¿Apoyará la compra de ETFs de Bitcoin el precio de mercado del BTC?
¿La compra de ETF de Bitcoin apoyará el precio del mercado BTC?
- Las salidas de los ETF de Bitcoin coincidieron con la caída más reciente de los precios.
- Los ETF de Bitcoin basados en EE. UU. se crean en efectivo, lo que provoca cierto retraso entre la emisión de acciones y la adquisición de BTC, generalmente procedentes de Coinbase.
- Algunos de los ETF no revelan las salidas de monedas, mientras que la acumulación por parte de ballenas y algunas compras siguen apoyando el precio.
Bitcoin (BTC) continuó su rendimiento de precios poco convincente, deslizándose aún más por debajo de 69.000 dólares en la nueva semana. El descenso se produce después de un período de máximos reportados de entradas en algunos grandes ETFs.
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BTC se deslizó a 66.947,69 dólares, provocando una corrección generalizada del mercado. Pero incluso en estas condiciones de mercado, todavía hay signos de acumulación, lo que se suma a la tendencia de mantenimiento a largo plazo. Las ventas provienen principalmente de los poseedores más nuevos, mientras que las carteras a largo plazo mantienen sus monedas.
Como señaló el influencer de Bitcoin WhalePanda, el reciente descenso del mercado también coincidió con el inicio de una tendencia de salida de algunos ETFs existentes.
Seguimiento del ETF de BlackRock que muestra no hay salida de monedas reales durante las últimas dos semanas. La salida de efectivo puede no crear una necesidad inmediata de vender o mover monedas.
La lista actual de ETFs depende de Coinbase Custody para almacenar sus monedas, con solo algunas carteras visiblemente transparentes. Incluso las direcciones anteriores del ETF Bitcoin de Fidelity se han vaciado, con los fondos trasladados a una serie de nuevas carteras. En cualquier caso, las carteras de los titulares de ETF de Bitcoin pueden no ser la causa de las ventas en pánico.
Laurent Kssis, especialista en productos cotizados en bolsa de criptomonedas (ETP) en CEC Capital, explicó que la mayoría de los ETF de Bitcoin basados en EE. UU. se crean en efectivo. Esto significa que los ETF deben tener una forma fiable de comprar BTC una vez que crean las acciones basadas en un precio de efectivo de BTC. Con la mayoría de los ETF que dependen de Coinbase, hay un mecanismo rápido para adquirir los saldos de BTC requeridos.
No puedo ver un acuerdo en EE. UU. donde el AP obtenga directamente de los mineros. Sin embargo, esto se hizo en los primeros días de los ETP de criptomonedas con ciertos emisores.
Laurent Kssis, especialista en productos cotizados en bolsa de criptomonedas (ETP) en CEC Capital
Los ETF europeos se crean en especie, lo que puede no llevar a una disparidad entre el efectivo y el BTC mantenido. Actualmente, los traders europeos todavía operan el fondo Coinshares XBT Provider cotizado en Nasdaq Nordic, que es un producto cotizado en bolsa sintético.
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Las ballenas y los participantes corporativos aún muestran actividad regular
La actividad on-chain de Bitcoin aún muestra un patrón entre las cuentas bit. Los compradores corporativos e institucionales pueden estar activos, con alrededor de 1.000 carteras a gran escala por día mostrando alguna actividad.
El gráfico de actividad reciente muestra un patrón recurrente de actividad, con un pico que coincide con el máximo anual. Algunos grandes poseedores venden en el pico, pero la actividad continua de las carteras más las salidas de exchanges muestran signos de mayor acumulación.
Los mineros son una de las principales fuentes de monedas en este mercado. Los pools de minería tienen menos de 2M de BTC en total por primera vez en años. Las ventas se aceleraron a principios de junio y, aunque aún no es una «capitulación total» de los mineros, las reservas han estado disminuyendo constantemente durante los últimos meses.
Otras adquisiciones o almacenamientos incluyen varias de las 100 principales carteras, donde tres direcciones prominentes nuevas mostraron nuevos saldos de exactamente 47.229 BTC, acumulados en los últimos 30 días. En general, las principales carteras mostraron una prevalencia de entradas y menos salidas en el último mes.
Los principales ETF aún muestran signos de compra, salidas raras
La mayoría de las adquisiciones actuales de ETF dependen de Coinbase para suministrar a los fondos un saldo de monedas. Hasta ahora, pocos fondos han revelado sus carteras. Dos fondos han mostrado sus patrones de compra y revelado transparentemente sus últimas actividades.
El Fondo Bitcoin de WisdomTree adquirió alrededor de 1.000 Bitcoins físicos en el último mes después de acelerar las adquisiciones desde el inicio de 2024.
El ETF Hodl Bitcoin de VanEck está adquiriendo lentamente más monedas. El fondo es único en que recibe la mayoría de sus monedas físicas en pequeñas cuotas a través del exchange Gemini.
Los poseedores a largo plazo también están ayudando a la escasez. A partir del 10 de junio, el suministro de poseedores a largo plazo seguía estando en alrededor de 14.776 BTC. Las reservas siguen estando por debajo de las del final de 2023 cuando alcanzaron su punto máximo por encima de 16.000 BTC.
Los poseedores minoristas también muestran signos de mantener sus monedas con la expectativa de un mercado alcista prolongado. A corto plazo, la compra proviene de posiciones límite por debajo de 67.000 dólares.
Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se especializa en noticias sobre DeFi, negocios y economía. Se graduó de la Universidad de Sofía con una maestría en Filosofía, después de completar una licenciatura de 4 años en Administración de Empresas, Periodismo y Comunicación Masiva. Ha trabajado para uno de los principales periódicos del país, cubriendo materias primas y resultados corporativos. Actualmente, Hristina es autora de noticias colaboradora en Cryptopolitan.
