Bitcoin-ETF kehrt zu Abflüssen zurück: Den Rücksetzer kaufen funktioniert weiterhin, während BTC von den Tiefs abprallt

Die Bitcoin-ETF-Ströme zeigten nach einer Rekordwoche ihre erste Umkehr. Bis vor kurzem unterstützte die Nachfrage nach BTC-ETFs das Preiswachstum nicht direkt wie erwartet, da die meisten Fonds spezifische Vereinbarungen zum Erwerb der Coins hatten. Fondsabflüsse dienten jedoch als Signal zum „Kaufen des Dipps“, was dazu führte, dass BTC von seinen jüngsten Tiefs unter 67.000 $ abstieg.

Der Bitcoin-ETF-Markt verzeichnete Abflüsse in Höhe von 200 Mio. $, während BTC unter 70.000 $ fiel. Während ETFs Abflüsse verzeichneten, gab es Anzeichen für den Kauf des Dipps und das Abheben der Coins von Börsen in die eigene Verwahrung.

Die aktuelle Liste der Bitcoin-ETFs wird als Konkurrenz zum Halten echter Coins gesehen, und Wale setzen ihre Akkumulation fort. Langfristig wird erwartet, dass Bitcoin-ETFs mit Gold-ETFs konkurrieren, und Wale, die physische Coins bevorzugen, möchten möglicherweise durch den Kauf im niedrigeren Preissegment konkurrieren. 

Lesen Sie: Wird der Kauf von Bitcoin-ETFs den BTC-Marktpreis stützen?

Einige der zum Verkauf stehenden Coins stammen von Minern, die in den letzten zwei Monaten die höchste Menge an BTC auf Börsen eingezahlt haben. 

Langfristige Akkumulation und Halten haben jetzt ein anderes Profil im Vergleich zu kurzfristigen Käufern und Verkäufern. Da BTC knapper wird, besteht ein Anreiz, Coins für die Zukunft zu halten, in der Erwartung einer wichtigeren Rolle für die führende Blockchain.

Selbst die aktuellen Miner-Einzahlungen sind unzureichend und erfüllen kaum die Abhebungen eines einzelnen Wals. 

Eine der hohen Wassermarken für den Bitcoin-ETF sind die seit 2004 in Gold-ETFs investierten Beträge. Gold-ETFs verwalten derzeit bis zu 90 Mrd. $. Bitcoin-ETFs haben aufgrund des meteorischen Anstiegs der BTC-Marktpreise seit den Preisniveaus 2023 59 Mrd. $ angesammelt. Die Erwartung ist, dass BTC-Fonds mehr Interesse als Gold auf sich ziehen könnten. 

Allerdings kaufen die Fonds nicht den Dip oder versuchen, Halter zu sein. Nach den jüngsten Abflüssen begann Grayscale Fonds zu bewegen durch Coinbase Prime, wodurch seine BTC-Haltungen weiter reduziert wurden. Der VanEck HODL Bitcoin ETF „hodlt“ ebenfalls nicht, sondern bewegt 56 BTC zur Gemini-Börse.

Die Abflüsse aus den Fonds waren asymmetrisch, wobei einige Entitäten keine Veränderungen in ihren Kontoständen zeigten. 

Bitcoin-ETF-Investoren haben einige Überschneidungen mit traditionellen Haltern. Für einige ist der Kauf eines ETFs eine Möglichkeit, ihre Haltungen zu diversifizieren. ETF-Anteile können nicht verloren gehen und können bevorzugte Steuerbehandlungen bei Kapitalgewinnen bieten. Darüber hinaus können langfristiges Halten und Vererbung einfacher sein. Nutzer mit ETF-Haltungen geben auch zu, tatsächlich BTC zu lagern, diversifizieren jedoch in ETFs für zusätzliche Liquidität und Sicherheit. 

Niedrige Gebühren und kostenlose Angebote treiben die ETF-Nachfrage an

Der aktuelle Ansturm auf verfügbare ETFs könnte auch auf ein zeitlich begrenztes Angebot für niedrige Einstiegsgebühren zurückzuführen sein. Fidelity’s ETF hat null-Gebühren-Einstieg bis August angekündigt. Andere Fonds bieten ebenfalls sehr niedrige Gebühren, wobei der Franklin Bitcoin ETF die niedrigste Gebühr von 0,19 % und der Grayscale Bitcoin Trust die höchste von 2 % bietet. 

Allerdings bieten die meisten Fonds möglicherweise auch spezielle Bedingungen und Erlassregelungen, um darum zu kämpfen, der größte Fonds zu werden und weiterhin die meisten Käufer anzuziehen. Zeitlich begrenzte niedrige Gebühren haben BlackRocks IBIT-Fonds zum größten am Markt gemacht. Der Fonds trat auch in die Top 10 der gefragtesten ETF.

Der globale ETF-Markt wurde Ende 2023 auf 11,5 Billionen $ geschätzt, sodass die Bitcoin-Fonds eine kleine Ergänzung darstellen. Die Nachfrage nach diesen ETFs ist vielfältig, kommentierte Alastair Caithness, Moderator von Boom! It’s on the Blockchain Podcast. 

Investoren, die in Bitcoin-ETFs investieren, umfassen private Anleger, die eine sichere, zugängliche Möglichkeit suchen, in Bitcoin zu investieren, sowie institutionelle Anleger wie Hedgefonds, Pensionsfonds und Stiftungen, die ihre Portfolios diversifizieren möchten. 

– Alastair Caithness, Moderator von Boom! It’s on the Blockchain Podcast

Caithness sagte Cryptopolitan exklusiv: „Vermögensverwalter und Finanzberater empfehlen diese ETFs auch Kunden, die Kryptowährungs-Exposure wünschen, ohne die Komplexitäten des direkten Besitzes.“

„Darüber hinaus engagieren sich spekulative Händler und Rohstoffhändler in diesen ETFs für Basis-Handel, indem sie Preisunterschiede zwischen dem Spot-Bitcoin- und den Futures-Märkten ausnutzen. Diese breite Investorenbasis unterstreicht die wachsende Akzeptanz von Bitcoin im Mainstream-Finanzwesen“, fügt Caithness hinzu.

Der Kauf von ETFs wird auch unter privaten Anlegern beliebter. Seit 2019 haben private Anleger ihre Käufe von 500 Mrd. $ auf 1,4 Billionen $ erhöht. Private Anleger stehen hinter der Nachfrage nach bestimmten Trend-Assets, einschließlich Bitcoin. 

Die verwalteten Gesamtanlagen in ETFs könnten bis Ende 2024 auf 14 Billionen $ expandieren, wobei die Nachfrage auf anteilsbasierte Fonds und Aktienindizes sowie auf erhebliches Interesse an Edelmetallen gerichtet ist. Bitcoin kam, als die Spitzennachfrage die Zuflüsse wachsen ließ, während der Gold-ETF-Markt 11 Monate in Folge Ausflüsse verzeichnete. Goldbasierte ETFs kehrten im Mai 2024 nach fast einem Jahr an Ausflüssen wieder zu Zuflüssen zurück.

Die Zuflüsse und der Einfluss von ETFs können die Bitcoin-Branche weiterhin beeinflussen. Kurzfristig half der ETF-Kauf, ein Gefühl der Knappheit zu erzeugen. In den kommenden Monaten könnten zusätzliche kryptobasierte ETFs den Effekt mit ETH und anderen ausgewählten Coins und Token wiederholen. 

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva