Oracles neue CEOs verteidigen 300-Milliarden-Dollar-KI-Pivot, da OpenAI-Deal Cloud-Surge antreibt

Oracles neue Führung steht vor einer Wette in Höhe von 300 Milliarden US-Dollar, die die Zukunft des Unternehmens neu gestalten oder es zerstören könnte.

Die dualen CEOs, Mike Sicilia und Clay Magouyrk, verteidigen einen massiven KI-Schub, der auf neuen Rechenzentren und einer aggressiven Partnerschaft mit OpenAI basiert, so das Wall Street Journal.

Das Duo sagt, es gehe darum, Unternehmen echte Rechenleistung, gebündelte Software und Analysen zu bieten, die künstliche Intelligenz tatsächlich nutzbar machen.

Sicilia, der Oracle Industries leitete, bevor er letzte Monat die Spitzenposition übernahm, sagte, das Unternehmen befinde sich „in einer einzigartigen Situation, um das zu liefern, was wir angewandte KI nennen“, und erklärte, dass dies Infrastruktur, Analysen und Unternehmensanwendungen umfasst.

Magouyrk, der zuvor Oracles Cloud-Infrastrukturabteilung leitete, sagte, die neue KI-Plattform des Unternehmens werde all das zusammenführen. Ihr Pitch kommt, während Investoren fragen, ob dieser massive KI-Ausbau nachhaltig ist oder nur eine weitere Blase, die bald platzt.

Oracle koppelt OpenAI-Deal an Datenzentrum-Strategie

Die Aktien von Oracle sprangen letzten Monat um mehr als 40 Prozent, nachdem das Unternehmen einen Anstieg der zukünftigen Vertrags revenues von 317 Milliarden US-Dollar für das am 31. August endende Quartal gemeldet hatte. Ein Großteil davon stammte aus dem fünfjährigen, 300 Milliarden US-Dollar schweren Deal mit OpenAI, den die Führungskräfte als Anker für die nächste Phase ihres Cloud-Geschäfts betrachten.

Analysten sind jedoch bereits beunruhigt. Sam Altman, Chief Executive von OpenAI, hat zugegeben, dass das Unternehmen erst 2029 gewinnbringend sein wird, was Oracles Abhängigkeit von dieser Partnerschaft riskant erscheinen lässt.

Moody’s warnte letzten Monat, dass Oracles Bilanz unter den Kosten seiner neuen KI-Rechenzentren und seiner Abhängigkeit von OpenAI zur Füllung dieser leiden könnte. Anfang dieses Monats fiel die Oracle-Aktie um bis zu 7,1 Prozent, bevor sie sich erholte, nach einem Bericht, dass die Margen bei der Vermietung von Nvidia-Chips extrem dünn waren.

Sicilia und Magouyrk planen dennoch, die Mathematik zu verteidigen, wenn sie sich am Donnerstag bei der Investor Day treffen und argumentieren, dass die Skalierung das Geschäft profitabel machen wird.

Magouyrk sagte: „Margen sind der falsche Weg, um das Geschäft zu betrachten. Ich verstehe die Wirtschaftlichkeit jeder marginalen Einheit und wie sich dies im Skalierungsprozess auswirkt, und das endet tatsächlich als ein sehr profitables Geschäft.“

Balaji Abbabatulla, ein Analyst bei Gartner, sagte, Oracles Spielbuch bestehe darin, ganze Ökosysteme von KI-Tools statt einzelner Produkte zu verkaufen. „Sie werden keine klaren Renditen zeigen können, wenn sie nicht auf diese großen und multibillionenschweren Deals setzen“, sagte er.

Dieser Ansatz bedeutet, KI-Infrastruktur mit Datenbanken, Enterprise-Resource-Planning-Tools und HR-Software zu kombinieren, damit Unternehmenskunden alles von einem einzigen Anbieter kaufen können.

Margen, Inference und Schulden belasten das Investorenvertrauen

Ein weiterer Teil von Oracles Plan ist die KI-Inference; der Prozess des Ausführens von Modellen nach deren Training. Der Großteil der Infrastrukturinvestitionen fließt heute in das Training, aber Inference ist der Bereich, in dem Kunden Modelle tatsächlich nutzen und Ergebnisse generieren.

Magouyrk sagte, Oracle könne Kunden ermöglichen, „ihre Inferenz direkt neben ihren Daten mit den besten Modellen“ durchzuführen. Er behauptete, die Nutzung könnte sich tausendfach erhöhen, sobald Kunden die neue AI Data Platform von Oracle übernehmen.

Shawnna DelHierro, Chief Information Officer bei SoundHound AI, sagte, ihr Unternehmen nutze bereits Oracles Cloud, um Modelle zu trainieren und auszuführen, und verarbeite dabei über eine Milliarde Abfragen pro Monat. SoundHound nutze auch die Back-Office-Software von Oracle und habe sich für das Unternehmen entschieden, weil es „einen echten Partner“ und „Null Latenz“ biete, so DelHierro.

Trotzdem beklagen viele Unternehmen, dass sie trotz hoher Investitionen keine schnellen Renditen aus der KI-Technologie sehen. Oracle hat seine Schulden erhöht, um die Führung zu behalten, und Ende September Anleihen im Wert von 18 Milliarden US-Dollar ausgegeben, um den Ausbau seiner KI-Rechenzentren zu finanzieren, einschließlich des massiven Stargate-Projekts mit OpenAI.

Magouyrk widersprach den Befürchtungen regarding Schulden und sagte, dass das Bild, wenn man die neuen Verträge, Umsatzprognosen und den Cashflow von Oracle kombiniert, „viel rosig“ aussehe. Er fügte hinzu, dass Oracle nicht alles auf einen einzigen Kunden wette. „So ziemlich alle großen Modellanbieter nutzen unsere Cloud in der einen oder anderen Form“, sagte er. „Man kann nicht mehr als 100 Prozent des Pokémons bekommen.“