Wird der Kauf von Bitcoin-ETFs den BTC-Marktpreis stützen?
Unterstützt der Kauf eines Bitcoin-ETF den BTC-Marktpreis
- Abflüsse bei Bitcoin-ETFs fielen mit dem jüngsten Kursrutsch zusammen.
- US-basierte Bitcoin-ETFs werden in bar erstellt, was in den meisten Fällen zu einer Verzögerung zwischen der Ausgabe von Anteilen und dem Erwerb von BTC führt, wobei die Transaktionen meist über Coinbase abgewickelt werden.
- Einige ETFs geben keine Coin-Abflüsse bekannt, während große Halterungen und weitere Käufe weiterhin stützend auf den Preis wirken.
Bitcoin (BTC) setzte seine schwache Preisentwicklung fort und rutschte in der neuen Woche weiter unter 69.000 US-Dollar. Der Rückgang erfolgte nach einer Phase mit gemeldeten Höchstzuflüssen in einige große ETFs.
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BTC rutschte auf 66.947,69 US-Dollar und löste eine marktbreite Korrektur aus. Aber selbst unter diesen Marktbedingungen gibt es weiterhin Anzeichen für Akkumulation, die den langfristigen Halte-Trend verstärken. Der Verkauf erfolgt hauptsächlich von den neuesten Haltern, während langfristige Wallets ihre Münzen behalten.
Wie der Bitcoin-Influencer WhalePanda feststellte, fiel der jüngste Marktrückgang auch mit dem Beginn eines Abflusstrends aus einigen bestehenden ETFs zusammen.
Die Verfolgung des BlackRock-ETFs zeigt in den letzten zwei Wochen keine tatsächlichen Abflüsse von Münzen. Der Cash-Abfluss muss nicht sofort zu einem Verkauf oder einer Verlagerung der Münzen führen.
Die aktuelle Liste der ETFs verlässt sich auf Coinbase Custody, um ihre Münzen zu lagern, wobei nur einige Wallets transparent sichtbar sind. Selbst frühere Adressen des Fidelity Bitcoin ETF wurden geleert, wobei die Mittel in eine Reihe neuer Wallets verschoben wurden. In jedem Fall sind die Wallets der Bitcoin-ETF-Halter möglicherweise nicht die Ursache für den Panikverkauf.
Laurent Kssis, Spezialist für börsengehandelte Krypto-Produkte (ETP) bei CEC Capital, erklärte, dass die meisten in den USA ansässigen Bitcoin-ETFs bar erstellt werden. Das bedeutet, dass ETFs eine zuverlässige Möglichkeit haben müssen, BTC zu kaufen, sobald sie die Anteile basierend auf einem BTC-Barpreis erstellen. Da die meisten ETFs auf Coinbase zurückgreifen, gibt es einen schnellen Mechanismus, um die erforderlichen BTC-Guthaben zu erwerben.
Ich kann mir keine Vereinbarung in den USA vorstellen, bei der der AP direkt von Minern bezieht. Dies wurde jedoch in den frühen Tagen der Krypto-ETPs mit bestimmten Emittenten getan.
Laurent Kssis, Spezialist für börsengehandelte Krypto-Produkte (ETP) bei CEC Capital
Europäische ETFs werden in natura erstellt, was möglicherweise nicht zu einer Diskrepanz zwischen Bar- und BTC-Beständen führt. Derzeit handeln europäische Anleger weiterhin den Coinshares XBT Provider-Fonds, der an der Nasdaq Nordic gehandelt wird, bei dem es sich um ein synthetisches börsengehandeltes Produkt handelt.
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Wale und institutionelle Teilnehmer zeigen weiterhin regelmäßige Aktivität
Die Bitcoin-On-Chain-Aktivität zeigt weiterhin ein Muster bei Bit-Konten. Unternehmens- und institutionelle Käufer könnten aktiv sein, wobei täglich rund 1.000 große Wallets einige Aktivitäten zeigen.
Das jüngste Aktivitätsdiagramm zeigt ein wiederkehrendes Aktivitätsmuster, mit einem Anstieg, der dem Jahreshoch entspricht. Einige große Halter verkaufen am Höhepunkt, aber die anhaltende Wallet-Aktivität plus Abflüsse von Börsen zeigen Anzeichen für weitere Akkumulation.
Miner sind eine der Hauptquellen für Münzen auf diesem Markt. Mining-Pools halten zum ersten Mal seit Jahren weniger als 2 Millionen BTC insgesamt. Der Verkauf beschleunigte sich Anfang Juni, und obwohl es noch keine vollständige „Miner-Kapitulation“ ist, sind die Reserven in den letzten Monaten stetig gesunken.
Zu den anderen Erwerbungen oder Lagerungen gehören mehrere der Top-100-Wallets, wobei drei neue prominente Adressen neue Guthaben von genau 47.229 BTC aufwiesen, die in den letzten 30 Tagen angesammelt wurden. Insgesamt zeigten die Top-Wallets im vergangenen Monat eine Präferenz für Zuflüsse und weniger Abflüsse.
Top-ETFs zeigen weiterhin Kaufsignale, seltene Abflüsse
Die meisten aktuellen ETF-Erwerbungen hängen von Coinbase ab, um die Fonds mit einem Münzbestand zu versorgen. Bisher haben nur wenige Fonds ihre Wallets offengelegt. Zwei Fonds haben ihre Kaufmuster gezeigt und ihre neuesten Aktivitäten transparent offengelegt.
Der WisdomTree Bitcoin Fund erwarb im vergangenen Monat rund 1.000 physische Bitcoins, nachdem er die Erwerbungen seit Beginn des Jahres 2024 beschleunigt hatte.
Der VanEck: Hodl Bitcoin ETF erwirbt langsam mehr Münzen. Der Fonds ist einzigartig, da er die meisten seiner physischen Münzen in kleinen Raten über die Gemini-Börse erhält.
Langfristige Halter tragen ebenfalls zur Knappheit bei. Stand 10. Juni lag das Angebot der langfristigen Halter noch bei rund 14.776 BTC. Die Reserven liegen immer noch unter denen am Ende des Jahres 2023, als sie über 16.000 BTC erreichten.
Privatanleger zeigen ebenfalls Anzeichen dafür, ihre Münzen zu halten, in der Erwartung eines verlängerten Bullenmarktes. Kurzfristig kommt der Kauf von Limit-Positionen unter 67.000 US-Dollar.
Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
