Gli ETF Bitcoin prosperano con un'esposizione istituzionale al 20%

Il fondatore di CryptoQuant, Ki Young Ju, ha rivelato che gli investitori istituzionali detengono solo il 20% di tutti gli ETF (Exchange-Traded Fund) spot Bitcoin . I dati, basati sui moduli 13F depositati dalle società, mostrano che detengono poco più di 193.000 BTC sui 961.645 BTC totali detenuti da tutti gli ETF spot Bitcoin al 18 ottobre.

Secondo i dati, Ark Invest ARKB ha la percentuale più alta di detentori istituzionali, il 32,79%, seguito da WisdomTree BTCW, con il 24,55%. Tuttavia, i due ETF più grandi in termini di flusso netto, BlackRock IBIT e Fidelity FBTC, hanno rispettivamente il 18,38% e il 24,14% delle loro azioni detenute da investitori istituzionali.

L'informativa mostra che gli investitori al dettaglio sono responsabili della maggior parte degli afflussi negli Bitcoin , nonostante gli investitori istituzionali aumentino il loro interesse e la loro esposizione. Il ricercatore di investimenti macroeconomici Jim Bianco lo ha sottolineato in un recente dibattito "Permissionless Debate" con l'analista di ETF di Bloomberg James Seyffart, sottolineando che la maggior parte degli afflussi negli Bitcoin proviene principalmente da detentori on-chain.

Secondo lui, circa 13-14 miliardi di dollari del flusso complessivo verso gli ETF Bitcoin provengono da detentori on-chain. Ha aggiunto che, sebbene possa esserci un certo interesse istituzionale, è ancora relativamente basso e, in alcuni casi, potrebbe persino richiedere del tempo, perché non tutti gli investitori istituzionali sono in grado di investire in Bitcoin. A questo proposito, ha utilizzato come esempio il fondo pensione dello Stato del Wisconsin, affermando:

"Lo stato del Wisconsin è probabilmente uno dei fondi pensione pubblici meglio gestiti del paese, il che significa che è completamente finanziato, mentre la maggior parte non lo è. E se gestisci un fondo pensione adeguatamente finanziato, puoi fare cose come valutare l'esposizione Bitcoin ."

Tuttavia, ha osservato che la maggior parte dei fondi pensione sono sottofinanziati, mal gestiti e afflitti dalla corruzione, il che rende altamente improbabile che investano in ETF Bitcoin in tempi brevi, anche se i gestori intravedono il potenziale di questa risorsa.

Gli ETF Bitcoin hanno avuto un successo strepitoso – Seyffart

Nonostante l'esposizione relativamente limitata agli ETF Bitcoin da parte degli investitori istituzionali, Seyfarrt ritiene che gli ETF Bitcoin abbiano avuto un enorme successo. Durante il dibattito su Permissionless, ha osservato che gli ETF Bitcoin sono stati gli ETF di maggior successo di sempre, in base alle loro performance.

Pur riconoscendo la bassa esposizione istituzionale rispetto agli investitori al dettaglio, ritiene che questo sia comunque un vantaggio per gli ETF Bitcoin . Ha osservato che il più grande ETF sull'oro ha solo il 40% di partecipazioni istituzionali, in base ai dati del modulo 13F. Pertanto, il 20% per Bitcoin dopo 10 mesi è un ottimo segnale.

Seyfarrt ha anche osservato che i consulenti finanziari sono responsabili di oltre 2 miliardi di dollari di afflussi negli ETF Bitcoin , di cui circa 1,5 miliardi destinati solo a IBIT. Ha descritto questo come un ottimo segnale, che rende gli ETF i più redditizi degli ultimi due anni.

Nel frattempo, l'analista ritiene anche che il livello di afflusso negli ETF Bitcoin sia un buon segnale per la classe di attività, poiché l'elevato volumetracinvestitori istituzionali più grandi. Pertanto, non importa se gli attuali investitori istituzionali stiano acquistando gli ETF per trading di base, arbitraggio o perché credono in Bitcoin.

BlackRock IBIT è ora tra i primi tre ETF con le migliori performance nel 2024

Mentre prosegue il dibattito sull'adozione istituzionale degli Bitcoin e sulla sua effettiva affidabilità nel Bitcoin , la performance degli Bitcoin ETF di BlackRock IBIT, dimostra che l'interesse degli investitori non sta scemando. Dopo aver generato oltre 1 miliardo di dollari di flussi netti la scorsa settimana, IBIT ha ora un flusso da inizio anno di oltre 22 miliardi di dollari.

Questo lo colloca tra i primi tre ETF in assoluto per flussi YTD, un risultato impressionante considerando che è sul mercato da soli 10 mesi. Ora è l'unico ETF tra i primi 5 per flussi YTD ad essere sul mercato da meno tempo, mentre tutti gli altri hanno più di 20 anni e oltre 300 miliardi di dollari di asset in gestione.

Visto il successo degli Bitcoin , i gestori patrimoniali si stanno ora preparando al momento in cui la Securities and Exchange Commission (SEC) potrebbe approvare ETF per altre criptovalute. Attualmente, sono in corso le procedure di approvazione per Solana, Litecoine Ripple XRP . Tuttavia, gli esperti del settore ritengono che una vittoria di Kamala Harris porrebbe fine a qualsiasi altra speranza di approvazione di ETF per criptovalute.