Banken planen 38-Milliarden-Dollar-Schuldverschreibung zur Finanzierung von Oracle-KI-Rechenzentren

Banken bereiten eine 38-Milliarden-Dollar-Schuldverschreibung vor, die so bald wie am Montag abgeschlossen werden soll, um Rechenzentren in Verbindung mit Oracle Corp. zu finanzieren. Nach Angaben von Personen, die mit dieser Information vertraut sind, ist dies das größte Geschäft für KI-Infrastruktur, das auf den Markt kommt.

Banken, darunter JPMorgan Chase & Co. und Mitsubishi UFJ Financial Group, führen das Geschäft, das in zwei verschiedene senior gesicherte Kreditfazilitäten unterteilt ist, so die Personen, die nicht namentlich genannt werden wollten, um private Angelegenheiten zu diskutieren. 

Eine 23,25-Milliarden-Dollar-Paket wird zur Finanzierung eines Rechenzentrums in Texas verwendet, und eine weitere 14,75-Milliarden-Dollar-Fazilität wird ein Projekt in Wisconsin finanzieren, so die Personen.

Vantage Data Centers baut die beiden Rechenzentren, die Oracle letztlich zur Unterbringung von OpenAI nutzen wird, wie Bloomberg News berichtet hat. Die Projekte sind Teil von Oracles größerem Ziel, 500 Milliarden US-Dollar in die KI-Infrastruktur zusammen mit OpenAI in einem Projekt zu investieren, das es Stargate nennt.

Oracles 500-Milliarden-Dollar-„Stargate“-Vision treibt massive Rechenzentrums-Expansion voran

Andere, darunter Wells Fargo & Co., BNP Paribas SA, Goldman Sachs Group Inc., Sumitomo Mitsui Banking Corp. und Societe Generale SA, wurden Teile des Finanzierungspakets nach der ersten Runde der Auswahl der Underwriter zugewiesen, sagten die Personen.

Sprecher von JPMorgan, MUFG SMBC und OpenAI lehnten Kommentare ab. Oracle, Vantage und die übrigen Banken reagierten auf Kontaktanfragen nicht umgehend.

Unterdessen Oracles neue dualistische Chief Executives haben kürzlich das massive neue Investment in Rechenzentren verteidigt und erklärt, dass es Rechenleistung und eine Suite gebündelter Dienste bereitstellen wird, die künstliche Intelligenz für Unternehmen nutzbarer machen wird.

„Wir befinden uns wirklich in einer einzigartigen Situation, um das zu liefern, was wir angewandte KI nennen“, sagte Mike Sicilia, der ehemalige Präsident von Oracle Industries, der letzten Monat zum CEO des Unternehmens ernannt wurde. Dazu gehörten Infrastruktur, Analytik und Anwendungen, sagte er in einem Interview.

Clay Magouyrk, Oracles ehemaliger Präsident der Cloud-Infrastruktur, wurde ebenfalls zum Chief Executive ernannt. Sie kommen genau in dem Moment, in dem die Befürchtungen vor einer KI-Blase rapide um sich greifen.

Oracle-Aktien stiegen letzten Monat um über 40 %, nachdem das Cloud-Unternehmen angegeben hatte, dass es $317 Milliarden an zukünftigen Vertragsumsätzen im Rahmen seines neuesten Quartals, das am 31. August endete, verbucht habe. Ein Großteil dieses neuen Umsatzes stammte aus einem Fünf-Jahres-Deal mit OpenAI im Wert von 300 Milliarden US-Dollar.

Investoren und Technologieanalysten haben im vergangenen Monat Fragen dazu aufgeworfen, inwieweit der neue Aufbau von OpenAI abhängt, das laut Sam Altman, dem Chief Executive des ChatGPT-Herstellers, erst 2029 profitabel werden wird. Die Rating-Agentur Moody’s wies letzten Monat auf Risiken für die Bilanz von Oracle hin, da deren zukünftige KI-Rechenzentren stark von OpenAI abhängen.Anfang Oktober fielen Oracle-Aktien

um bis zu 7,1 % – erholten sich jedoch schnell – nach einem Bericht, der andeutete, dass die Margen bei der Vermietung spezialisierter Nvidia-Chips rasiermesserdünn waren. fielen Investorennachfrage nach KI-Schulden steigt, während Vantage- und Meta-Deals neue Maßstäbe setzen

Investoren aller Spektrums waren bestrebt, frühzeitig an KI teilzuhaben, wobei Banken und Private-Credit-Unternehmen darum wetteiferten, riesige Schuldenpakete zu leiten, die den Boom finanzieren. Meta Platforms Inc. kürzlich Pacific Investment Management Co. und Blue Owl Capital Inc. ausgewählt, um ein 29-Milliarden-Dollar-Schulden- und Eigenkapitalgeschäft für die Erweiterung der Rechenzentren des Unternehmens in ländlichen Gebieten Louisianas zu arrangieren.

Investoren aller Couleur sind bestrebt, frühzeitig in KI zu investieren, wobei Banken und Private-Credit-Unternehmen darum wetteifern, die Leitung bei umfangreichen Schuldenpaketen zu übernehmen, die den Boom finanzieren. Meta Platforms Inc. hat kürzlich Pacific Investment Management Co. und Blue Owl Capital Inc. mit der Abwicklung eines 29-Milliarden-Dollar-Deals für die Expansion der Rechenzentren des Unternehmens in ländlichen Gebieten von Louisiana beauftragt. 

Die Vantage-Schulden kommen etwa eine Woche nach anderen Anleihen, die zur Finanzierung der Meta-Transaktion ausgegeben wurden, die im Sekundärmarkt gehandelt wurden und um bis zu 10 Cent pro Dollar stiegen, was Pimco-Papiere Gewinne von etwa 2 Milliarden Dollar einbrachte.

Beide Vantage-Fazilitäten sollen in vier Jahren fällig werden, mit zwei einjährigen Verlängerungsoptionen, und zu etwa 2,5 Prozentpunkten über dem Benchmark notieren, sagten die Personen. Wie die Projekt- und Gewerbeimmobilienfinanzierungen sollen die Darlehen während der Bauphase als Zins-only strukturiert sein, aber amortisieren, sobald der Betrieb beginnt, so die Personen.

Die Manager haben die zweite Runde der Platzierung Anfang dieser Woche abgeschlossen, zu der die Schulden an andere Banken und institutionelle Anleger verteilt wurden, sagten sie.