Os ETFs Bitcoin prosperam com exposição institucional de 20%

Ki Young Ju, fundador da CryptoQuant, revelou que investidores institucionais detêm apenas 20% de todos os ETFs (fundos negociados em bolsa) Bitcoin à vista. Os dados, baseados nos formulários 13F das empresas, mostram que eles possuem pouco mais de 193.000 BTC do total de 961.645 BTC detidos por todos os ETFs Bitcoin à vista em 18 de outubro.

De acordo com os dados, o Ark Invest (ARKB) possui a maior porcentagem de acionistas institucionais, com 32,79%, seguido pelo WisdomTree (BTCW), com 24,55%. No entanto, os dois maiores ETFs em fluxo líquido, BlackRock (IBIT) e Fidelity (FBTC), têm 18,38% e 24,14% de suas ações detidas por investidores institucionais, respectivamente.

A divulgação mostra que os investidores de varejo são responsáveis ​​pela maior parte dos fluxos de entrada nos Bitcoin , mesmo com o aumento do interesse e da exposição dos investidores institucionais. O pesquisador de investimentos macroeconômicos Jim Bianco observou isso em um recente debate da Permissionless com o analista de ETFs da Bloomberg, James Seyffart, destacando que a maior parte dos fluxos de entrada nos Bitcoin provém principalmente de detentores de tokens na blockchain.

Segundo ele, cerca de US$ 13 bilhões a US$ 14 bilhões do fluxo total para ETFs Bitcoin vieram de detentores on-chain. Ele acrescentou que, embora possa haver algum interesse institucional, este ainda é relativamente baixo e, em alguns casos, pode levar algum tempo, pois nem todos os investidores institucionais estão em posição de investir em Bitcoin. Para ilustrar isso, ele usou o fundo de pensão do estado de Wisconsin como exemplo, dizendo:

“O estado de Wisconsin provavelmente tem um dos fundos de pensão públicos mais bem administrados do país, o que significa que está totalmente financiado, ao contrário da maioria. E se você administra um fundo de pensão adequadamente financiado, pode fazer coisas como analisar a exposição Bitcoin .”

No entanto, ele observou que a maioria dos fundos de pensão está subfinanciada, mal administrada e assolada pela corrupção, tornando altamente improvável que invistam em ETFs Bitcoin em um futuro próximo, mesmo que os gestores reconheçam o potencial do ativo.

Os ETFs Bitcoin têm sido um sucesso estrondoso – Seyffart

Apesar da exposição relativamente limitada dos investidores institucionais aos ETFs Bitcoin , Seyfarrt acredita que esses ETFs têm sido um enorme sucesso. Durante o debate sobre a Permissionless, ele observou que, com base em seu desempenho, os ETFs Bitcoin Bitcoin os mais bem-sucedidos de todos os tempos.

Embora tenha reconhecido a baixa exposição institucional em comparação com os investidores de varejo, ele acredita que isso ainda é ótimo para os ETFs Bitcoin . Ele observou que o maior ETF de ouro tem apenas 40% de participações institucionais, com base nos formulários 13F. Portanto, os 20% para Bitcoin após 10 meses são um sinal muito positivo.

Seyfarrt também observou que os consultores financeiros são responsáveis ​​por mais de US$ 2 bilhões dos fluxos de entrada em ETFs Bitcoin , com cerca de US$ 1,5 bilhão destinados apenas ao IBIT. Ele descreveu isso como um sinal muito positivo, tornando os ETFs os mais bem-sucedidos dos últimos dois anos.

Entretanto, o analista também acredita que o nível de entrada em ETFs Bitcoin é um bom sinal para a classe de ativos, pois o grande volumetracinvestidores institucionais de maior porte. Portanto, não importa se os investidores institucionais atuais estão comprando os ETFs para operações de base, arbitragem ou porque acreditam no Bitcoin.

O BlackRock IBIT agora está entre os três ETFs com melhor desempenho em 2024

Enquanto o debate continua sobre a adoção institucional de Bitcoin e se ela se baseia na crença no Bitcoin , o desempenho dos Bitcoin , particularmente o BlackRock IBIT, mostra que o interesse dos investidores não está diminuindo. Depois de atrair mais de US$ 1 bilhão em fluxo líquido na semana passada, o IBIT agora acumula um fluxo de mais de US$ 22 bilhões no ano.

Isso o colocou entre os três ETFs com maior fluxo acumulado no ano, um feito impressionante considerando que ele existe há apenas 10 meses. Agora, é o único ETF entre os 5 maiores em fluxo acumulado no ano com o menor período de existência, enquanto todos os outros têm mais de 20 anos e mais de US$ 300 bilhões em ativos sob gestão.

Com o sucesso dos Bitcoin , os gestores de ativos estão se preparando para o momento em que a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) poderá aprovar ETFs para outras criptomoedas. Atualmente, existem pedidos pendentes para Solana, Litecoine Ripple XRP . No entanto, especialistas do setor acreditam que uma vitória de Kamala Harris acaba com as esperanças de aprovação de qualquer outro ETF para criptoativos.