Отток средств Bitcoin ETF возобновился: покупка на спаде по-прежнему работает, поскольку BTC отскакивает от минимумов

После рекордной недели отток средств Bitcoin -ETF продемонстрировал первый разворот. До недавнего времени спрос на BTC-ETF не оказывал прямой поддержки ожидаемому росту цены из-за специфических соглашений большинства фондов о приобретении конкретных монет. Однако отток средств из фондов послужил сигналом «покупай на спаде», что привело к отскоку BTC от недавних минимумов ниже 67 000 долларов.

биткоин Bitcoin ETF наблюдался отток средств в размере 200 миллионов долларов, в то время как BTC опустился ниже отметки в 70 тысяч долларов. Хотя отток средств из ETF был значительным, появились признаки покупки на спаде и изъятия монет с бирж. 

Текущий список Bitcoin ETF рассматривается как конкуренция за владение реальными монетами, и крупные инвесторы продолжают их накапливать. В долгосрочной перспективе ожидается, что Bitcoin ETF будут конкурировать с золотыми ETF, и крупные инвесторы, предпочитающие владеть физическими монетами, могут захотеть конкурировать, покупая их по более низким ценам. 

Читайте: ли покупка Bitcoin ETF рыночную цену BTC?

Часть доступных для продажи монет поступает от майнеров, которые за последние два месяца внесли на биржи наибольшее количество BTC. 

Долгосрочное накопление и хранение теперь имеют иной профиль по сравнению с краткосрочными покупателями и продавцами. По мере того, как BTC становится все более дефицитным, появляется стимул хранить монеты на будущее, что предполагает более важную роль ведущего блокчейна.

Даже нынешних запасов, принадлежащих горнодобывающим компаниям, недостаточно, и их едва хватает для удовлетворения потребностей даже самого крупного инвестора. 

Одним из пиковых показателей для Bitcoin ETF является объем инвестиций в золотые ETF с 2004 года. В настоящее время под управлением золотых ETF находится до 90 миллиардов долларов. Bitcoin ETF приумножил свои инвестиции на 59 миллиардов долларов благодаря стремительному росту рыночной цены BTC с уровня 2023 года. Ожидается, что биткоин-фонды могут привлечь более значительный интерес, чем золото. 

Однако фонды не покупают на спаде и не пытаются держать биткоины. После недавнего оттока средств Grayscale начала переводить средства через Coinbase Prime, еще больше уменьшая свои запасы BTC. ETF VanEck HODL Bitcoin также не «держит» биткоины, вместо этого переведя 56 BTC на биржу Gemini.

Отток средств из фондов был асимметричным, при этом у некоторых организаций балансы не изменились. 

Инвесторы Bitcoin ETF имеют некоторые общие черты с традиционными держателями. Для некоторых покупка ETF — это способ диверсификации портфеля. Акции ETF не могут быть потеряны и могут предоставлять льготные налоговые условия на прирост капитала. Кроме того, долгосрочное хранение и наследование могут быть проще. Пользователи, владеющие ETF, также признают, что хранят реальные биткоины, но диверсифицируют свои портфели в ETF для дополнительной ликвидности и безопасности. 

Низкие комиссии и бесплатные предложения стимулируют спрос на ETF

Нынешний ажиотаж вокруг доступных ETF может быть также связан с временным предложением низких комиссий за вход. ETF от Fidelity объявил о нулевой комиссии за вход до августа. Другие фонды также предлагают очень низкие комиссии: Franklin Bitcoin ETF предлагает самую низкую комиссию в размере 0,19%, а Grayscale Bitcoin Trust — самую высокую в размере 2%. 

Однако большинство фондов могут также предлагать особые условия и льготы, стремясь стать крупнейшим фондом и продолжать привлекать наибольшее количество покупателей. Временно низкие комиссии помогли фонду IBIT от BlackRock стать крупнейшим на рынке. Фонд также вошел в десятку самых востребованных ETF.

По оценкам, объем мирового рынка ETF на конец 2023 года составлял 11,5 триллионов долларов, поэтому Bitcoin фонды представляют собой лишь небольшую часть этого рынка. Спрос на эти ETF разнообразен, отметил Аластер Кейтнесс, ведущий подкаста Boom! It's on the Blockchain. 

В число инвесторов, приобретающих Bitcoin ETF, входят как частные инвесторы, ищущие безопасный и доступный способ инвестирования в Bitcoin, так и институциональные инвесторы, такие как хедж-фонды, пенсионные фонды и целевые фонды, стремящиеся диверсифицировать свои портфели. 

– Аластер Кейтнесс, ведущий подкаста Boom! It's on the Blockchain.

Кейтнесс в эксклюзивном интервью Cryptopolitan: «Управляющие активами и финансовые консультанты также рекомендуют эти ETF клиентам, желающим получить доступ к криптовалютам без сложностей прямого владения».

«Кроме того, спекулятивные трейдеры и трейдеры сырьевых товаров используют эти ETF для базисной торговли, эксплуатируя ценовые расхождения между спотовым рынком Bitcoin и фьючерсным рынком. Эта широкая база инвесторов подчеркивает растущее признание Bitcoinв основных финансовых кругах», — добавляет Кейтнесс.

Покупка ETF также становится все более популярной среди розничных инвесторов. С 2019 года частные инвесторы увеличили свои инвестиции с 500 млрд долларов до 1,4 трлн долларов. Розничные инвесторы стоят за спросом на определенные трендовые активы, включая Bitcoin. 

Общий объем активов под управлением ETF может вырасти до 14 триллионов долларов к концу 2024 года, при этом спрос сосредоточен на фондах, основанных на акциях, и фондовых индексах, а также наблюдается значительный интерес к драгоценным металлам. Bitcoin появился в момент пикового спроса, что привело к росту притока средств, в то время как рынок золотых ETF демонстрировал отток в течение 11 месяцев подряд. Приток средств в золотые ETF возобновился в мае 2024 года после почти года оттока.

Приток средств и влияние ETF могут продолжать сказываться на индустрии Bitcoin . В краткосрочной перспективе покупка ETF способствовала созданию ощущения дефицита. В ближайшие месяцы дополнительные криптовалютные ETF могут повторить этот эффект с ETH и другими избранными монетами и токенами. 

Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой