تزدهر صناديق الاستثمار Bitcoin مع تعرض المؤسسات لها بنسبة 20%

كشف كي يونغ جو، مؤسس شركة كريبتو كوانت، أن المستثمرين المؤسسيين لا يملكون سوى 20% من إجمالي صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin . وتُظهر البيانات، المستندة إلى نماذج الإفصاح 13F للشركات، أنهم يمتلكون ما يزيد قليلاً عن 193,000 بيتكوين من إجمالي 961,645 بيتكوين التي تمتلكها جميع صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin الفورية حتى 18 أكتوبر.

بحسب البيانات، يمتلك صندوق Ark Invest ARKB أعلى نسبة من المستثمرين المؤسسيين، بنسبة 32.79%، يليه صندوق WisdomTree BTCW بنسبة 24.55%. مع ذلك، فإن أكبر صندوقين متداولين في البورصة من حيث صافي التدفق، وهما BlackRock IBIT وFidelity FBTC، يمتلك المستثمرون المؤسسيون 18.38% و24.14% من أسهمهما على التوالي.

يُظهر هذا الكشف أن المستثمرين الأفراد مسؤولون عن معظم التدفقات النقدية الداخلة إلى Bitcoin ، حتى مع تزايد اهتمام المستثمرين المؤسسيين وتوسع استثماراتهم. وقد أشار الباحث في مجال الاستثمار الكلي، جيم بيانكو، إلى ذلك في نقاشٍ مفتوحٍ مع جيمس سيفارت، محلل صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبيرغ، مُوضحًا أن معظم التدفقات النقدية الداخلة إلى هذه Bitcoin على سلسلة الكتل.

بحسب قوله، فإن ما يقارب 13 إلى 14 مليار دولار من إجمالي التدفقات إلى صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin تأتي من حاملي البيتكوين على سلسلة الكتل. وأضاف أنه على الرغم من وجود بعض الاهتمام المؤسسي، إلا أنه لا يزال منخفضًا نسبيًا، وفي بعض الحالات قد يستغرق بعض الوقت، لأن ليس كل المستثمرين المؤسسيين مستعدين للاستثمار في Bitcoin. واستشهد بصندوق التقاعد لولاية ويسكونسن كمثال، قائلاً:

تُعد ولاية ويسكونسن واحدة من أفضل صناديق التقاعد العامة إدارةً في البلاد، مما يعني أنها ممولة بالكامل، على عكس معظم الصناديق الأخرى. وإذا كنت تدير صندوق تقاعد ممولاً بشكل صحيح، فيمكنك القيام بأمور مثل النظر في الاستثمار Bitcoin

ومع ذلك، أشار إلى أن معظم صناديق التقاعد تعاني من نقص التمويل وسوء الإدارة والفساد، مما يجعل من غير المرجح أن تستثمر في صناديق الاستثمار Bitcoin في أي وقت قريب، حتى لو رأى المديرون إمكانات هذا الأصل.

حققت صناديق الاستثمار Bitcoin نجاحًا باهرًا – سيفارت

على الرغم من محدودية إقبال المستثمرين المؤسسيين على صناديق المؤشرات Bitcoin ، يعتقد سيفارت أن هذه الصناديق حققت نجاحًا باهرًا. وخلال مناظرة "بيرمنسلس"، أشار إلى أن صناديق المؤشرات Bitcoin Bitcoin أنجح صناديق المؤشرات المتداولة على الإطلاق استنادًا إلى أدائها.

رغم إقراره بانخفاض نسبة انكشاف المؤسسات مقارنةً بالمستثمرين الأفراد، إلا أنه يرى أن هذا يُعدّ مؤشراً إيجابياً لصناديق المؤشرات Bitcoin . وأشار إلى أن أكبر صندوق مؤشرات متداولة للذهب لا تتجاوز نسبة حيازات المؤسسات فيه 40%، وفقاً لبيانات النموذج 13F. وبالتالي، فإن نسبة 20% Bitcoin بعد عشرة أشهر تُعتبر علامةً جيدةً للغاية.

لاحظ سيفارت أيضاً أن المستشارين الماليين مسؤولون عن أكثر من ملياري دولار من التدفقات النقدية إلى صناديق المؤشرات Bitcoin ، حيث ذهب حوالي 1.5 مليار دولار منها إلى صندوق IBIT وحده. ووصف ذلك بأنه مؤشر إيجابي للغاية، مما يجعل هذه الصناديق الأكثر نجاحاً خلال العامين الماضيين.

في الوقت نفسه، يعتقد المحلل أيضاً أن مستوى التدفقات النقدية إلى صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin يُعد مؤشراً إيجابياً لهذه الفئة من الأصول، لأن الحجم الكبيرtracكبار المستثمرين المؤسسيين. وبالتالي، لا يهم ما إذا كان المستثمرون المؤسسيون الحاليون يشترون هذه الصناديق لأغراض التداول الأساسي، أو المراجحة، أو لأنهم يؤمنون Bitcoin.

أصبح صندوق BlackRock IBIT الآن من بين أفضل ثلاثة صناديق استثمار متداولة أداءً في عام 2024

بينما يستمر الجدل حول تبني المؤسسات BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin ، ولا سيما صندوق بلاك روك IBIT، أن اهتمام المستثمرين لا يزال قائماً. فبعد أن اجتذب الصندوق أكثر من مليار دولار من التدفقات الصافية الأسبوع الماضي، بلغ إجمالي تدفقاته منذ بداية العام أكثر من 22 مليار دولار.

هذا ما جعله ضمن أفضل ثلاثة صناديق استثمار متداولة من حيث التدفقات منذ بداية العام، وهو إنجازٌ باهرٌ بالنظر إلى أنه لم يمضِ على تأسيسه سوى عشرة أشهر. وهو الآن الصندوق الوحيد ضمن أفضل خمسة صناديق استثمار متداولة من حيث التدفقات منذ بداية العام الذي تأسس في أقصر فترة، بينما يزيد عمر جميع الصناديق الأخرى عن عشرين عامًا وتتجاوز أصولها المُدارة 300 مليار دولار.

مع نجاح BitcoinRippleRipple RippleRippleSolana، Litecoin، RippleRipple RippleRipple XRP . إلا أن خبراء القطاع يعتقدون أن فوز كامالا هاريس سيقضي على أي أمل في الحصول على موافقة لصناديق مؤشرات متداولة أخرى للأصول الرقمية.