Warum fallen die S&P 500, Nasdaq und der Dow heute?

Die US-Aktienmärkte schlossen mit Gewinnen, wobei alle drei großen Indizes im grünen Bereich lagen, nachdem die Ölpreise nach Trumps Äußerungen zum Iran gesunken waren.

Der S&P 500 stieg um 1,75 % auf 7.394,30 Punkte, während der Nasdaq Composite um 2,54 % auf 25.809,66 zulegte. Der Dow Jones Industrial Average legte um 929,97 Punkte bzw. 1,86 % zu und schloss bei 50.848,75.

Öl entwickelte sich anders. Die West Texas Intermediate-Rohölterminkontrakte fielen nach Trumps Ankündigung um 2,58 % und schlossen bei 87,71 US-Dollar pro Barrel. Die Brent-Rohölterminkontrakte sanken um 2,92 % und legten bei 90,38 US-Dollar pro Barrel fest. Beide Kontrakte blieben auch nach dem offiziellen Settlement weiter unter Druck.

Oracle war das Schwachglied im Technologiesektor und rutschte um 8 %, nachdem das Unternehmen den Anlegern mitteilte, dass es weitere 20 Milliarden US-Dollar an Kapital aufnehmen will und einen negativen Free Cash Flow für das Jahr meldete.

Dieser Rückgang drückte Oracle ins Negative für das laufende Jahr. Die Aktie liegt nun im Jahr 2026 etwa 6 % im Minus, während der Nasdaq immer noch etwa 11 % im Plus steht.

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres hat Oracle die Erwartungen von Wall Street bei Umsatz und Gewinn übertroffen. Der Umsatz stieg um 21 % auf 19,18 Milliarden US-Dollar und lag damit über dem Durchschnittsschätzwert von 19,1 Milliarden US-Dollar von LSEG. Der bereinigte Gewinn je Aktie belief sich auf 2,03 US-Dollar und lag damit über den von Analysten erwarteten 1,96 US-Dollar.

Das Problem bleibt jedoch das enorme Investitionsvolumen von Oracle in die KI-Infrastruktur. Anleger beobachten genau, ob diese Ausgaben zu einem stärkeren Profit führen können, nachdem das Unternehmen im letzten Geschäftsjahr einen negativen Free-Cashflow von 23,7 Milliarden US-Dollar ausgewiesen hat.

Oracle gab an, dass es beabsichtigt, 40 Milliarden US-Dollar durch Schulden- und Eigenkapitalfinanzierungen aufzubringen. Diese Summe beinhaltet den früheren Aktienverkauf in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar. Im Geschäftsjahr 2026 hatte das Unternehmen bereits 43 Milliarden US-Dollar an Schulden und 5 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital aufgenommen.

Die Kapitalausgaben stiegen um 162 % auf 55,7 Milliarden US-Dollar. Die neue Chief Financial Officer Hilary Maxson sagte voraus, dass der Nettogeldabfluss für Kapitalausgaben von Oracle im Geschäftsjahr 2027 bei rund 70 Milliarden US-Dollar liegen wird, abzüglich 20 bis 25 Milliarden US-Dollar an Kundenzahlungen im Voraus.

Oracle behielt seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 bei 90 Milliarden US-Dollar bei und erhöhte seine Prognose für den bereinigten Gewinn auf 8,05 US-Dollar je Aktie. Analysten hatten einen bereinigten Gewinn von 8,01 US-Dollar je Aktie sowie einen Umsatz von 88,9 Milliarden US-Dollar erwartet.

Analysten von Piper Sandler sind der Ansicht, dass Oracle wahrscheinlich weiterhin ein umstrittenes Wertpapier bleiben wird, doch sie zeigen sich positiv bezüglich des AI-bezogenen Konsumwachstums des Unternehmens. Sie empfehlen nach wie vor den Kauf der Aktien.

Analysten von Bank of America empfehlen ebenfalls den Kauf von Oracle-Aktien. Sie gaben an, dass mehr als 50 % der verbleibenden Leistungspflichten des Unternehmens von OpenAI stammen, das mit Oracle am Stargate-Projekt arbeitet, einer US-Infrastrukturinitiative für künstliche Intelligenz.

Rohöl zog sich Donnerstagabend zurück, nachdem Trump Reportern gegenüber erklärt hatte, Washington bewege sich auf ein Abkommen mit Iran zu, um den Krieg zu beenden.

Im verlängerten Handel fielen die US-Rohöl-Futures um 3,9 % auf 86,51 US-Dollar pro Barrel. Die Brent-Futures, der globale Benchmark, sanken um 4,2 % auf 89,15 US-Dollar pro Barrel.

Diese Entwicklung folgte auf eine schwächere reguläre Handelsphase für Öl. US-Rohöl schloss bei 87,71 US-Dollar pro Barrel, was einem Rückgang von mehr als 2 % entspricht, während Brent bei 90,38 US-Dollar schloss, was einem Rückgang von fast 3 % entspricht.

Trump erklärte im Oval Office, die USA hätten einen von ihm als „großartige Einigung zum Krieg mit dem Iran“ bezeichneten Abschluss erreicht, fügte jedoch hinzu, dass der Vereinbarung noch endgültige Dokumente fehlen. Er sagte auch, er erwarte, dass beide Seiten sie nach Fertigstellung der Papierarbeit in den nächsten Tagen in Europa unterzeichnen.

Am Donnerstagvormittag hatte Trump geplante Luftangriffe gegen den Iran abgesagt und sich dabei auf Gespräche mit Teheran berufen. Er hatte mehrfach versucht, die Märkte zu beruhigen, indem er sagte, ein Abkommen sei nahe, obwohl die Spannungen zwischen den USA und dem Iran danach wieder angestiegen waren.

Der iranische Staatsmedienkanal Fars reagierte kurz nach Trumps Äußerungen mit einer Gegenposition. In einem Telegram-Beitrag erklärte Fars, Teheran habe keine Formulierung für ein frühes Memorandum of Understanding (MoU) mit den USA genehmigt.

In einem weiteren Telegram-Update beschrieb Fars Trumps Entscheidung als taktischen Rückzug von militärischen Drohungen, nachdem dieser keine neuen Details zu einem Entwurf hinzugefügt hatte, den der Iran bereits vorgelegt hatte.

Fars schrieb in einem übersetzten Beitrag:

„Die Realität ist, dass der Iran nicht nur bis jetzt keine endgültige Antwort gegeben hat, sondern die USA zu ihrer vorherigen Forderung zurückgekehrt sind.“

Fars sagte außerdem:

„Offensichtlich besteht angesichts der Tatsache, dass die USA den vom Iran vorgeschlagenen Text akzeptiert haben, die Möglichkeit, diesen Text erneut zu prüfen.“

Die Mining-Gruppe stand weiterhin unter Druck. Cipher Digital (CIFR) fiel um 7,99 % auf 21,20 $ bei einer Marktkapitalisierung von 6 Milliarden US-Dollar. Hut 8 (HUT) verlor 6,1 % und notierte bei 105,78 $ bei einer Marktkapitalisierung von 5,9 Milliarden US-Dollar. Core Scientific (CORZ) sank um 4,74 % auf 25,73 $ bei einer Marktkapitalisierung von 5,2 Milliarden US-Dollar. MARA Holdings (MARA) ging um 4,58 % auf 12,70 $ zurück bei einer Marktkapitalisierung von 4 Milliarden US-Dollar.

Bullish (BLSH) wurde mit 26,44 $ gehandelt, was einem Rückgang von 1,71 % entspricht, bei einer Marktkapitalisierung von 4,1 Milliarden US-Dollar. Alliance Resource Partners (ARLP) lag nahezu unverändert und stieg um 0,06 % auf 25,39 $ bei einer Marktkapitalisierung von 3,6 Milliarden US-Dollar. CleanSpark (CLSK) fiel um 5,89 % auf 15,03 $ bei einer Marktkapitalisierung von 3,4 Milliarden US-Dollar. Bitdeer Technologies Group (BTDR) sank um 6,23 % auf 16,32 $ bei einer Marktkapitalisierung von 2,9 Milliarden US-Dollar.

Einige kleinere Namen legten zu. Metaplanet (MTPLF) gewann um 0,69 % auf 1,45 $ bei einer Marktkapitalisierung von 2,4 Milliarden US-Dollar. Exodus Movement (EXOD) stieg um 2,32 % auf 6,17 $ bei einer Marktkapitalisierung von 309,2 Millionen US-Dollar.

Intchains Group (ICG) kletterte um 5,73 % auf 0,74 $ bei einer Marktkapitalisierung von 102 Millionen US-Dollar. Fold Holdings (FLD) sprang um 12,99 % auf 0,69 $ bei einer Marktkapitalisierung von 86,5 Millionen US-Dollar. Nano Labs (NA) gewann um 3,33 % auf 2,02 $ bei einer Marktkapitalisierung von 68,4 Millionen US-Dollar.

Andere Namen waren schwächer. Rumble (RUM) fiel um 6,28 % auf 7,02 $ bei einer Marktkapitalisierung von 1,7 Milliarden US-Dollar. American Bitcoin (ABTC) sank um 2,37 % auf 0,83 $ bei einer Marktkapitalisierung von 1,4 Milliarden US-Dollar. Bitfarms (BITF) ging um 3,58 % auf 5,93 $ zurück bei einer Marktkapitalisierung von 1,2 Milliarden US-Dollar. SharpLink (SBET) verlor 2,26 % und notierte bei 5,20 $ bei einer Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar.

