Bitcoin ETF verzeichnet wieder Abflüsse: Käufe bei Kursrückgängen funktionieren weiterhin, da sich der BTC-Kurs von seinen Tiefstständen erholt

Nach einer Rekordwoche verzeichneten Bitcoin -ETF-Zuflüsse erstmals eine Trendwende. Bis vor Kurzem stützte die Nachfrage nach BTC-ETFs das erwartete Preiswachstum nicht direkt, da die meisten Fonds spezifische Vereinbarungen zum Erwerb von Coins trafen. Die Fondsabflüsse dienten jedoch als Kaufsignal („Buy the Dip“), was zu einer Erholung des BTC-Kurses von seinen jüngsten Tiefstständen unter 67.000 US-Dollar führte.

Der Bitcoin -ETF-Markt verzeichnete Abflüsse in Höhe von 200 Millionen US-Dollar, während der BTC-Kurs unter 70.000 US-Dollar fiel. Trotz der Abflüsse bei den ETFs gab es Anzeichen dafür, dass Anleger den Kursrückgang nutzten und die Coins außerhalb der Börsen verwahrten. 

Die derzeit verfügbaren Bitcoin -ETFs stehen im Wettbewerb um den Besitz physischer Coins, und Großinvestoren setzen ihre Akkumulation fort. Längerfristig werden Bitcoin ETFs voraussichtlich mit Gold-ETFs konkurrieren, und Großinvestoren, die physische Coins bevorzugen, könnten versuchen, durch Käufe im niedrigeren Preissegment mitzuhalten. 

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Ein Teil der zum Verkauf stehenden Coins stammt von Minern, die in den letzten zwei Monaten die größte Menge an BTC an Börsen eingezahlt haben. 

Langfristige Akkumulation und das Halten von Bitcoin unterscheiden sich nun deutlich von kurzfristigen Käufen und Verkäufen. Da Bitcoin immer knapper wird, besteht ein Anreiz, die Coins für die Zukunft zu halten, in der Erwartung, dass die führende Blockchain eine wichtigere Rolle spielen wird.

Selbst die derzeitigen Lagerbestände der Minenbetreiber reichen kaum aus, um die Abhebungen eines einzelnen Großinvestors zu decken. 

Ein wichtiger Meilenstein für den Bitcoin -ETF ist das seit 2004 in Gold-ETFs investierte Kapital. Gold-ETFs verwalten aktuell ein Vermögen von bis zu 90 Milliarden US-Dollar. Bitcoin ETFs konnten aufgrund des rasanten Anstiegs der Bitcoin-Kurse seit dem Jahr 2023 59 Milliarden US-Dollar hinzugewinnen. Es wird erwartet, dass Bitcoin-Fonds ein deutlich höheres Interesse wecken als Goldfonds. 

Die Fonds nutzen den Kursrückgang jedoch nicht zum Kauf und versuchen auch nicht, ihre Positionen langfristig zu halten. Nach den jüngsten Abflüssen begann Grayscale, Gelder über Coinbase Prime zu transferieren und reduzierte damit seine Bitcoin-Bestände weiter. Auch der VanEck HODL Bitcoin ETF hält seine Positionen nicht langfristig, sondern transferierte 56 BTC zur Gemini-Börse.

Die Abflüsse aus den Fonds waren asymmetrisch, bei einigen Instituten gab es keine Veränderung der Kontostände. 

Bitcoin -ETF-Investoren haben einige Gemeinsamkeiten mit traditionellen Anlegern. Für manche ist der Kauf eines ETFs eine Möglichkeit, ihr Portfolio zu diversifizieren. ETF-Anteile können nicht verloren gehen und bieten steuerliche Vorteile bei Kapitalgewinnen. Zudem können langfristiges Halten und die Vererbung einfacher sein. Nutzer mit ETF-Beständen geben auch an, physische Bitcoins (BTC) zu besitzen, diversifizieren aber durch die Investition in ETFs, um zusätzliche Liquidität und Sicherheit zu gewährleisten. 

