Bitcoin (BTC) reconstrói alavancagem com número recorde de participantes em aberto

Bitcoin (BTC) recuperou sua alavancagem, com o interesse em aberto para todos os contratos futuros fixos e perpétuos em um nível recorde. O interesse em aberto é uma métrica do sentimento do mercado, que geralmente leva pelo menos um mês para se recuperar após um evento de desalavancagem. 

Bitcoin (BTC) atingiu mais um recorde histórico, enquanto o preço busca uma nova direção. O interesse em aberto do BTC ultrapassou US$ 32 bilhões, segundo dados da Glassnode, enquanto outros rastreadores de futuros tracUS $ 21,59 bilhões nas principais corretoras. Métricas adicionais da Coinglass contabilizam todo o interesse em aberto, incluindo a CME e mercados menores, em mais de US$ 39 bilhões.

https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159

Durante a recente expansão de liquidez, o BTC também se recuperou para US$ 68.448,95, mantendo sua posição dominante em Ethereum (ETH) e ao mercado de altcoins. O nível de US$ 69.000 estabeleceu resistência no último dia. Qualquer tentativa de alta geralmente resulta em mais vendas, levando o BTC a cair para a faixa de US$ 67.000 minutos após tentar um rompimento. Os volumes de negociação de BTC estão dentro da faixa usual, em torno de US$ 30 bilhões em 24 horas, enquanto os volumes de USDT ultrapassaram US$ 57 bilhões por dia.

O BTC também está entrando na reta final das negociações em ano eleitoral, um evento que pode redefinir o sentimento dos investidores em criptomoedas. Os movimentos de preço recentes lembram o outono de 2016 e 2020, com uma escalada semelhante em direção aos resultados das eleições.

As posições alavancadas em BTC se recuperaram nos últimos meses, com expansão contínua desde o evento de desalavancagem de 5 de agosto. O interesse em aberto e a liquidez do BTC levaram mais de dois meses para se recuperar. Nesse ínterim, o BTC voltou a oscilar dentro de uma faixa de preço, chegando a ultrapassar os US$ 69.000 em outubro. Contudo, o mercado não presenciou mais nenhum evento drásticomatic desalavancagem. 

Nesse nível de liquidez, as posições em BTC são predominantemente compradas, representando 56% na maioria das principais corretoras. Binance sozinha possui US$ 58 bilhões em posições alavancadas. 

O mapa de calor de liquidação mostra um aumento de liquidez em US$ 68.500, que poderia ser alvo de ataques caso o BTC suba. Além disso, o BTC possui posições alavancadas em baixa, com um agrupamento em US$ 64.950. O mapa de calor em si não prevê o comportamento dos traders, mas apenas a provável direção dos preços no curto prazo, caso haja uma tentativa de atacar as posições alavancadas. 

A alavancagem em si não consegue prever a direção que o preço tomará. De modo geral, os investidores se tornaram mais cautelosos e sofisticados, evitando grandes eventos de desalavancagem. A volatilidade também diminuiu para 1,56%, já que o BTC se movimentou em uma faixa mais estreita na última semana. 

Durante os últimos eventos de desalavancagem, as baleias aumentaram suas posições, enquanto os investidores de varejo só entraram no mercado nos últimos dias. O número de carteiras de baleias aumentou em 297 nas últimas semanas, enquanto o número de carteiras com menos de US$ 100 em BTC diminuiu em 20.269. Os últimos meses registraram um número recorde de carteiras de baleias, com um número crescente de detentores de longo prazo. As flutuações de curto prazo e os eventos de desalavancagem ainda são usados ​​para pressionar os vendedores a venderem suas moedas a preços mais baixos.

O BTC aguarda o vencimento das opções mensais

Nesta sexta-feira, o BTC também aguarda o vencimento das opções mensais. Um total de US$ 4,2 bilhões em opções de outubro expira, o que deve gerar volatilidade no curto prazo antes que o BTC volte a definir sua direção. O vencimento mensal atual está próximo do evento trimestral de setembro, enquanto o BTC se prepara para mais um fim de semana volátil.

Segundo a Deribit, as negociações de sexta-feira podem apresentar algumas posições em alta. O mapa de calor atual das opções mostra um conjunto de opções de compra (call) a US$ 70.000, com um valor nocional superior a US$ 916 milhões. 

A dor máxima está em US$ 64.000, embora haja uma concentração de opções entre US$ 69.000 e US$ 70.000. Juntamente com Ethereum (ETH), mais de US$ 5 bilhões em opções devem expirar antes do fim de semana, provocando novas tentativas de levar o BTC e o ETH a alguns dos níveis de vencimento dos contratos futuros. No curto prazo, isso pode aumentar a volatilidade, como ocorreu com o lote menor de vencimentos de contratos futuros da semana passada. 

Embora o BTC tenha demonstrado capacidade de se recuperar para perto de US$ 70 mil em uma semana, os investidores estão cautelosos e não descartam uma queda. Investidores mais pessimistas também preveem um evento catastrófico, que geralmente ocorre logo após o acúmulo de alavancagem. Essa narrativa de queda contrasta com as expectativas de um mercado em alta no último trimestre de 2024. Um dos cenários inclui uma queda acentuada para o nível de US$ 40 mil antes de uma tentativa de recuperação.