- Coinbase 正通过发行可转换债券筹集 20 亿美元，以加强其加密资产储备。
- 所筹资金可能用于回购股票及偿还现有债务。
- 第二季度营收和交易量未达分析师预期。
Coinbase 正通过新发行的可转换债券筹集 20 亿美元，锁定现金以支持其加密货币国库，同时应对较弱的交易量和不稳定的收入。
该公司在周二发布了 公告 ，称资金可能用于回购股份或偿还旧债，这使得 Coinbase 正好处于加密货币公司纷纷涌入股权关联市场的更广泛争夺之中，而利率仍相对较低。
周二上午 9:30，Coinbase 股价下跌 4% 至 304.04 美元，继上周公布第二季度收入不及预期后下跌 17%。尽管收入同比增长 3.3% 至 15 亿美元，但该数字低于分析师预期的 15.9 亿美元，也远低于公司第一季度创造的 20 亿美元。不过，截至周一收盘，该股在 2025 年仍上涨超过 25%。
Coinbase 发行零息债券，分为两批，市场交易火爆
此次债券发行分为两批，均支付 0% 利息，分别在 2029 年和 2032 年到期。Coinbase 表示，2029 年债券的转换溢价为 50% 至 55%，2032 年债券的转换溢价为 30% 至 35%。
该发行结构包含上限看跌期权（capped call），这是一种衍生品，有助于限制债券转换为股票时的股份稀释。
摩根大通（JPMorgan）领导此次发行，预计将于周二晚间定价。
Coinbase 加入了其他与加密货币相关的公司，如迈克尔·塞勒（Michael Saylor）的 Strategy 和瑞安·科恩（Ryan Cohen）的 GameStop，这些公司今年也通过可转换债券筹集了数十亿美元。公司们押注于唐纳德·特朗普总统的政策有利于加密货币行业，并在资本仍然廉价时采取行动。
今年，美国通过股权关联证券筹集的总资金为 519 亿美元，尽管这低于 2024 年同期的 826 亿美元。
虽然债券销售给了 Coinbase 喘息的空间，但其核心业务正面临压力。上周四，Coinbase 公布的第二季度收益低于预测，尽管收入强劲增长。
该公司报告净利润为 14.3 亿美元，或每股 5.14 美元，远高于一年前的 3613 万美元，或每股 14 美分。这一激增主要归因于 15 亿美元的收益，其中包括与其 Circle 投资相关的未实现增值，以及来自其加密货币投资组合的另外 3.62 亿美元。
在调整后基础上，Coinbase 每股收益为 1.96 美元，超过了 LSEG 预估的 1.26 美元。尽管如此，其基于交易的核心业务收入为 7.64 亿美元，低于 StreetAccount 预测的 7.87 亿美元。报告发布后，Coinbase 股票在盘后交易中暴跌 8%。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
