As últimas semanas foram turbulentas no mercado de ativos digitais, com as carteiras dos investidores registrando quedas acentuadas nos preços e perdas substanciais. O segmento de altcoins foi o mais afetado, com a capitalização de mercado global sofrendo uma das maiores desvalorizações da história.
Na semana passada, Bitcoin sofreram o que a Glassnode chamou de uma intensa oscilação de preços. O principal ativo digital viu seu preço cair inicialmente para US$ 93 mil, recuperando-se brevemente em seguida e subindo para US$ 102 mil. Agora, está sendo negociado próximo a US$ 95 mil.
As perdas efetivas registradas pelos investidores Bitcoin durante essas oscilações bruscas de preço estão sendo consideradas entre as maiores do atual ciclo de alta do mercado.
Investidores Bitcoin veem pequeno alívio apesar das perdas
Os investidores perderam cerca de US$ 520 milhões com a queda do mercado para US$ 93 mil, tornando este um dos maiores eventos de capitulação local até o momento. De fato, apenas as perdas consolidadas em 5 de agosto de 2023, durante o desmonte das operações de carry trade em ienes, se destacam como perdas maiores em um único dia.
A maioria das perdas efetivas foi registrada por detentores de curto prazo, especialmente aqueles que adquiriram suas moedas no último mês. Sua disposição em vender com prejuízo indica sua sensibilidade às flutuações de preço.
A volatilidade dos preços é, em grande parte, uma resposta à ameaça dodent Trump de impor tarifas ao Canadá, México e China, o que cria um cenário macroeconômico incerto para os investidores, enquanto todos acompanham o desenrolar dessa situação.
Além disso, a persistente valorização do dólar americano contribuiu para um ambiente de liquidez ligeiramente pressionado.
Felizmente, embora o preço do Bitcoin tenha oscilado bastante nas últimas semanas, ele não se afastou muito de sua posição inicial durante este ciclo, de modo que a volatilidade e o movimento lateral geralmente continuam a prevalecer.
Isso se deve ao aumento substancial da liquidez que entra no Bitcoin e aos maiores fluxos de capital que estão equilibrando a inércia de um ativo cada vez maior.
A crescente presença de um grupo de detentores mais resilientes e pacientes também contribuiu para a relativa estabilidade que os preços do BTC vêm enj, mesmo em meio ao cenário macroeconômico relativamente instável.
Será que a tendência de alta chegará algum dia ao setor de altcoins?
Embora Bitcoin não tenha ficado imune à volatilidade dos mercados, os analistas da Glassnode acreditam que ele está se saindo relativamente bem.
O mesmo não se pode dizer do setor de altcoins, que sofreu significativa pressão de venda em meio à volatilidade, já que muitos ativos lutaram para alcançar ampla adoção ou adequação ao mercado, apresentando um ambiente de mercado mais desafiador.
Isso levou a um colapso generalizado dos preços dos tokens, com todos os subsegmentos de altcoins apresentando desempenho inferior Bitcoin nas últimas semanas. Utilizando a Análise de Componentes Principais (PCA), que projeta a correlação dos retornos dos tokens em um espaço bidimensional para analisar a queda nos preços, eles descobriram que a maioria dos tokens ERC-20 está densamente agrupada.
Isso significa que a grande maioria das altcoins teve que lidar com a mesma onda de vendas generalizada, sem uma distinção inexplicável entre os diferentes setores. Em resumo, pouquíssimos tokens ficaram imunes à volatilidade negativa, já que a maior parte do mercado caiu simultaneamente.
A magnitude da queda torna-se mais evidente ao analisarmos a variação de 14 dias na capitalização de mercado global das altcoins. Nas últimas duas semanas, US$ 234 bilhões deixaram o mercado de altcoins.
O mercado de altcoins está essencialmente em um mercado de baixa, o que é muito interessante porque, no momento, Bitcoin está em um bom momento e não demonstra a mesma fraqueza relativa. Isso sugere que uma divergência está se abrindo entre o BTC e o restante do cenário de ativos digitais.
Os principais níveis de suporte para Bitcoin foramdentna pontuação Z média do MVRV de US$ 96,3 mil e no custo médio de curto prazo em torno de US$ 92,2 mil. Enquanto isso, a perspectiva para o setor de altcoins é mais incerta e menos otimista, com as esperanças de um mercado de altcoins se dissipando com a queda acentuada de sua valorização.
