Caterpillar in lizza per un boom di profitti mentre i data center aumentano la domanda di generatori di backup

Le azioni di Caterpillar e Cummins sono aumentate notevolmente a causa dell'espansione dei data center negli Stati Uniti, poiché gli investitori che cercano di trarre profitto dall'ondata di intelligenza artificiale stanno ora acquistando azioni di vecchie aziende manifatturiere che forniscono i macchinari necessari per supportare la tecnologia.

Si prevede che le aziende di macchinari pesanti Caterpillar Inc. e Cummins Inc. registreranno untronincremento dei profitti nei prossimi tre anni, in quanto la domanda di generatori di riserva crescerà a causa della rapida espansione dei data center negli Stati Uniti.

I data center aumentano la domanda di produttori di macchinari pesanti 

L'analista di UBS Steven Fisher ha affermato in una nota ai clienti che i ricavi derivanti dalla vendita di generatori di riserva ai data center potrebbero quasi raddoppiare per entrambe le aziende, aggiungendo potenzialmente circa 1,5 miliardi di dollari di fatturato ciascuna. 

"Le nostre stime di base suggeriscono che i ricavi derivanti dalla vendita di generatori per i data center statunitensi potrebbero quasi raddoppiare", ha scritto. "Tuttavia, partiamo da una base relativamente piccola per ciascuno di essi."

UBS prevede che le attività principali delle aziende, ovvero i macchinari edili per Caterpillar e i motori per camion per Cummins, continueranno a essere i principali motori degli utili. La società ha inoltre osservato che la costruzione in corso di data center potrebbe indirettamente avvantaggiare le divisioni edili principali di Caterpillar e Cummins, dati i macchinari e le attrezzature necessari per costruire e mantenere strutture di grandi dimensioni.

La volatilità persiste nonostante i vantaggi dell'intelligenza artificiale 

La recente domanda di infrastrutture legate all'intelligenza artificiale ha già avuto un impatto significativo sul mercato azionario. Le azioni Caterpillar sono aumentate del 45% nel 2025, mentre Cummins è salita del 20%.

"Affamati di esposizione al boom dell'intelligenza artificiale, gli investitori si sono riversati in azioni di vecchie aziende industriali che producono apparecchiature utilizzate per generare energia nei data center", ha osservato Fisher.

In un'analisi separata pubblicata martedì, l'analista di Barclays Adam Seiden ha previsto che Caterpillar potrebbe triplicare i suoi ricavi annuali derivanti dall'energia dei data center entro il 2030, trainata principalmente dalla domanda di generazione primaria di energia elettrica. 

Con l'ampliamento delle infrastrutture di intelligenza artificiale da parte di aziende come Nvidia, Microsoft e Amazon, di fonti energetiche sostenibili cresce 

Tuttavia, gli analisti avvertono che l'ottimismo degli investitori potrebbe superare la realtà. I ​​titoli legati alla domanda di energia, tra cui Caterpillar e la società di reattori nucleari Oklo Inc., hanno registrato volatilità nelle ultime sedute.

Il rapporto UBS ha inoltre messo in guardia dal fatto che, sebbene le vendite dei generatori sembrino positive, esse rappresentano comunque solo una parte relativamente piccola del fatturato totale di entrambe le società. 

Tuttavia, poiché gli investitori continuano ad essere entusiasti della tecnologia dell'intelligenza artificiale, i maggiori beneficiari potrebbero essere i produttori industriali che realizzano l'hardware che mantiene in funzione i data center.

La durata di questo ottimismo dipenderà dalla rapidità con cui crescerà la domanda di energia e da come le infrastrutture energetiche si evolveranno per supportarla.