ETF Bitcoin volta a registrar saídas de capital: comprar na baixa ainda funciona, com o BTC se recuperando das mínimas

Os fluxos de ETFs Bitcoin mostraram sua primeira reversão após uma semana recorde. Até recentemente, a demanda por ETFs de BTC não sustentava diretamente o crescimento de preço como esperado, devido aos acordos específicos de aquisição de moedas da maioria dos fundos. As saídas de capital, no entanto, serviram como um sinal de "comprar na baixa", o que fez com que o BTC se recuperasse de suas mínimas recentes abaixo de US$ 67.000.

O Bitcoin mercado de ETFs para menos de US$ 70 mil. Enquanto os ETFs registravam saídas, havia sinais de compra na baixa e de pessoas mantendo as moedas sob custódia fora das corretoras. 

A atual lista de ETFs Bitcoin é vista como uma alternativa à posse da moeda física, e os grandes investidores continuam acumulando. A longo prazo, espera-se que os ETFs Bitcoin concorram com os ETFs de ouro, e os grandes investidores que preferem manter a moeda física podem optar por comprar a preços mais baixos. 

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Algumas das moedas disponíveis para venda provêm de mineradores, que depositaram a maior quantidade de BTC em corretoras nos últimos dois meses. 

A acumulação e a retenção a longo prazo têm agora um perfil diferente em comparação com as compras e vendas a curto prazo. À medida que o BTC se torna mais escasso, existe um incentivo para guardar moedas para o futuro, prevendo um papel mais importante para a principal blockchain.

Mesmo as reservas minerais atuais são insuficientes e mal satisfazem as necessidades de uma única baleia. 

Um dos marcos históricos para os ETFs Bitcoin é o nível de investimento em ETFs de ouro desde 2004. Os ETFs de ouro agora administram cerca de US$ 90 bilhões. Os ETFs Bitcoin acumularam US$ 59 bilhões devido à ascensão meteórica do preço do BTC desde os níveis de 2023. A expectativa é que os fundos de BTC atraiam um interesse ainda maior do que o ouro. 

No entanto, os fundos não estão comprando na baixa nem tentando manter suas posições. Após as recentes saídas de capital, a Grayscale começou a movimentar fundos pela Coinbase Prime, reduzindo ainda mais suas reservas de BTC. O ETF VanEck HODL Bitcoin também não está "mantendo" suas posições, tendo transferido 56 BTC para a exchange Gemini.

As saídas de recursos dos fundos foram assimétricas, com algumas entidades não apresentando alterações em seus saldos. 

Investidores em ETFs Bitcoin têm algumas semelhanças com os investidores tradicionais. Para alguns, comprar um ETF é uma forma de diversificar os investimentos. As cotas de ETFs não podem ser perdidas e podem oferecer tratamento tributário preferencial sobre ganhos de capital. Além disso, o investimento a longo prazo e a possibilidade de herança podem ser facilitados. Usuários com ETFs também admitem possuir Bitcoins físicos armazenados, mas diversificam seus investimentos em ETFs para obter maior liquidez e segurança. 

Taxas baixas e ofertas gratuitas impulsionam a demanda por ETFs

A atual corrida por ETFs disponíveis também pode ser atribuída a uma oferta temporária de baixas taxas de entrada. O ETF da Fidelity anunciou entrada sem taxa até agosto. Outros fundos também oferecem taxas muito baixas, com o Franklin Bitcoin ETF apresentando a menor taxa, de 0,19%, e o Grayscale Bitcoin Trust a maior, de 2%. 

No entanto, a maioria dos fundos também pode oferecer condições especiais e isenções, competindo para se tornar o maior fundo e continuar atraindo o maior número de investidores. Taxas temporariamente baixas ajudaram o fundo IBIT da BlackRock a se tornar o maior do mercado. O fundo também entrou para a lista dos 10 ETFs mais procurados.

O mercado global de ETFs foi estimado em US$ 11,5 trilhões no final de 2023, portanto, os Bitcoin representam uma pequena adição. A demanda por esses ETFs é diversificada, comentou Alastair Caithness, apresentador do podcast Boom! It's on the Blockchain. 

Os investidores que compram ETFs Bitcoin incluem investidores individuais que buscam uma forma segura e acessível de investir em Bitcoin, bem como investidores institucionais, como fundos de hedge, fundos de pensão e fundos patrimoniais, que desejam diversificar seus portfólios. 

– Alastair Caithness, apresentador do podcast Boom! It's on the Blockchain

Caithness declarou com exclusividade Cryptopolitan: "Gestores de patrimônio e consultores financeiros também recomendam esses ETFs a clientes que desejam exposição a criptomoedas sem as complexidades da propriedade direta."

“Além disso, investidores especulativos e traders de commodities utilizam esses ETFs para realizar operações de base, explorando as discrepâncias de preço entre Bitcoin à vista e os mercados futuros. Essa ampla base de investidores destaca a crescente aceitação do Bitcoinno mercado financeiro tradicional”, acrescenta Caithness.

A compra de ETFs também está se tornando mais popular entre os investidores de varejo. Desde 2019, os investidores individuais aumentaram suas compras de US$ 500 bilhões para US$ 1,4 trilhão. Os investidores de varejo estão por trás da demanda por certos ativos de tendência, incluindo Bitcoin. 

O total de ativos sob gestão em ETFs pode chegar a US$ 14 trilhões até o final de 2024, com a demanda concentrada em fundos baseados em ações e índices de ações, além de um interesse significativo em metais preciosos. Bitcoin surgiu quando a demanda atingiu seu pico, conseguindo impulsionar os fluxos de entrada, enquanto o mercado de ETFs de ouro recuou por 11 meses consecutivos. Os ETFs lastreados em ouro voltaram a receber fluxos de entrada em maio de 2024, após quase um ano de saídas.

O fluxo de entrada e a influência dos ETFs podem continuar a afetar o mercado Bitcoin . No curto prazo, a compra de ETFs ajudou a criar uma sensação de escassez. Nos próximos meses, outros ETFs baseados em criptomoedas podem repetir esse efeito com o ETH e outras moedas e tokens selecionados. 

Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva