비트코인(BTC), 기록적인 오픈 인터스트로 레버리지 재구축

비트코인(BTC)은 모든 고정 및 영구 선물에 대한 오픈 인터스트가 사상 최고치를 기록하며 레버리지를 재구축했습니다. 오픈 인터스트는 시장 심정의 지표로, 일반적으로 디레버리징 사건 이후 재구축되는 데 최소 한 달이 걸립니다. 

비트코인(BTC)의 오픈 인터스트가 또 다른 사상 최고치를 기록했으며, 가격은 새로운 방향을 모색하고 있습니다. Glassnode 데이터에 따르면 BTC 오픈 인터스트는 320억 달러를 넘어섰으며, 다른 선물 추적기는 $21.59B 상위 거래소 전반에 걸쳐 추가적인 Coinglass 지표를 합산하면 CME 및 소규모 시장의 모든 오픈 인터스트가 $39B.

https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159

최신 유동성 확장 기간 동안 BTC는 68,448.95달러로 회복했으며, 여전히 이더리움(ETH)과 알트코인 시장을 지배하고 있습니다. 69,000달러 수준은 지난 하루 동안 저항선으로 확립되었습니다. 반등 시도는 종종 더 많은 매도로 이어져 BTC가 돌파 시도 후 수분 내에 67,000달러대로 하락했습니다. BTC 거래량은 24시간 기준 300억 달러로 평소 범위 내에 있는 반면, USDT 거래량은 하루 570억 달러를 초과했습니다.

BTC는 또한 선거년 거래의 마지막 구간에 진입하고 있으며, 이는 암호화폐 거래자들의 심정을 다시 확립할 수도 있는 사건입니다. 최근 가격 움직임은 2016년과 2020년의 가을을 연상시키며, 선거 결과에 대한 유사한 구축을 보여줍니다.

BTC의 레버리지 포지션 회복 지난 몇 달 동안, 8월 5일 디레버리징 사건 이후 중단 없이 확장되었습니다. BTC 오픈 인터스트와 유동성은 회복하는 데 두 달 이상 걸렸습니다. 그 사이 BTC는 다시 범위 내에서 움직이며 10월에 69,000달러를 상회했습니다. 그러나 시장은 더 이상 극적인 디레버리징 사건을 보지 못했습니다. 

이 유동성 수준에서 BTC 포지션은 대부분의 주요 거래소에서 56%로 주로 롱입니다. 바이낸스 alone도 580억 달러의 레버리지 포지션을 보유하고 있습니다. 

청산 히트맵은 BTC가 반등할 경우 공격받을 수 있는 68,500달러에서 증가한 유동성을 보여줍니다. 또한 BTC는 하방에 레버리지 포지션을 가지고 있으며, 64,950달러에 클러스터가 있습니다. 히트맵 자체는 거래자의 행동을 예측하지 않지만, 레버리지 포지션을 공격하려는 시도가 있을 경우 단기적인 가격의 가능한 방향만 나타냅니다. 

레버리지 자체는 가격이 어떤 방향으로 움직일지 예측할 수 없습니다. 전반적으로 거래자들은 더 신중하고 정교해져서 큰 디레버리징 사건을 유발하지 않습니다. BTC 변동성 또한 지난 주 더 좁은 범위 내에서 움직이며 1.56%로 감소했습니다. 

최근 몇몇 디레버리징 사건 동안, 고래들은 포지션을 늘린 반면, 소매 거래자들은 지난 몇 일 동안만 활성화되었습니다. 고래 지갑은 지난 몇 주 동안 297개 증가한 반면, 지갑 100달러 미만의 BTC를 보유한 지갑은 20,269개 감소했습니다. 지난 몇 달 동안 고래 지갑이 기록을 세우며 장기 보유자의 수가 증가했습니다. 단기 변동성과 디레버리징 사건은 여전히 매도자를 흔들고 더 낮은 가격대에서 그들의 코인을 매수하는 데 사용됩니다.

BTC는 월간 옵션 만기를 기다리고 있습니다

이번 금요일, BTC는 또한 월간 옵션 만기를 기다리고 있습니다. 10월 옵션 총 42억 달러가 만기 예정이며, BTC가 다시 방향을 선택하기 전에 단기 변동성이 예상됩니다. 현재 월간 만기는 9월의 분기 이벤트에 가까우며, BTC는 또 다른 변동성 있는 주말을 준비하고 있습니다.

에 따르면 Deribit, 금요일 거래는 여러 핫 포지션으로 이동할 수 있습니다. 현재 옵션 히트맵은 명목 가치가 9억 1,600만 달러를 초과하는 70,000달러의 콜 옵션 클러스터를 보유하고 있습니다. 

최대 페인은 64,000달러에 있지만, 69,000달러에서 70,000달러 사이에 옵션 클러스터가 있습니다. 이더리움(ETH)과 함께 50억 달러 이상의 옵션이 주말 전에 만기 예정이며, 이는 BTC와 ETH를 일부 선물 만기 티어로 밀어붙이기 위한 추가 시도를 촉발할 수 있습니다. 단기적으로 이는 지난 주 작은 배치의 선물 만기에서와 같이 변동성을 높일 수 있습니다. 

BTC는 일주일 내에 70,000달러 근처로 회복할 수 있음을 보였지만, 거래자들은 신중하며 하락을 배제하지 않습니다. 더 비관적인 거래자들은 또한 레버리지가 구축된 직후에 발생하는 '누크(nuke)' 이벤트를 예측합니다. 하락 시나리오는 2024년 마지막 분기에 대한 강세장 기대와 충돌합니다. 하나의 시나리오는 40,000달러 수준까지 깊은 하락을 보인 후 회복을 시도하는 것입니다.