Bitcoin (BTC) baut seine Hebelwirkung mit einem Rekord-Open-Interest wieder auf

Bitcoin (BTC) hat seine Hebelwirkung wiederhergestellt, wobei das offene Interesse an allen festverzinslichen und unbefristeten Futures ein Allzeithoch erreicht hat. Das offene Interesse ist ein Indikator für die Marktstimmung und benötigt in der Regel mindestens einen Monat, um sich nach einer Hebelreduzierung wieder zu erholen. 

Bitcoin (BTC) erreichte ein neues Allzeithoch, da der Kurs eine neue Richtung einschlägt. Laut Glassnode-Daten stieg das offene Interesse an BTC auf über 32 Milliarden US-Dollar, während andere Futures- tracausweisen 21,59 Milliarden US-Dollar . Zusätzliche Daten von Coinglass zeigen, dass das gesamte offene Interesse an der CME und kleineren Märkten bei über 39 Milliarden US-Dollar.

https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159

Im Zuge der jüngsten Liquiditätsausweitung erholte sich Bitcoin (BTC) auf 68.448,95 US-Dollar und dominierte damit weiterhin Ethereum (ETH) und den Altcoin-Markt. Die Marke von 69.000 US-Dollar erwies sich in den letzten 24 Stunden als Widerstand. Jegliche Erholungsversuche endeten meist mit weiteren Verkäufen, wodurch BTC innerhalb weniger Minuten nach einem Ausbruchsversuch wieder auf etwa 67.000 US-Dollar zurückfiel. Das BTC-Handelsvolumen lag mit 30 Milliarden US-Dollar innerhalb von 24 Stunden im üblichen Rahmen, während das USDT-Volumen über 57 Milliarden US-Dollar pro Tag betrug.

Bitcoin befindet sich in der Endphase des Wahljahreshandels, ein Ereignis, das die Stimmung der Krypto-Händler möglicherweise positiv beeinflussen könnte. Die jüngsten Kursbewegungen erinnern an die Einbrüche der Jahre 2016 und 2020, die ebenfalls im Vorfeld der Wahlergebnisse stattfanden.

Die gehebelten Positionen in Bitcoin erholt und seit der Entschuldung am 5. August kontinuierlich zugenommen. Die Erholung des offenen Interesses und der Liquidität von Bitcoin dauerte über zwei Monate. In der Zwischenzeit bewegte sich der Bitcoin-Kurs erneut in einer Seitwärtsbewegung und stieg im Oktober über 69.000 US-Dollar. Weitere drastischematic blieben jedoch aus. 

Bei diesem Liquiditätsniveau sind BTC-Positionen an den meisten großen Börsen überwiegend long (56 %). Allein Binance hält gehebelte Positionen im Wert von 58 Milliarden US-Dollar. 

Die Liquidations-Heatmap zeigt erhöhte Liquidität bei 68.500 US-Dollar, die bei einem Bitcoin-Anstieg ausgenutzt werden könnte. Zudem bestehen bei Bitcoin gehebelte Positionen nach unten, die sich bei 64.950 US-Dollar konzentrieren. Die Heatmap selbst kann das Verhalten von Händlern nicht vorhersagen, sondern lediglich die wahrscheinliche kurzfristige Kursrichtung aufzeigen, falls versucht wird, die gehebelten Positionen auszunutzen. 

Der Hebel allein kann die Kursrichtung nicht vorhersagen. Insgesamt agieren Händler vorsichtiger und erfahrener, was größere Hebelreduzierungen verhindert. Die BTC- Volatilität sank ebenfalls auf 1,56 %, da sich der Kurs in der vergangenen Woche in einer engeren Spanne bewegte. 

Während der letzten Hebelreduzierungsphasen bauten Großinvestoren ihre Positionen aus, während Privatanleger erst in den letzten Tagen aktiv wurden. Die Anzahl der Großinvestoren-Wallets stieg in den letzten Wochen um 297, während die Anzahl der Wallets mit weniger als 100 US-Dollar in BTC um 20.269 sank. In den letzten Monaten wurde ein Rekordwert an Großinvestoren-Wallets verzeichnet, begleitet von einer wachsenden Zahl langfristiger Inhaber. Kurzfristige Kursschwankungen und Hebelreduzierungsphasen werden weiterhin genutzt, um Verkäufer unter Druck zu setzen und ihre Coins zu einem niedrigeren Preis zu erwerben.

BTC wartet auf den Ablauf der monatlichen Optionen

Diesen Freitag steht für Bitcoin (BTC) der Verfall der Monatsoptionen an. Optionen im Wert von insgesamt 4,2 Milliarden US-Dollar mit Laufzeit Oktober verfallen. Es wird mit kurzfristigen Schwankungen gerechnet, bevor sich der Bitcoin-Kurs wieder in eine bestimmte Richtung bewegt. Der aktuelle Monatsverfall liegt nahe am Quartalsverfall im September, sodass sich BTC auf ein weiteres volatiles Wochenende vorbereitet.

Laut Deribitkönnte der Handel am Freitag auf einige vielversprechende Positionen verlagert werden. Die aktuelle Options-Heatmap zeigt eine Häufung von Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 70.000 US-Dollar und einem Nominalwert von über 916 Millionen US-Dollar. 

Der maximale Verlust liegt bei 64.000 US-Dollar, wobei sich Optionen im Bereich von 69.000 bis 70.000 US-Dollar konzentrieren. Zusammen mit Ethereum (ETH) verfallen Optionen im Wert von über 5 Milliarden US-Dollar vor dem Wochenende, was zusätzliche Versuche auslösen dürfte, BTC und ETH in die höheren Verfallsbereiche der Futures zu treiben. Kurzfristig könnte dies die Volatilität erhöhen, ähnlich wie bei dem kleineren Futures-Verfallstermin der letzten Woche. 

Obwohl Bitcoin innerhalb einer Woche eine Erholung auf fast 70.000 US-Dollar anstrebte, bleiben Händler vorsichtig und schließen einen Kursrückgang nicht aus. Pessimistischere Händler prognostizieren sogar einen drastischen Kurssturz, der üblicherweise unmittelbar nach dem Aufbau von Hebelwirkung eintritt. Diese Prognose eines Kursrückgangs steht im Widerspruch zu den Erwartungen eines Bullenmarktes im letzten Quartal 2024. Ein mögliches Szenario sieht einen deutlichen Kursrückgang auf 40.000 US-Dollar vor, bevor eine Erholung versucht wird.