Los ETF de Bitcoin regresan a los flujos de salida: Comprar la caída sigue funcionando mientras BTC rebota desde los mínimos

Los flujos de ETFs de Bitcoin mostraron su primera reversión después de una semana récord. Hasta hace poco, la demanda de ETFs de BTC no apoyaba directamente el crecimiento de precios como se esperaba debido a los arreglos específicos de adquisición de monedas de la mayoría de los fondos. Las salidas de fondos, sin embargo, sirvieron como una señal de “comprar la caída”, lo que hizo que BTC rebotara desde sus mínimos recientes por debajo de $67,000.

El mercado de ETFs de Bitcoin vio $200M en salidas, mientras BTC caía por debajo de $70K. Mientras los ETFs marcaban salidas, había signos de comprar la caída y llevar las monedas a custodia fuera de los exchanges.

La lista actual de ETFs de Bitcoin se ve como competencia para mantener monedas reales, y las ballenas continúan su acumulación. A largo plazo, se espera que los ETFs de Bitcoin compitan con los ETFs de oro, y las ballenas que prefieren mantener monedas físicas pueden querer competir comprando en el rango de precios más bajo. 

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Algunas de las monedas disponibles para la venta provienen de mineros, que depositaron la mayor cantidad de BTC en exchanges en los últimos dos meses. 

La acumulación y retención a largo plazo ahora tienen un perfil diferente en comparación con los compradores y vendedores a corto plazo. A medida que BTC se vuelve más escaso, hay un incentivo para mantener las monedas para el futuro, esperando un papel más importante para la blockchain líder.

Incluso los depósitos actuales de mineros son insuficientes y apenas satisfacen las retiradas de una sola ballena. 

Una de las marcas de agua altas para el ETF de Bitcoin son los niveles invertidos en ETFs de oro desde 2004. Los ETFs de oro ahora manejan hasta $90 mil millones bajo gestión. Los ETFs de Bitcoin acumularon $59 mil millones debido al ascenso meteórico de los precios del mercado de BTC desde los niveles de 2023. Se espera que los fondos de BTC atraigan un interés mayor que el oro. 

Sin embargo, los fondos no están comprando la caída ni tratando de ser tenedores. Después de las salidas recientes, Grayscale comenzó a mover fondos a través de Coinbase Prime, disminuyendo aún más sus tenencias de BTC. El ETF de Bitcoin HODL de VanEck tampoco está “hodling”, en su lugar moviendo 56 BTC al exchange Gemini.

Las salidas de los fondos fueron asimétricas, con algunas entidades que no mostraron cambios en sus saldos. 

Los inversores de ETFs de Bitcoin tienen algunas superposiciones con los tenedores tradicionales. Para algunos, comprar un ETF es una forma de diversificar tenencias. Las acciones de ETF no se pueden perder y pueden ofrecer tratamientos fiscales preferenciales sobre las ganancias de capital. Además, la retención a largo plazo y la herencia pueden ser más fáciles. Los usuarios con tenencias de ETF también admiten tener BTC real almacenado pero diversifican en ETFs por liquidez y seguridad adicionales. 

Bajas comisiones y ofertas gratuitas impulsan la demanda de ETFs

La carrera actual hacia los ETFs disponibles también puede deberse a una oferta temporal de bajas comisiones de entrada. El ETF de Fidelity ha anunciado entrada sin comisiones hasta agosto. Otros fondos también ofrecen comisiones muy bajas, con el ETF de Bitcoin de Franklin ofreciendo la comisión más baja al 0.19% y el Grayscale Bitcoin Trust la más alta al 2%. 

Sin embargo, la mayoría de los fondos también pueden ofrecer condiciones especiales y exenciones, luchando por convertirse en el fondo más grande y continuar atrayendo a la mayor cantidad de compradores. Las bajas comisiones temporales han ayudado al fondo IBIT de BlackRock a convertirse en el más grande del mercado. El fondo también entró en el top 10 de ETFs.

— Dyme (@CryptoParadyme) El mercado global de ETFs se estimó en $11.5 billones a finales de 2023, por lo que los fondos de Bitcoin son una pequeña adición. La demanda de esos ETFs es diversa, comentó Alastair Caithness, presentador de 

¡Boom! Está en la Blockchain Podcast. 

– Los inversores que compran ETFs de Bitcoin incluyen inversores individuales que buscan una forma segura y accesible de invertir en Bitcoin, así como inversores institucionales como fondos de cobertura, fondos de pensiones y dotaciones que buscan diversificar sus carteras. Alastair Caithness, presentador de

¡Boom! Está en la Blockchain PodcastCaithness dijo exclusivamente a Cryptopolitan: “

Los gestores de patrimonio y asesores financieros también recomiendan estos ETFs a clientes que desean exposición a criptomonedas sin las complejidades de la propiedad directa.”

“Además, los traders especulativos y de commodities participan en estos ETFs para el trading de bases, explotando las discrepancias de precios entre los mercados de Bitcoin al contado y futuros. Esta amplia base de inversores destaca la creciente aceptación de Bitcoin en las finanzas tradicionales”, añade Caithness. 

La compra de ETFs también se está volviendo más popular entre los inversores minoristas. Desde 2019, los inversores individuales aumentaron sus compras de $500 mil millones a $1.4 billones. Los inversores minoristas están detrás de la demanda de ciertos activos de tendencia, incluido Bitcoin.

Los activos totales bajo gestión en ETFs pueden expandirse a $14 billones para finales de 2024, con la demanda centrada en fondos basados en acciones e índices bursátiles y un interés significativo en metales preciosos. Bitcoin llegó cuando la demanda máxima logró hacer crecer los flujos de entrada, mientras que el mercado de ETFs de oro se retiró durante 11 meses consecutivos. Los ETFs basados en oro regresaron a los flujos de entrada en mayo de 2024 después de casi un año de salidas. 

Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva