Bitcoin (BTC) reconstrui alavancagem com interesse aberto recorde

O Bitcoin (BTC) regenerou sua alavancagem, com o interesse aberto para todos os futuros fixos e perpétuos atingindo um recorde histórico. O interesse aberto é uma métrica do sentimento do mercado, que geralmente leva pelo menos um mês para se reconstruir após um evento de desalavancagem. 

O interesse aberto do Bitcoin (BTC) atingiu outro recorde histórico, enquanto o preço busca uma nova direção. O interesse aberto do BTC superou US$ 32 bilhões com base nos dados da Glassnode, enquanto outros rastreadores de futuros mostram US$ 21.59B nas principais exchanges. Métricas adicionais da Coinglass somam todo o interesse aberto com o CME e mercados menores em mais de US$ 39B.

https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159

Durante a mais recente expansão de liquidez, o BTC também se recuperou para US$ 68.448,95, ainda dominando o Ethereum (ETH) e o mercado de altcoins. O nível de US$ 69.000 estabeleceu resistência no último dia. Quaisquer tentativas de alta frequentemente terminam em mais vendas, levando o BTC a cair para a faixa de US$ 67.000 em minutos após tentar um rompimento. Os volumes de negociação do BTC estão dentro de sua faixa habitual em US$ 30 bilhões em 24 horas, enquanto os volumes de USDT estavam acima de US$ 57 bilhões por dia.

O BTC também está entrando na reta final do comércio no ano eleitoral, um evento que também pode reestabelecer o sentimento dos traders de criptomoedas. Os últimos movimentos de preço lembram o outono de 2016 e 2020, com uma acumulação semelhante aos resultados das eleições.

Posições alavancadas de BTC recuperou nos últimos meses, com expansão ininterrupta desde o evento de desalavancagem de 5 de agosto. O interesse aberto e a liquidez do BTC levaram mais de dois meses para se recuperar. Enquanto isso, o BTC mais uma vez se moveu em uma faixa, subindo acima de US$ 69.000 em outubro. No entanto, o mercado não viu mais eventos drásticos de desalavancagem. 

Neste nível de liquidez, as posições de BTC são predominantemente longas em 56% na maioria das principais exchanges. A Binance sozinho detém US$ 58 bilhões em posições alavancadas. 

O mapa de calor de liquidação mostra aumento de liquidez em US$ 68.500, que pode ser atacado se o BTC subir. Além disso, o BTC tem posições alavancadas na baixa, com um cluster em US$ 64.950. O mapa de calor em si não prevê o comportamento dos traders, mas apenas a direção provável dos preços no curto prazo, se houver uma tentativa de atacar as posições alavancadas. 

A própria alavancagem não pode prever qual direção o preço tomará. No geral, os traders tornaram-se mais cuidadosos e sofisticados, não causando grandes eventos de desalavancagem. O BTC volatilidade também diminuiu para 1,56%, já que o BTC se moveu em uma faixa mais apertada na semana passada. 

Durante os últimos eventos de desalavancagem, as baleias aumentaram suas posições, enquanto os traders de varejo só se ativaram nos últimos dias. As carteiras de baleias aumentaram em 297 nas últimas semanas, enquanto carteiras as carteiras com menos de US$ 100 em BTC encolheram em 20.269. Os últimos meses viram um recorde de carteiras de baleias, com um número crescente de detentores de longo prazo. As flutuações de curto prazo e os eventos de desalavancagem ainda são usados para sacudir os vendedores e adquirir suas moedas em uma faixa de preço mais baixa.

O BTC aguarda a expiração das opções mensais

Nesta sexta-feira, o BTC também aguarda a expiração das opções mensais. Um total de US$ 4,2 bilhões em opções de outubro está programado para expirar, esperando-se volatilidade de curto prazo antes que o BTC escolha novamente sua direção. A expiração mensal atual está próxima do evento trimestral de setembro, já que o BTC se prepara para outro fim de semana volátil.

De acordo com Deribit, a negociação na sexta-feira pode mover-se para várias posições quentes. O mapa de calor das opções atuais mantém um cluster de opções de compra (calls) em US$ 70.000 com um valor nocional de mais de US$ 916 milhões. 

A dor máxima está em US$ 64.000, embora haja um agrupamento de opções entre US$ 69.000 e US$ 70.000. Junto com o Ethereum (ETH), mais de US$ 5 bilhões em opções estão programadas para expirar antes do fim de semana, provocando tentativas adicionais de impulsionar o BTC e o ETH para alguns dos níveis de expiração de futuros. No curto prazo, isso pode aumentar a volatilidade, como no lote menor de expiração de futuros da semana passada. 

Embora o BTC tenha mostrado que poderia se recuperar perto de US$ 70K em uma semana, os traders estão cautelosos e não descartam uma retração. Traders mais baixistas também estão prevendo um evento de ‘nuke’, que geralmente acontece logo após a acumulação de alavancagem. A narrativa de retração entra em conflito com as expectativas de um mercado de alta no último trimestre de 2024. Um dos cenários inclui uma profunda retração até o nível de US$ 40.000 antes de uma tentativa de recuperação.