Bit Digital (BTBT) fiel um 3,69 % auf 1,70 $ bei einer Marktkapitalisierung von 576,1 Millionen US-Dollar. HIVE Digital Technologies (HIVE) sank um 5,35 % auf 3,54 $ bei einer Marktkapitalisierung von 568,2 Millionen US-Dollar. Gemini Space Station (GEMI) rutschte um 1,12 % auf 4,41 $ bei einer Marktkapitalisierung von 563,9 Millionen US-Dollar. Meliuz (CASH3) stieg um 0,27 % auf 3,69 $ bei einer Marktkapitalisierung von 432,5 Millionen US-Dollar.

Prenetics (PRE) verzeichnete den stärksten Rückgang der Liste und fiel um 8,1 % auf 19,23 $ bei einer Marktkapitalisierung von 331,7 Millionen US-Dollar. Boyaa International (BOYAF) blieb unverändert bei 0,45 $ bei einer Marktkapitalisierung von 328,1 Millionen US-Dollar. Semler Scientific (SMLR) war ebenfalls unverändert, mit einem Börsenkurs von 0 $ und einer Marktkapitalisierung von 310,7 Millionen US-Dollar.

Canaan (CAN) sank um 2,42 % auf 0,32 $ bei einer Marktkapitalisierung von 283,1 Millionen US-Dollar. KULR Technology Group (KULR) fiel um 3,11 % auf 3,58 $ bei einer Marktkapitalisierung von 213,2 Millionen US-Dollar.

Twenty One (CEP) blieb unverändert bei einem Kurs von 0 $, mit einer Marktkapitalisierung von 185,2 Millionen $. ProCap BTC (CCCM) war ebenfalls unverändert bei einem Kurs von 0 $, mit einer Marktkapitalisierung von 124,9 Millionen $.

Bitcoin Group SE (ADE) stieg um 1,14 % auf 26,60 $, mit einer Marktkapitalisierung von 101,6 Millionen $. Genius Group (GNS) fiel um 1,7 % auf 0,23 $, mit einer Marktkapitalisierung von 54,9 Millionen $. Sol Strategies (STKE) lag unverändert bei 1,21 $, mit einer Marktkapitalisierung von 46,3 Millionen $.

Greenidge Generation Holdings (GREE) fiel um 7,24 % auf 1,34 $, mit einer Marktkapitalisierung von 20,4 Millionen $. Argo Blockchain (ARBK) sank um 1,08 % auf 3,68 $, mit einer Marktkapitalisierung von 1,4 Millionen $.

Die US-Aktienfutures bewegten sich am Dienstagabend nach unten, nachdem amerikanische Truppen Angriffe auf den Iran durchgeführt hatten, was zusätzlichen Druck auf Märkte ausübte, die bereits mit Spannungen im Nahen Osten konfrontiert waren.

Die Futures für den S&P 500, den Nasdaq und den Dow Jones Industrial Average lagen alle etwa um 0,2 % im Minus.

Das United States Central Command erklärte, dass amerikanische Streitkräfte „Selbstverteidigungsangriffe“ auf den Iran gestartet hätten, nachdem am Vortag ein Apache-Hubschrauber der US-Armie abgeschossen worden war. Centcom teilte zudem auf X mit, dass die Angriffe „eine verhältnismäßige Antwort auf die ungerechtfertigte Aggression des Irans“ seien.

Präsident Donald Trump hatte am Dienstag zuvor erklärt, dass die USA reagieren würden, nachdem der Hubschrauber über der Straße von Hormus abgestürzt war. Der Iran hat nicht öffentlich zugegeben, für den Vorfall verantwortlich zu sein.

Trump schrieb später auf Truth Social:

„Mir wurde gerade von unserem Großartigen Militär mitgeteilt, dass die Iraner in der vergangenen Nacht einen unserer hochmodernen Apache-Hubschrauber abgeschossen haben, während dieser über die Straße von Hormus patrouillierte. Zwei Piloten waren an Bord; beide sind unverletzt und in Sicherheit. Dennoch muss die Vereinigten Staaten als Notwendigkeit auf diesen Angriff reagieren.“

Die Spannungen schlugen sich auch auf den asiatisch-pazifischen Märkten nieder, als am Mittwoch der Handel eröffnete. Der japanische Nikkei-225-Fall um 0,71 %, während der Topix um 0,30 % verlor.

In Südkorea fiel der Kospi um 2,31 %, und der Kosdaq rutschte um 0,67 %. Australiens S&P/ASX 200 war leicht niedriger.

Die Futures des Hongkonger Hang Seng Index standen bei 24.441, unter dem vorherigen Schlusskurs des Index von 24.565,90.