I ETF Bitcoin tornano ai flussi in uscita: acquistare il calo sta ancora funzionando mentre BTC rimbalza dai minimi

I flussi degli ETF su Bitcoin hanno mostrato la loro prima inversione dopo una settimana record. Fino a poco tempo fa, la domanda di ETF BTC non ha sostenuto direttamente la crescita dei prezzi come previsto a causa delle specifiche disposizioni di acquisizione delle monete della maggior parte dei fondi. Le uscite dei fondi, tuttavia, hanno funzionato come un segnale di "acquisto del calo", che ha causato un rimbalzo di BTC dai suoi minimi recenti sotto i 67.000 dollari.

Il mercato degli ETF su Bitcoin ha registrato uscite per 200 milioni di dollari, mentre BTC è sceso sotto i 70.000 dollari. Mentre gli ETF registravano uscite, c'erano segni di acquisto del calo e di trasferimento delle monete in custodia fuori dagli exchange.

L'elenco attuale degli ETF su Bitcoin è visto come una concorrenza per il possesso di monete effettive, e le balene continuano il loro accumulo. Nel lungo termine, si prevede che gli ETF su Bitcoin competano con gli ETF su oro, e le balene che preferiscono detenere monete fisiche potrebbero voler competere acquistando nella fascia di prezzo più bassa. 

Leggi: L'acquisto di ETF su Bitcoin supporterà il prezzo di mercato del BTC?

Alcune delle monete disponibili in vendita provengono dai miner, che hanno depositato la quantità più alta di BTC sugli exchange negli ultimi due mesi. 

L'accumulo e la detenzione a lungo termine hanno ora un profilo diverso rispetto agli acquirenti e venditori a breve termine. Man mano che il BTC diventa più scarsa, c'è un incentivo a detenere le monete per il futuro, aspettandosi un ruolo più importante per la blockchain leader.

Anche i depositi attuali dei miner sono insufficienti e soddisfano a malapena i prelievi di una singola balena. 

Uno dei punti di riferimento più alti per gli ETF su Bitcoin è il livello degli investimenti negli ETF su oro dal 2004. Gli ETF su oro ora gestiscono fino a 90 miliardi di dollari. Gli ETF su Bitcoin hanno accumulato 59 miliardi di dollari a causa dell'impennata dei prezzi di mercato del BTC dai livelli del 2023. Ci si aspetta che i fondi BTC attirino un interesse maggiore rispetto all'oro. 

Tuttavia, i fondi non stanno acquistando il calo o cercando di essere detentori. Dopo le recenti uscite, Grayscale ha iniziato a spostare i fondi tramite Coinbase Prime, diminuendo ulteriormente le sue posizioni in BTC. L'ETF Bitcoin HODL di VanEck non sta nemmeno "hodling", ma sta spostando 56 BTC sull'exchange Gemini.

Le uscite dai fondi sono state asimmetriche, con alcune entità che non hanno mostrato cambiamenti nei loro saldi. 

Gli investitori negli ETF su Bitcoin hanno alcune sovrapposizioni con i detentori tradizionali. Per alcuni, l'acquisto di un ETF è un modo per diversificare le partecipazioni. Le azioni ETF non possono essere perse e possono offrire trattamenti fiscali preferenziali sulle plusvalenze. Inoltre, la detenzione a lungo termine e l'eredità potrebbero essere più facili. Gli utenti con partecipazioni in ETF ammettono di avere BTC effettivi memorizzati, ma si diversificano negli ETF per ulteriore liquidità e sicurezza. 

Commissioni basse e offerte gratuite guidano la domanda di ETF

L'attuale corsa agli ETF disponibili potrebbe essere dovuta anche a un'offerta temporanea di commissioni di ingresso basse. L'ETF di Fidelity ha annunciato commissioni di ingresso zero fino ad agosto. Altri fondi offrono anche commissioni molto basse, con l'ETF Bitcoin di Franklin che offre la commissione più bassa allo 0,19% e il Grayscale Bitcoin Trust la più alta al 2%. 

Tuttavia, la maggior parte dei fondi potrebbe anche offrire condizioni speciali e esenzioni, combattendo per diventare il fondo più grande e continuare ad attrarre il maggior numero di acquirenti. Le commissioni basse temporanee hanno aiutato il fondo IBIT di BlackRock a diventare il più grande del mercato. Il fondo è anche entrato nella top 10 degli ETF più richiesti.

Il mercato globale degli ETF era stimato a 11,5 trilioni di dollari alla fine del 2023, quindi i fondi Bitcoin sono un piccolo aggiunta. La domanda per questi ETF è varia, ha commentato Alastair Caithness, conduttore di Boom! It’s on the Blockchain Podcast. 

Gli investitori che acquistano ETF su Bitcoin includono investitori individuali che cercano un modo sicuro e accessibile per investire in Bitcoin, nonché investitori istituzionali come hedge fund, fondi pensione e fondazioni che cercano di diversificare i loro portafogli. 

– Alastair Caithness, conduttore di Boom! It’s on the Blockchain Podcast

Caithness ha esclusivamente detto a Cryptopolitan: “I gestori patrimoniali e i consulenti finanziari raccomandano anche questi ETF ai clienti che desiderano l'esposizione alle criptovalute senza le complessità della proprietà diretta.”

“Inoltre, i trader speculativi e i trader di materie prime si impegnano in questi ETF per il trading di base, sfruttando le discrepanze di prezzo tra i mercati spot di Bitcoin e i mercati dei futures. Questa ampia base di investitori evidenzia la crescente accettazione di Bitcoin nella finanza tradizionale”, aggiunge Caithness.

L'acquisto di ETF sta diventando sempre più popolare tra gli investitori al dettaglio. Dal 2019, gli investitori individuali hanno aumentato i loro acquisti da 500 miliardi di dollari a 1,4 trilioni di dollari. Gli investitori al dettaglio sono dietro la domanda per determinati asset di tendenza, incluso Bitcoin. 

Le attività totali gestite negli ETF potrebbero espandersi a 14 trilioni di dollari alla fine del 2024, con la domanda concentrata sui fondi basati su azioni e sugli indici azionari e un interesse significativo per i metalli preziosi. Bitcoin è arrivato quando la domanda massima è riuscita a far crescere gli afflussi, mentre il mercato degli ETF su oro si è ritirato per 11 mesi consecutivi. Gli ETF basati su oro sono tornati agli afflussi a maggio 2024 dopo quasi un anno di uscite.

L'afflusso e l'influenza degli ETF potrebbero continuare a influenzare l'industria Bitcoin. Nel breve termine, l'acquisto di ETF ha aiutato a creare un senso di scarsità. Nei prossimi mesi, ulteriori ETF basati su criptovaluta potrebbero ripetere l'effetto con ETH e altre monete e token selezionati. 

Reportage di Cryptopolitan di Hristina Vasileva