比特币（BTC）重建杠杆，未平仓合约创历史新高

比特币（BTC）重建了其杠杆，所有固定和永续期货的未平仓合约均创下历史新高。未平仓合约是市场情绪的一个指标，通常在去杠杆化事件后需要至少一个月才能重建。 

比特币（BTC）未平仓合约再次创下历史新高，因为价格正在寻找新方向。根据Glassnode的数据，BTC未平仓合约金额超过320亿美元，而其他期货追踪器显示 $21.59B 在顶级交易所。额外的Coinglass指标汇总了所有未平仓合约，包括CME和较小市场，总额超过 $39B.

https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159

在最近的一次流动性扩张期间，BTC也回升至68,448.95美元，仍然主导着以太坊（ETH）和山寨币市场。69,000美元水平在过去一天内形成了阻力。任何反弹尝试往往以更多的抛售告终，导致BTC在尝试突破后的几分钟内跌至67,000美元区间。BTC交易量处于正常范围内，24小时内为300亿美元，而USDT交易量每天超过570亿美元。

BTC也进入了选举年交易的最后阶段，这一事件也可能重新确立加密交易者的情绪。最近的价格走势让人想起2016年和2020年的秋天，与选举结果前的类似积累相似。

BTC杠杆头寸 反弹 在过去几个月里，自8月5日去杠杆化事件以来一直在不断扩张。BTC未平仓合约和流动性花了两个多月才恢复。在此期间，BTC再次在区间内波动，10月份一度突破69,000美元。然而，市场并未出现任何更剧烈的去杠杆化事件。 

在这个流动性水平上，BTC头寸在大多数主要交易所 predominantly 为多头，占比56%。仅Binance就持有580亿美元的杠杆头寸。 

清算热力图显示68,500美元处的流动性增加，如果BTC反弹，可能会受到攻击。此外，BTC在下方也有杠杆头寸，在64,950美元处有一个集群。热力图本身不会预测交易者的行为，而只预测短期内如果尝试攻击杠杆头寸时价格的 probable 方向。 

杠杆本身无法预测价格将朝哪个方向移动。总体而言，交易者变得更加谨慎和复杂，没有引发大规模的去杠杆化事件。BTC 波动性 也下降至1.56%，因为BTC在过去一周在更窄的区间内波动。 

在最近几次去杠杆化事件中，鲸鱼增加了他们的头寸，而散户交易者仅在最近几天才激活。鲸鱼钱包在过去几周增加了297个，而 钱包 持有不到100美元BTC的钱包减少了20,269个。过去几个月见证了鲸鱼钱包的纪录，长期持有者的数量不断增加。短期的波动和去杠杆化事件仍被用来迫使卖家投降，并以较低的价格区间收购他们的硬币。

BTC等待月度期权到期

本周五，BTC也在等待月度期权到期。总计42亿美元的10月期权即将到期，预计BTC在再次选择方向之前会出现短期波动。当前的月度到期日接近9月的季度事件，因为BTC正在为另一个波动性的周末做准备。

根据 Deribit, 周五的交易可能会转向几个热门头寸。当前的期权热力图在70,000美元处持有一个看涨期权集群，名义价值超过9.16亿美元。 

最大痛点在64,000美元，尽管在69,000美元至70,000美元处有一个期权集群。加上以太坊（ETH），超过50亿美元的期权将在周末前到期，引发推动BTC和ETH达到某些期货到期层级的额外尝试。短期内，这可能会增加波动性，就像上周较小的期货到期批次一样。 

虽然BTC显示它可以在一周内恢复到接近70,000美元，但交易员持谨慎态度，并不排除回调的可能性。更看跌的交易员也预测会出现“核爆”事件，这通常发生在建立杠杆之后。回调叙事与2024年第四季度牛市预期相冲突。其中一种情景包括深度回调至40,000美元水平，然后尝试恢复。