Die HCM Cloud-App auf einem Smartphone-Bildschirm. Quelle: Focal Foto via Flickr.Die neue Führungsriege von Oracle steht vor einer 300 Milliarden Dollar schweren Wette, die die Zukunft des Unternehmens entweder grundlegend verändern oder zerstören könnte.
Laut dem Wall Street Journal verteidigen die beiden CEOs, Mike Sicilia und Clay Magouyrk, eine massive KI-Offensive, die auf neuen Rechenzentren und einer aggressiven Partnerschaft mit OpenAI basiert.
Die beiden sagen, es gehe darum, Unternehmen echte Rechenleistung, gebündelte Software und Analysen zur Verfügung zu stellen, die künstliche Intelligenz tatsächlich nutzbar machen.
Sicilia, die vor ihrem Amtsantritt als Chefin von Oracle Industries im letzten Monat dieses Unternehmen leitete, sagte, das Unternehmen befinde sich „in einer wirklich einzigartigen Lage, um das zu liefern, was wir angewandte KI nennen“, und erklärte, dass dies Infrastruktur, Analytik und Unternehmensanwendungen umfasse.
Magouyrk, der zuvor Oracles Cloud-Infrastruktursparte leitete, erklärte, die neue KI-Plattform des Unternehmens werde all dies miteinander verbinden. Diese Präsentation erfolgt vor dem Hintergrund, dass Investoren hinterfragen, ob der massive Ausbau der KI-Infrastruktur nachhaltig ist oder nur eine weitere Blase, die bald platzen wird.
Oracle verknüpft OpenAI-Deal mit Rechenzentrumsstrategie
Die Aktien von Oracle stiegen im letzten Monat um mehr als 40 Prozent, nachdem das Unternehmen für das am 31. August endende Quartal einen Anstieg der zukünftigentracum 317 Milliarden US-Dollar gemeldet hatte. Ein Großteil davon stammte aus dem Fünfjahresvertrag mit OpenAI im Wert von 300 Milliarden US-Dollar, der laut Unternehmensführung die nächste Phase des Cloud-Geschäfts prägen wird.
Analysten sind jedoch bereits beunruhigt. Sam Altman, CEO von OpenAI, hat eingeräumt, dass das Unternehmen erst 2029 Gewinne erzielen wird, was Oracles Abhängigkeit von dieser Partnerschaft riskant erscheinen lässt.
Moody’s warnte letzten Monat, dass Oracles Bilanz durch die Kosten seiner neuen KI-Rechenzentren und die Abhängigkeit von OpenAI bei deren Auslastung unter Druck geraten könnte. Anfang dieses Monats fiel die Oracle-Aktie nach einem Bericht über extrem geringe Margen beim Vermieten von Nvidia-Chips um bis zu 7,1 Prozent, erholte sich dann aber wieder.
Dennoch wollen sowohl Sicilia als auch Magouyrk die Berechnungen verteidigen, wenn sie am Donnerstag beim Investorentag auf die Investoren treffen, und argumentieren, dass die Skalierung das Unternehmen profitabel machen wird.
Magouyrk sagte : „Die Gewinnmargen sind der falsche Ansatz, um das Geschäft zu betrachten. Ich verstehe die Wirtschaftlichkeit jeder einzelnen Produktionseinheit und wie sich das bei steigender Stückzahl auswirkt, und letztendlich ergibt sich daraus ein sehr profitables Geschäft.“
Balaji Abbabatulla, Analyst bei Gartner, erklärte, Oracles Strategie bestehe darin, ganze Ökosysteme von KI-Tools anstatt einzelner Produkte zu verkaufen. „Sie werden keine klaren Renditen vorweisen können, wenn sie nicht auf diese großen, milliardenschweren Deals setzen“, sagte er.
Dieser Ansatz bedeutet, KI-Infrastruktur mit Datenbanken, Enterprise-Resource-Planning-Tools und HR-Software zu kombinieren, sodass Unternehmenskunden alles von einem einzigen Anbieter beziehen können.
Margen, Schlussfolgerungen und Verschuldung belasten das Vertrauen der Anleger
Ein weiterer Bestandteil von Oracles Plan ist die KI-Inferenz; der Prozess, Modelle nach dem Training auszuführen. Derzeit fließt der Großteil der Infrastrukturausgaben in das Training, doch die Inferenz ist der Bereich, in dem Kunden die Modelle tatsächlich nutzen und Ergebnisse erzielen.
Magouyrk sagte, Oracle könne Kunden ermöglichen, „ihre Schlussfolgerungen direkt zusammen mit ihren Daten mithilfe der besten Modelle durchzuführen“. Er behauptete, die Nutzung könne sich um das Tausendfache erhöhen, sobald Kunden die neue KI-Datenplattform einführen.
Shawnna DelHierro, Chief Information Officer bei SoundHound AI, erklärte, ihr Unternehmen nutze bereits die Oracle-Cloud für das Training und den Betrieb von Modellen und verarbeite monatlich über eine Milliarde Anfragen. SoundHound setze außerdem die Backoffice-Software von Oracle ein und habe sich für das Unternehmen entschieden, weil es „einen echten Partner“ und „keine Latenz“ biete, so DelHierro.
Viele Unternehmen beklagen sich dennoch, dass sie trotz hoher Investitionen in KI keine schnellen Erfolge erzielen konnten. Oracle hat seine Verschuldung erhöht, um wettbewerbsfähig zu bleiben, und Ende September Anleihen im Wert von 18 Milliarden US-Dollar begeben, um den Ausbau seiner KI-Rechenzentren zu finanzieren, darunter das umfangreiche Stargate-Projekt mit OpenAI.
Magouyrk wies die Befürchtungen hinsichtlich der Verschuldung zurück und erklärte, dass die Lage deutlich rosiger aussehe, wenn man Oracles neuetrac, Umsatzprognosen und cash zusammennehme. Er fügte hinzu, dass Oracle nicht alles auf einen einzigen Kunden setze. „So gut wie alle großen Anbieter nutzen unsere Cloud in irgendeiner Form“, sagte er. „Man kann nicht alles haben.“
