Bitcoin (BTC) ricostruisce la leva finanziaria con un open interest record

Bitcoin (BTC) ha rigenerato la sua leva finanziaria, con l'open interest per tutti i futures fissi e perpetui ai massimi storici. L'open interest è un indicatore del sentiment del mercato, che di solito impiega almeno un mese per ripristinarsi dopo un evento di deleveraging. 

Bitcoin (BTC) ha raggiunto un altro massimo storico, mentre il prezzo cerca una nuova direzione. L'open interest di BTC ha superato i 32 miliardi di dollari secondo i dati di Glassnode, mentre altri tracmostrano 21,59 miliardi di dollari sui principali exchange. Ulteriori metriche di Coinglass contano l'open interest complessivo con CME e mercati minori a oltre 39 miliardi di dollari.

https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159

Durante l'ultima espansione di liquidità, BTC ha recuperato fino a $ 68.448,95, dominando ancora Ethereum (ETH) e il mercato delle altcoin. Il livello di $ 69.000 ha trovato resistenza nella giornata appena trascorsa. Qualsiasi tentativo di rialzo si conclude spesso con ulteriori vendite, portando BTC a scendere fino a $ 67.000 entro pochi minuti dal tentativo di breakout. I volumi di scambio di BTC sono rimasti nella loro fascia abituale, attestandosi a $ 30 miliardi in 24 ore, mentre i volumi di USDT hanno superato i $ 57 miliardi al giorno.

Anche BTC sta entrando nella fase finale delle contrattazioni elettorali, un evento che potrebbe ristabilire il sentiment dei trader di criptovalute. Le ultime oscillazioni dei prezzi ricordano gli autunni del 2016 e del 2020, con un'evoluzione simile a quella dei risultati elettorali.

Le posizioni con leva finanziaria su BTC si sono riprese negli ultimi mesi, con un'espansione ininterrotta dall'evento di deleveraging del 5 agosto. L'open interest e la liquidità di BTC hanno impiegato più di due mesi per riprendersi. Nel frattempo, BTC si è nuovamente mosso in un range, superando i 69.000 dollari a ottobre. Tuttavia, il mercato non ha assistito ad altrimatic eventi di deleveraging 

A questo livello di liquidità, le posizioni in BTC sono prevalentemente lunghe, al 56%, sulla maggior parte dei principali exchange. Binance da sola detiene 58 miliardi di dollari in posizioni con leva finanziaria. 

La mappa di calore delle liquidazioni mostra una maggiore liquidità a $ 68.500, che potrebbe essere attaccata in caso di rally di BTC. Inoltre, BTC ha posizioni con leva finanziaria al ribasso, con un cluster a $ 64.950. La mappa di calore in sé non prevede il comportamento dei trader, ma solo la probabile direzione dei prezzi nel breve termine, se si tenta di attaccare le posizioni con leva finanziaria. 

La leva finanziaria di per sé non può prevedere la direzione che prenderà il prezzo. Nel complesso, i trader sono diventati più attenti e sofisticati, evitando di causare grandi eventi di deleveraging. la volatilità è scesa all'1,56%, poiché BTC si è mosso in un range più ristretto la scorsa settimana. 

Durante gli ultimi eventi di deleveraging, le whale hanno incrementato le loro posizioni, mentre i trader al dettaglio hanno attivato le proprie posizioni solo negli ultimi giorni. I wallet whale sono aumentati di 297 nelle ultime settimane, mentre i wallet con meno di 100 dollari in BTC si sono ridotti di 20.269. Gli ultimi mesi hanno visto un record di wallet whale, con un numero crescente di detentori a lungo termine. Le fluttuazioni a breve termine e gli eventi di deleveraging vengono ancora sfruttati per indurre i venditori ad acquisire le loro monete a un prezzo inferiore.

BTC attende la scadenza delle opzioni mensili

Questo venerdì, BTC attende anche la scadenza delle opzioni mensili. Un totale di 4,2 miliardi di dollari in opzioni di ottobre scadranno, prevedendo volatilità a breve termine prima che BTC scelga nuovamente la direzione. L'attuale scadenza mensile è vicina all'evento trimestrale di settembre, mentre BTC si prepara per un altro fine settimana volatile.

Secondo Deribit, venerdì le contrattazioni potrebbero concentrarsi su diverse posizioni calde. L'attuale heatmap delle opzioni mostra un gruppo di opzioni call a 70.000 dollari, con un valore nozionale di oltre 916 milioni di dollari. 

Il massimo dolore si registra a 64.000 dollari, sebbene vi sia un raggruppamento di opzioni tra 69.000 e 70.000 dollari. Insieme a Ethereum (ETH), oltre 5 miliardi di dollari in opzioni sono destinati a scadere prima del fine settimana, innescando ulteriori tentativi di spingere BTC ed ETH verso alcune delle fasce di scadenza dei future. Nel breve termine, questo potrebbe aumentare la volatilità, come è accaduto con la minore quantità di future in scadenza la scorsa settimana. 

Sebbene BTC abbia mostrato di poter recuperare quasi 70.000 dollari entro una settimana, i trader sono cauti e non escludono un drawdown. I trader più ribassisti prevedono anche un evento "nucleare", che di solito si verifica subito dopo aver accumulato leva finanziaria. La narrazione del drawdown si scontra con le aspettative di un mercato rialzista nell'ultimo trimestre del 2024. Uno degli scenari prevede un profondo drawdown fino al livello di 40.000 dollari prima di un tentativo di recupero.