キャタピラー、データセンターの増設によりバックアップ発電機需要が急増し利益拡大へ

キャタピラーとカミンズの株価は、米国全体でのデータセンターの拡大により大幅に上昇している。AIの波から利益を得ようとする投資家は、その技術を支えるための機械類を供給する伝統的な製造企業の株式を購入し始めている。

重機メーカーのキャタピラー社（Caterpillar Inc.）とカミンズ社（Cummins Inc.）は、米国のデータセンターの急速な拡大によりバックアップ発電機の需要が高まることで、今後3年間で利益の強力な拡大が見込まれている。

データセンターが重機メーカーの需要を増加させる 

UBSのアナリスト、スティーブン・フィッシャーは顧客宛てのノートで、バックアップ発電機の販売による収益が データセンター 両社でほぼ倍増し、それぞれ約15億ドルの収益を追加する可能性がある」と述べた。 

「当社の基本シナリオでは、米国データセンター向けの発電機販売収益がほぼ倍増する可能性がある」とフィッシャー 別の投稿で。「しかし、それは各社にとって比較的小さいベースからの増加である。」

UBSは、キャタピラーの建設機械やカミンズのトラックエンジンといった両社のコアビジネスが、引き続き収益の主要な原動力となり続けると予想している。同社はまた、大規模な施設の建設と維持に必要な機械と設備を考慮し、進行中のデータセンターの建設が、キャタピラーとカミンズのコア建設部門にも間接的に利益をもたらす可能性にも言及した。

AIの恩恵にもかかわらず、ボラティリティ（価格変動）は残る 

AI関連インフラへの最近の需要は、すでに株式市場に大きな影響を与えている。キャタピラーの株価は2025年に45%上昇し、カミンズは20%上昇している。

「人工知能のブームへの曝露を渇望し、投資家はデータセンターの電力生成に使用される設備を作る老舗産業企業の株式に殺到している」とフィッシャーは指摘した。

火曜日に発表された別の分析で、バークレイズのアナリスト、アダム・サイデンは、キャタピラーが主に一次電力供給の需要により、2030年までにデータセンター関連の電力収益を3倍に増やすことができると予測した。 

Nvidia、Microsoft、Amazonなどの企業がAIインフラを拡大するにつれ、信頼性の高いバックアップ電源と 持続可能なエネルギー源 への需要が高まっている。 

しかし、アナリストは投資家の楽観主義が現実を先行している可能性があると警告している。エネルギー需要に関連する株式、特にキャタピラーや原子炉メーカーのOklo Inc.は、最近の取引でボラティリティが高まっていた。

UBSのレポートはまた、発電機販売は好調に見えるものの、両社の総収益に占める割合は依然として比較的小さい部分に過ぎないと注意を促した。 

それでも、投資家が人工知能技術に興奮を覚える中、最大の受益者はデータセンターの稼働を支えるハードウェアを構築する産業メーカーとなる可能性がある。

この楽観主義の期間は、電力需要がどの程度急速に成長し、エネルギーインフラがそれを支えるためにどのように進化するかにかかっている。