Les ETF Bitcoin reviennent aux sorties de capitaux : acheter la baisse fonctionne toujours alors que le BTC rebondit depuis les plus bas
Le retour des sorties de fonds Bitcoin ETF : acheter le repli fonctionne toujours alors que le BTC rebondit depuis les plus bas
- Les acheteurs de BTC au comptant sont réapparus, malgré les sorties de fonds des ETF.
- L'ETF IBIT de BlackRock se classe parmi les fonds 10 les plus demandés.
- Des frais réduits et une demande générale pour les ETF devraient stimuler davantage d'entrées de capitaux en 2024.
- L'industrie des ETF devrait atteindre 14 milliards de dollars en 2024, et le Bitcoin figure parmi les types d'ETF les plus tendances.
Les flux des ETF Bitcoin ont montré leur premier renversement après une semaine record. Jusqu'à récemment, la demande des ETF BTC ne soutenait pas directement la croissance des prix comme prévu en raison des arrangements spécifiques d'acquisition de pièces de la plupart des fonds. Les sorties de fonds, cependant, ont servi de signal « acheter la baisse », ce qui a provoqué un rebond du BTC depuis ses plus bas récents sous les 67 000 $.
Le marché des ETF Bitcoin a enregistré 200 millions de dollars de sorties, tandis que le BTC glissait sous les 70 000 $. Alors que les ETF marquaient des sorties, il y avait des signes d'achat du repli et de mise en custody des coins hors des échanges.
La liste actuelle des ETF Bitcoin est considérée comme une concurrence pour la détention de pièces réelles, et les baleines poursuivent leur accumulation. À plus long terme, les ETF Bitcoin devraient concurrencer les ETF or, et les baleines qui préfèrent détenir des pièces physiques pourraient vouloir concurrencer en achetant à une fourchette de prix plus basse.
Lire : L'achat d'ETF Bitcoin soutiendra-t-il le prix du marché du BTC ?
Une partie des pièces disponibles à la vente provient de mineurs qui ont déposé le montant le plus élevé de BTC sur les échanges au cours des deux derniers mois.
L'accumulation et la détention à long terme ont désormais un profil différent par rapport aux acheteurs et vendeurs à court terme. À mesure que le BTC devient plus rare, il y a une incitation à conserver les pièces pour l'avenir, en s'attendant à un rôle plus important pour la blockchain leader.
Même les dépôts actuels des mineurs sont insuffisants et satisfont à peine les retraits d'une seule baleine.
L'un des sommets historiques pour les ETF Bitcoin est le niveau investi dans les ETF or depuis 2004. Les ETF or gèrent désormais jusqu'à 90 milliards de dollars. Les ETF Bitcoin ont accumulé 59 milliards de dollars grâce à la hausse fulgurante des prix du marché du BTC depuis les niveaux de 2023. On s'attend à ce que les fonds BTC attirent un intérêt plus important que l'or.
Cependant, les fonds n'achètent pas la baisse ni ne cherchent à être des détenteurs. Après les sorties récentes, Grayscale a commencé à déplacer des fonds via Coinbase Prime, diminuant davantage ses réserves de BTC. Le VanEck HODL Bitcoin ETF n'est pas non plus « hodling », déplaçant plutôt 56 BTC vers l'échange Gemini.
Les sorties des fonds étaient asymétriques, certaines entités ne montrant aucun changement dans leurs soldes.
Les investisseurs en ETF Bitcoin présentent certaines similitudes avec les détenteurs traditionnels. Pour certains, l'achat d'un ETF est un moyen de diversifier leurs portefeuilles. Les parts d'ETF ne peuvent pas être perdues et peuvent offrir des traitements fiscaux préférentiels sur les plus-values. De plus, la détention à long terme et l'héritage peuvent être plus faciles. Les utilisateurs détenant des ETF admettent également avoir du BTC réel stocké, mais diversifient vers des ETF pour une liquidité et une sécurité supplémentaires.
Des frais bas et des offres gratuites stimulent la demande d'ETF
La ruée actuelle vers les ETF disponibles peut également être due à une offre temporaire de frais d'entrée bas. L'ETF de Fidelity a annoncé des frais d'entrée nuls jusqu'en août. D'autres fonds offrent également des frais très bas, l'ETF Bitcoin de Franklin offrant les frais les plus bas à 0,19 % et le Grayscale Bitcoin Trust les plus élevés à 2 %.
Cependant, la plupart des fonds peuvent également offrir des conditions spéciales et des exonérations, se battant pour devenir le plus grand fonds et continuer à attirer le plus grand nombre d'acheteurs. Des frais temporaires bas ont aidé le fonds IBIT de BlackRock à devenir le plus important du marché. Le fonds est également entré dans le top 10 des ETF les plus demandés.
Le marché mondial des ETF était estimé à 11,5 billions de dollars à la fin de 2023, donc les fonds Bitcoin constituent une petite addition. La demande pour ces ETF est diversifiée, a commenté Alastair Caithness, animateur de Boom! It’s on the Blockchain Podcast.
Les investisseurs qui achètent des ETF Bitcoin incluent des investisseurs individuels cherchant un moyen sûr et accessible d'investir dans le Bitcoin, ainsi que des investisseurs institutionnels tels que des fonds de couverture, des fonds de pension et des fondations cherchant à diversifier leurs portefeuilles.
– Alastair Caithness, animateur de Boom! It’s on the Blockchain Podcast
Caithness a déclaré exclusivement à Cryptopolitan : «Les gestionnaires de patrimoine et les conseillers financiers recommandent également ces ETF aux clients souhaitant une exposition aux cryptomonnaies sans les complexités de la détention directe.»
« De plus, les traders spéculatifs et les traders de matières premières s'engagent dans ces ETF pour le trading de base, exploitant les écarts de prix entre le marché au comptant du Bitcoin et les marchés à terme. Cette large base d'investisseurs met en évidence l'acceptation croissante du Bitcoin dans la finance traditionnelle », ajoute Caithness.
L'achat d'ETF devient également plus populaire parmi les investisseurs particuliers. Depuis 2019, les investisseurs individuels ont augmenté leurs achats de 500 milliards de dollars à 1,4 billion de dollars. Les investisseurs particuliers sont à l'origine de la demande pour certains actifs tendance, y compris le Bitcoin.
Les actifs sous gestion dans les ETF pourraient s'étendre à 14 billions de dollars d'ici la fin de 2024, avec une demande concentrée sur les fonds basés sur les actions et les indices boursiers, et un intérêt significatif pour les métaux précieux. Le Bitcoin est arrivé lorsque la demande maximale a réussi à augmenter les entrées, tandis que le marché des ETF or s'est retiré pendant 11 mois consécutifs. Les ETF basés sur l'or sont revenus aux entrées en mai 2024 après près d'un an de sorties.
Les entrées et l'influence des ETF peuvent continuer à affecter l'industrie du Bitcoin. À court terme, l'achat d'ETF a aidé à créer un sentiment de rareté. Dans les mois à venir, des ETF supplémentaires basés sur les crypto-monnaies pourraient répéter l'effet avec l'ETH et d'autres pièces et jetons sélectionnés.
Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
