Caterpillar steht vor einem Gewinnboom, da Rechenzentren die Nachfrage nach Notstromaggregaten ankurbeln

Die Aktien von Caterpillar und Cummins sind aufgrund der Expansion von Rechenzentren in den USA deutlich gestiegen, da Investoren, die von der KI-Welle profitieren wollen, jetzt Aktien von älteren Produktionsunternehmen kaufen, die die zur Unterstützung der Technologie benötigten Maschinen liefern.

Bei den Schwermaschinenherstellern Caterpillar Inc. und Cummins Inc. wird in den nächsten drei Jahren mittronGewinnanstieg gerechnet, da die Nachfrage nach Notstromaggregaten aufgrund der rasanten Expansion von Rechenzentren in den Vereinigten Staaten wächst.

Rechenzentren erhöhen die Nachfrage nach Herstellern von Schwermaschinen 

UBS-Analyst Steven Fisher sagte in einer Mitteilung an seine Kunden, dass sich die Einnahmen aus dem Verkauf von Notstromaggregaten an Rechenzentren für beide Unternehmen nahezu verdoppeln könnten, was potenziell jeweils etwa 1,5 Milliarden Dollar zusätzliche Einnahmen bedeuten würde. 

„Unser Basisszenario deutet darauf hin, dass sich die Umsätze aus dem Verkauf von Generatoren für US-Rechenzentren nahezu verdoppeln könnten“, schrieb. „Allerdings basiert diese Annahme auf einer relativ kleinen Ausgangsbasis.“

UBS geht davon aus, dass die Kerngeschäfte der Unternehmen – Baumaschinen bei Caterpillar und Lkw-Motoren bei Cummins – weiterhin die Hauptgewinnträger sein werden. Das Unternehmen merkte zudem an, dass der laufende Bau von Rechenzentren indirekt den Bausparten von Caterpillar und Cummins zugutekommen könnte, da für den Bau und die Instandhaltung von Großanlagen Maschinen und Ausrüstung benötigt werden.

Die Volatilität bleibt trotz der Vorteile der KI bestehen 

Die jüngste Nachfrage nach KI-bezogener Infrastruktur hat bereits erhebliche Auswirkungen auf den Aktienmarkt. Die Aktien von Caterpillar sind bis 2025 um 45 % gestiegen, während Cummins um 20 % zugelegt hat.

„In der Gier nach einer Beteiligung am Boom der künstlichen Intelligenz haben Investoren massiv in Aktien von traditionsreichen Industrieunternehmen investiert, die Ausrüstung zur Stromerzeugung für Rechenzentren herstellen“, bemerkte Fisher.

In einer separaten Analyse, die am Dienstag veröffentlicht wurde, prognostizierte Barclays-Analyst Adam Seiden, dass Caterpillar seinen jährlichen Umsatz mit der Stromversorgung von Rechenzentren bis 2030 verdreifachen könnte, was hauptsächlich auf die Nachfrage nach primärer Stromerzeugung zurückzuführen sei. 

auch der Bedarf an zuverlässiger Notstromversorgung und nachhaltigen Energiequellen wächst 

Analysten warnen jedoch, dass der Optimismus der Anleger die Realität übersteigen könnte. Aktien von Unternehmen, die an die Energienachfrage gekoppelt sind, darunter Caterpillar und der Kernreaktorhersteller Oklo Inc., zeigten sich in den letzten Handelssitzungen volatil.

Im UBS-Bericht wurde außerdem darauf hingewiesen, dass die Generatorverkäufe zwar positiv erscheinen, aber dennoch nur einen relativ kleinen Teil des Gesamtumsatzes beider Unternehmen ausmachen. 

Da die Investoren weiterhin von der Technologie der künstlichen Intelligenz begeistert sind, dürften die größten Nutznießer die Industriehersteller sein, die die Hardware bauen, die den Betrieb von Rechenzentren ermöglicht.

Die Dauer dieses Optimismus hängt davon ab, wie schnell der Strombedarf wächst und wie sich die Energieinfrastruktur weiterentwickelt, um diesen zu decken.