Wird der Kauf Bitcoin ETFs den BTC-Marktpreis stützen?

Bitcoin (BTC) setzte seine schwache Kursentwicklung fort und fiel zu Beginn der neuen Woche weiter unter die Marke von 69.000 US-Dollar. Dieser Rückgang folgt auf eine Phase mit Rekordzuflüssen in einige große ETFs. 

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Der Bitcoin-Kurs fiel auf 66.947,69 US-Dollar und löste damit eine marktweite Korrektur aus. Doch selbst unter diesen Marktbedingungen gibt es weiterhin Anzeichen für eine Akkumulation, was den langfristigen Haltetrend verstärkt. Die Verkäufe stammen hauptsächlich von neuen Bitcoin-Inhabern, während langfristige Wallets ihre Coins behalten. 

Wie der Bitcoin Influencer WhalePanda feststellte, fiel der jüngste Markteinbruch auch mit dem Beginn eines Abflusstrends aus einigen bestehenden ETFs zusammen. 

Tracdes BlackRock ETF zeigt für die letzten zwei Wochen cash erfordert möglicherweise keinen unmittelbaren Verkauf oder Transfer von Coins. keinen tatsächlichen Abfluss von Coins . Der

Die aktuelle Liste der ETFs nutzt Coinbase Custody zur Verwahrung ihrer Coins, wobei nur einige Wallets transparent einsehbar sind. Selbst ältere Adressen des Fidelity Bitcoin ETF wurden geleert und die Gelder auf verschiedene neue Wallets transferiert. Die Wallets Bitcoin ETF-Inhaber dürften jedoch nicht die Ursache für die Notverkäufe sein. 

Laurent Kssis, Spezialist für Krypto-ETFs bei CEC Capital, erklärte, dass die meisten US-amerikanischen Bitcoin ETFs auf Basis von casherstellt werden. Das bedeutet, dass ETFs einen zuverlässigen Weg benötigen, um BTC zu kaufen, sobald die Anteile auf Basis des aktuellen BTC cash erstellt wurden. Da die meisten ETFs auf Coinbase setzen, steht ein schneller Mechanismus zur Verfügung, um die erforderlichen BTC-Bestände zu erwerben.

Mir ist keine Vereinbarung in den USA bekannt, bei der der AP direkt von Minern bezieht. Dies war jedoch in der Anfangszeit von Krypto-ETPs mit bestimmten Emittenten üblich.

Laurent Kssis, Spezialist für börsengehandelte Kryptoprodukte (ETP) bei CEC Capital

Europäische ETFs werden in Form von Sachwerten geschaffen, was nicht zwangsläufig zu einer Diskrepanz zwischen gehaltenen cash und Bitcoins führt. Derzeit handeln europäische Händler weiterhin mit dem Coinshares XBT Provider Fund, der an der Nasdaq Nordic gehandelt wird und ein synthetisches börsengehandeltes Produkt darstellt.

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Wale und Unternehmensteilnehmer zeigen weiterhin regelmäßige Aktivität

Die On-Chain-Aktivität Bitcoin zeigt weiterhin ein Muster bei den einzelnen Bitcoin-Konten. Firmen- und institutionelle Käufer sind möglicherweise aktiv, wobei täglich etwa 1.000 große Wallets Aktivität verzeichnen. 

Das aktuelle Aktivitätsdiagramm zeigt ein wiederkehrendes Muster mit einem Spitzenwert, der dem Jahreshoch entspricht. Einige Großinvestoren verkaufen zum Höchststand, doch die anhaltende Wallet-Aktivität sowie die Abflüsse von den Börsen deuten auf eine weitere Akkumulation hin. 

Miner sind eine der Hauptquellen für Kryptowährungen auf diesem Markt. Mining-Pools halten erstmals seit Jahren insgesamt weniger als 2 Millionen BTC. Die Verkäufe beschleunigten sich Anfang Juni, und obwohl es sich noch nicht um eine vollständige „Kapitulation der Miner“ handelt, die Reserven in den letzten Monaten stetig gesunken.

Weitere Akquisitionen und Verwahrungen umfassen mehrere der 100 größten Wallets, bei denen drei neue prominente Adressen Guthaben von exakt 47.229 BTC aufwiesen, die in den letzten 30 Tagen angesammelt wurden. Insgesamt verzeichneten die Top-Wallets im letzten Monat überwiegend Zuflüsse und weniger Abflüsse. 

Die Top-ETFs zeigen weiterhin Kaufsignale, Abflüsse sind selten

Die meisten aktuellen ETF-Aufkäufe sind auf Coinbase angewiesen, um die Fonds mit ausreichend Coins auszustatten. Bislang haben nur wenige Fonds ihre Wallets offengelegt. Zwei Fonds haben ihre Kaufmuster offengelegt und ihre jüngsten Aktivitäten transparent gemacht. 

Der WisdomTree Bitcoin Fund erwarb im vergangenen Monat rund 1.000 physische Bitcoin, nachdem er seine Käufe seit Anfang 2024 beschleunigt hatte. 

Der VanEck: Hodl Bitcoin ETF erwirbt schrittweise weitere Coins. Der Fonds ist insofern einzigartig, als er den Großteil seiner physischen Coins in kleinen Tranchen über die Gemini-Börse erhält. 

Auch langfristige Anleger tragen zur Knappheit bei. Am 10. Juni lag das Angebot an langfristigen Bitcoins noch bei rund 14.776 BTC. Die Reserven liegen weiterhin unter dem Niveau von Ende 2023, als sie mit über 16.000 BTC ihren Höchststand erreichten. 

Auch Privatanleger scheinen ihre Coins in Erwartung eines anhaltenden Aufwärtstrends zu halten. Kurzfristig erfolgen die Käufe aus Limit-Positionen unterhalb von 67.000 US-Dollar.

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva

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