Bitcoin si stabilizza, si disaccoppia dal mercato delle altcoin in caduta libera

Le ultime due settimane sono state turbolente nel mercato delle attività digitali, poiché i portafogli degli investitori hanno registrato forti cali dei prezzi e perdite sostanziali. Lo spazio delle altcoin ha subito i danni maggiori, con la capitalizzazione di mercato globale che ha registrato una delle più grandi svalutazioni della storia.

La scorsa settimana, gli investitori in Bitcoin hanno subito quello che Glassnode è stato definito un intenso whipsaw nell'azione dei prezzi. L'attività digitale leader ha visto il suo prezzo scendere inizialmente fino a 93.000 dollari, dopodiché si è recuperato brevemente e ha raggiunto i 102.000 dollari. Ora, è scambiato più vicino ai 95.000 dollari. 

Le perdite realizzate registrate dagli investitori in Bitcoin durante quelle oscillazioni irregolari dell'azione dei prezzi sono considerate una delle più grandi del ciclo attuale di mercato rialzista. 

Gli investitori in Bitcoin vedono un piccolo respiro nonostante le perdite 

Gli investitori hanno perso circa 520 milioni di dollari mentre il mercato vendeva a 93.000 dollari, rendendolo uno degli eventi di capitolazione locale più grandi finora. In effetti, solo le perdite bloccate il 5 agosto 2023, durante lo srotolamento del trade di carry dello yen, si distinguono come una perdita giornaliera maggiore.

La maggior parte delle perdite realizzate è stata registrata dai holder a breve termine, in particolare da coloro che hanno acquistato le loro monete nell'ultimo mese. La loro disponibilità a vendere in perdita suggerisce la loro sensibilità alle fluttuazioni dei prezzi.

L'azione volatile dei prezzi è, nella maggior parte dei casi, una risposta alla minaccia del presidente Trump di applicare dazi a Canada, Messico e Cina, che fornisce uno scenario macroeconomico incerto per gli investitori mentre tutti osservano lo svolgersi della situazione. 

Inoltre, la persistente forza del dollaro statunitense ha contribuito a un ambiente di liquidità marginalmente stressato.  

Fortunatamente, anche se il prezzo di Bitcoin ha oscillato selvaggiamente nelle ultime settimane, non si è discostato molto dalla sua posizione iniziale durante questo ciclo, quindi l'azione irregolare dei prezzi e il movimento generalmente laterale continuano a prevalere.

Questo è grazie al sostanziale aumento della liquidità che entra in Bitcoin e ai flussi di capitale più ampi che stanno bilanciando l'inerzia di un'attività sempre più grande. 

La crescente presenza di un gruppo di holder più resiliente e paziente ha anche contribuito alla relativa stabilità dei prezzi di BTC, anche in mezzo a uno scenario macroeconomico relativamente instabile.

Il ciclo rialzista raggiungerà mai il settore delle altcoin? 

Mentre Bitcoin non è stato immune alla volatilità dei mercati, gli analisti di Glassnode ritengono che stia andando relativamente bene. 

Lo stesso non si può dire per il settore delle altcoin, che ha sperimentato una significativa pressione di vendita in mezzo alla volatilità, poiché molte attività faticavano a raggiungere un'adozione diffusa o un adattamento al mercato-prodotto, presentando un ambiente di mercato più sfidante. 

Questo ha portato a un collasso su larga scala dei prezzi dei token, con tutti i sotto-settori delle altcoin che hanno sottoperformato Bitcoin nelle ultime settimane. Utilizzando l'Analisi delle Componenti Principali (PCA) che proietta la correlazione dei rendimenti dei token in uno spazio bidimensionale per analizzare l'azione dei prezzi al ribasso, hanno scoperto che la maggior parte dei token ERC-20 è densamente raggruppata. 

Ciò significa che una buona parte delle altcoin ha dovuto affrontare lo stesso ampio sell-off, senza una distinzione spiegabile tra i diversi settori. In breve, molto pochi token sono stati immuni alla volatilità al ribasso, poiché la maggior parte del mercato è scesa contemporaneamente. 

L'entità del calo diventa più evidente esaminando la variazione a 14 giorni della capitalizzazione di mercato globale delle altcoin. Nelle ultime due settimane, 234 miliardi di dollari sono usciti dalla capitalizzazione di mercato delle altcoin.

Il mercato delle altcoin è essenzialmente in un mercato orso, il che è molto interessante perché, allo stato attuale, Bitcoin sta avendo una buona corsa e non sta mostrando la stessa debolezza relativa. Questo suggerisce che si sta aprendo una divergenza tra BTC e il resto del panorama delle attività digitali.

I livelli di supporto chiave per Bitcoin sono stati identificati nel Mean MVRV Z-Score di 96.300 dollari e nella base di costo degli holder a breve termine intorno ai 92.200 dollari. Nel frattempo, le prospettive per il settore delle altcoin sono più incerte e meno ottimistiche, con le speranze di un mercato delle altcoin che svaniscono con la sua valutazione in emorragia.