Caterpillar devrait connaître une forte hausse de ses profits grâce à la demande accrue de générateurs de secours provenant des centres de données

Les actions de Caterpillar et de Cummins ont fortement progressé en raison de l'expansion des centres de données aux États-Unis, les investisseurs cherchant à profiter de la vague de l'IA achetant désormais des actions d'entreprises manufacturières plus anciennes qui fournissent les machines nécessaires au fonctionnement de cette technologie.

Les entreprises de machines lourdes Caterpillar Inc. et Cummins Inc. devraient connaître unetronhausse de leurs bénéfices au cours des trois prochaines années, la demande de générateurs de secours augmentant en raison de l'expansion rapide des centres de données aux États-Unis.

Les centres de données augmentent la demande pour les fabricants de machines lourdes 

Dans une note adressée à ses clients, Steven Fisher, analyste chez UBS, a indiqué que les revenus tirés de la vente de générateurs de secours aux centres de données pourraient presque doubler pour les deux entreprises, ce qui pourrait potentiellement ajouter environ 1,5 milliard de dollars de revenus pour chacune d'elles. 

« Notre scénario de base suggère que les revenus provenant des ventes de générateurs pour les centres de données américains pourraient presque doubler », a écrit. « Cependant, ce scénario repose sur un niveau relativement faible pour chaque secteur. »

UBS prévoit que les activités principales des deux entreprises, à savoir les engins de chantier pour Caterpillar et les moteurs pour camions pour Cummins, resteront les principaux moteurs de leurs résultats. La firme souligne également que la construction en cours de centres de données pourrait indirectement profiter aux divisions construction de Caterpillar et de Cummins, compte tenu des machines et équipements nécessaires à la construction et à la maintenance de ces installations de grande envergure.

La volatilité persiste malgré les avantages de l'IA 

La demande croissante en infrastructures liées à l'IA a déjà fortement influencé les marchés boursiers. L'action Caterpillar a bondi de 45 % en 2025, tandis que celle de Cummins a progressé de 20 %.

« Avides de profiter de l'essor de l'intelligence artificielle, les investisseurs se sont rués sur les actions d'entreprises industrielles traditionnelles qui fabriquent des équipements utilisés pour produire de l'énergie pour les centres de données », a noté Fisher.

Dans une analyse distincte publiée mardi, Adam Seiden, analyste chez Barclays, a prédit que Caterpillar pourrait tripler son chiffre d'affaires annuel lié à la production d'électricité pour les centres de données d'ici 2030, principalement en raison de la demande en électricité primaire. 

À mesure que des entreprises comme Nvidia, Microsoft et Amazon développent leur infrastructure d'IA, le besoin en alimentation de secours fiable et en sources d'énergie durables s'accroît. 

Cependant, les analystes mettent en garde contre un possible excès d'optimisme de la part des investisseurs. Les actions liées à la demande énergétique, notamment celles de Caterpillar et du fabricant de réacteurs nucléaires Oklo Inc., ont connu une forte volatilité ces derniers jours.

Le rapport d'UBS souligne également que, même si les ventes de générateurs semblent positives, elles ne représentent qu'une part relativement faible du chiffre d'affaires total des deux entreprises. 

Cependant, alors que les investisseurs restent enthousiastes à propos de la technologie de l'intelligence artificielle, les principaux bénéficiaires pourraient bien être les fabricants industriels qui construisent le matériel assurant le fonctionnement des centres de données.

La durée de cet optimisme dépendra de la rapidité avec laquelle la demande en électricité augmentera et de l'évolution des infrastructures énergétiques pour la soutenir.