Niedrige Gebühren und kostenlose Angebote treiben die ETF-Nachfrage an

Der aktuelle Ansturm auf verfügbare ETFs könnte auch auf ein zeitlich begrenztes Angebot mit niedrigen Einstiegsgebühren zurückzuführen sein. Fidelitys ETF bietet bis August gebührenfreien Einstieg an. Auch andere Fonds zeichnen sich durch sehr niedrige Gebühren aus: Der Franklin Bitcoin ETF weist mit 0,19 % die niedrigste Gebühr auf, während der Grayscale Bitcoin Trust mit 2 % die höchste Gebühr verlangt. 

Die meisten Fonds bieten jedoch auch Sonderkonditionen und Gebührenbefreiungen an, um der größte Fonds zu werden und weiterhin die meisten Anleger anzuziehen. Vorübergehend niedrige Gebühren haben dazu beigetragen, dass der IBIT-Fonds von BlackRock zum größten am Markt aufgestiegen ist. Der Fonds schaffte es außerdem unter die Top 10 der gefragtesten ETFs.

Der globale ETF-Markt wurde Ende 2023 auf 11,5 Billionen US-Dollar geschätzt, Bitcoin Fonds stellen daher nur einen kleinen Zuwachs dar. Die Nachfrage nach diesen ETFs ist vielfältig, kommentierte Alastair Caithness, Moderator des Podcasts „Boom! It's on the Blockchain“. 

Zu den Investoren, die in Bitcoin -ETFs investieren, gehören sowohl Privatanleger, die eine sichere und zugängliche Möglichkeit suchen, in Bitcoinzu investieren, als auch institutionelle Anleger wie Hedgefonds, Pensionsfonds und Stiftungen, die ihre Portfolios diversifizieren möchten. 

– Alastair Caithness, Moderator des Boom! It's on the Blockchain Podcasts

Caithness sagte exklusiv gegenüber Cryptopolitan: „Vermögensverwalter und Finanzberater empfehlen diese ETFs auch Kunden, die in Kryptowährungen investieren möchten, ohne die Komplexität des direkten Besitzes in Kauf nehmen zu müssen.“

„Darüber hinaus nutzen spekulative Händler und Rohstoffhändler diese ETFs für Basis-Trading und profitieren dabei von Preisunterschieden zwischen Bitcoin Spotmarkt und den Futures-Märkten. Diese breite Investorenbasis unterstreicht die wachsende Akzeptanz von Bitcoinim Mainstream-Finanzwesen“, fügt Caithness hinzu.

Der Kauf von ETFs wird auch bei Privatanlegern immer beliebter. Seit 2019 haben Privatanleger ihre Käufe von 500 Milliarden US-Dollar auf 1,4 Billionen US-Dollar gesteigert. Privatanleger treiben die Nachfrage nach bestimmten Trendanlagen, darunter Bitcoinan. 

Das gesamte verwaltete Vermögen in ETFs könnte bis Ende 2024 auf 14 Billionen US-Dollar ansteigen. Die Nachfrage konzentriert sich dabei auf aktienbasierte Fonds und Aktienindizes, während Edelmetalle weiterhin großes Interesse verzeichnen. Bitcoin erreichte seinen Höhepunkt, als die Nachfrage ihren Höhepunkt erreichte und die Zuflüsse anstiegen, während der Gold-ETF-Markt elf Monate in Folge rückläufig war. Goldbasierte ETFs verzeichneten im Mai 2024 nach fast einem Jahr Abflüssen wieder Zuflüsse.

Der Zufluss und Einfluss von ETFs könnte die Bitcoin Branche weiterhin prägen. Kurzfristig trugen ETF-Käufe zu einem Gefühl der Knappheit bei. In den kommenden Monaten könnten weitere Krypto-ETFs diesen Effekt mit ETH und anderen ausgewählten Coins und Token wiederholen. 

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva