L'ETF Bitcoin torna ai deflussi: acquistare durante il calo funziona ancora mentre BTC rimbalza dai minimi

I flussi degli ETF Bitcoin hanno mostrato la loro prima inversione di tendenza dopo una settimana record. Fino a poco tempo fa, la domanda di ETF su BTC non ha supportato direttamente la crescita dei prezzi come previsto a causa degli accordi specifici di acquisizione di monete della maggior parte dei fondi. I deflussi dei fondi, tuttavia, hanno rappresentato un segnale di "acquisto al ribasso", che ha fatto rimbalzare BTC dai suoi recenti minimi sotto i 67.000 dollari.

Il Bitcoin mercato degli ETF sotto i 70.000 dollari. Mentre gli ETF registravano deflussi, si sono registrati segnali di acquisti durante il calo e di ritiro delle monete dagli exchange. 

L'attuale elenco di ETF Bitcoin è visto come una competizione per detenere monete fisiche, e le balene continuano ad accumularne. A lungo termine, si prevede che gli ETF Bitcoin entreranno in competizione con gli ETF sull'oro, e le balene che preferiscono detenere monete fisiche potrebbero voler competere acquistando a prezzi più bassi. 

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Alcune delle monete disponibili per la vendita provengono dai minatori che hanno depositato la quantità più elevata di BTC sugli exchange negli ultimi due mesi. 

L'accumulo e il mantenimento a lungo termine hanno ora un profilo diverso rispetto agli acquirenti e ai venditori a breve termine. Man mano che BTC diventa più scarso, c'è un incentivo a conservare le monete per il futuro, prevedendo un ruolo più importante per la blockchain leader.

Anche gli attuali giacimenti minerari sono insufficienti e difficilmente soddisfano i prelievi di una singola balena. 

Uno dei punti di forza dell'ETF Bitcoin è il livello di investimento in ETF sull'oro dal 2004. Gli ETF sull'oro ora gestiscono fino a 90 miliardi di dollari. L'ETF Bitcoin ha accumulato 59 miliardi di dollari grazie all'impennata dei prezzi di mercato di BTC dai livelli di prezzo del 2023. Ci si aspetta che i fondi BTC possano attirare un interesse maggiore rispetto all'oro. 

Tuttavia, i fondi non stanno acquistando durante i ribassi né stanno cercando di mantenere le proprie posizioni. Dopo i recenti deflussi, Grayscale ha iniziato a spostare fondi tramite Coinbase Prime, riducendo ulteriormente le proprie riserve di BTC. Anche l'ETF VanEck HODL Bitcoin non sta "mantenendo le proprie posizioni", bensì spostando 56 BTC sull'exchange Gemini.

I deflussi dai fondi sono stati asimmetrici: alcune entità non hanno registrato variazioni nei loro saldi. 

Gli investitori in ETF Bitcoin presentano alcune differenze rispetto ai detentori tradizionali. Per alcuni, acquistare un ETF è un modo per diversificare le proprie partecipazioni. Le quote di un ETF non possono essere perse e possono offrire trattamenti fiscali preferenziali sulle plusvalenze. Inoltre, la detenzione a lungo termine e l'eredità potrebbero essere più facili. Gli utenti con partecipazioni in ETF ammettono anche di avere BTC effettivi depositati, ma diversificano in ETF per maggiore liquidità e sicurezza. 

Commissioni basse e offerte gratuite stimolano la domanda di ETF

L'attuale corsa agli ETF disponibili potrebbe anche essere dovuta a un'offerta temporanea di commissioni di ingresso basse. L'ETF di Fidelity ha annunciato l'ingresso a zero commissioni fino ad agosto. Anche altri fondi offrono commissioni molto basse, con Franklin Bitcoin ETF che offre la commissione più bassa allo 0,19% e Grayscale Bitcoin Trust quella più alta al 2%. 

Tuttavia, la maggior parte dei fondi può anche offrire condizioni speciali ed esenzioni, gareggiando per diventare il fondo più grande e continuare ad attrarre il maggior numero di acquirenti. Le commissioni temporaneamente basse hanno contribuito a far sì che il fondo IBIT di BlackRock diventasse il più grande sul mercato. Il fondo è anche entrato nella top 10 degli ETF più richiesti.

Il mercato globale degli ETF è stato stimato a 11.500 miliardi di dollari alla fine del 2023, quindi i Bitcoin rappresentano un piccolo contributo. La domanda per questi ETF è diversificata, ha commentato Alastair Caithness, conduttore di Boom! It's on the Blockchain Podcast. 

Tra gli investitori che acquistano ETF Bitcoin ci sono investitori individuali che cercano un modo sicuro e accessibile per investire in Bitcoin, nonché investitori istituzionali come hedge fund, fondi pensione e fondi di dotazione che desiderano diversificare i propri portafogli. 

– Alastair Caithness, conduttore di Boom! It's on the Blockchain Podcast

Caithness ha dichiarato in esclusiva Cryptopolitan: "Anche i gestori patrimoniali e i consulenti finanziari raccomandano questi ETF ai clienti che desiderano un'esposizione alle criptovalute senza le complessità della proprietà diretta."

"Inoltre, i trader speculativi e quelli di materie prime investono in questi ETF per fare trading su base annua, sfruttando le discrepanze di prezzo tra il mercato spot Bitcoin e quello dei futures. Questa ampia base di investitori evidenzia la crescente accettazione di Bitcoinnella finanza tradizionale", aggiunge Caithness.

Anche gli acquisti di ETF stanno diventando sempre più popolari tra gli investitori al dettaglio. Dal 2019, gli investitori individuali hanno aumentato i loro acquisti da 500 miliardi di dollari a 1,4 trilioni di dollari. Gli investitori al dettaglio sono alla base della domanda di alcuni asset di tendenza, tra cui Bitcoin. 

Il patrimonio totale gestito in ETF potrebbe raggiungere i 14.000 miliardi di dollari entro la fine del 2024, con una domanda concentrata su fondi azionari e indici azionari e un interesse significativo per i metalli preziosi. Bitcoin è arrivato quando la domanda è riuscita a far crescere gli afflussi, mentre il mercato degli ETF sull'oro si è ritirato per 11 mesi consecutivi. Gli ETF sull'oro sono tornati ad avere afflussi a maggio 2024, dopo quasi un anno di deflussi.

L'afflusso e l'influenza degli ETF potrebbero continuare a influenzare il settore Bitcoin . Nel breve termine, l'acquisto di ETF ha contribuito a creare un senso di scarsità. Nei prossimi mesi, ulteriori ETF basati su criptovalute potrebbero replicare l'effetto con ETH e altre monete e token selezionati. 

Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva