivo em relação aos US$ 36,13 milhões, ou US$ 0,14 por ação, do ano anterior. O aumento foi impulsionado principalmente por um ganho de US$ 1,5 bilhão, que incluiu um aumento não realizado relacionado ao seu investimento na Circle, e outros US$ 362 milhões de seu portfólio de criptomoedas.

Em termos ajustados, a Coinbase obteve lucro de US$ 1,96 por ação, superando a estimativa de US$ 1,26 da LSEG. Ainda assim, sua receita baseada em transações, o cerne de seus negócios, atingiu US$ 764 milhões, ficando abaixo da previsão de US$ 787 milhões da StreetAccount. Após a divulgação do relatório, as ações da Coinbase despencaram 8% no pregão estendido.