Биткоин (BTC) восстанавливает кредитное плечо с рекордным открытым интересом

Биткоин (BTC) восстановил свое кредитное плечо, при этом открытый интерес по всем фьючерсам с фиксированной и бессрочной экспирацией достиг исторического максимума. Открытый интерес — это метрика рыночных настроений, которая обычно требует как минимум месяц для восстановления после события деверификации. 

Открытый интерес по Биткоину (BTC) достиг нового исторического максимума, поскольку цена ищет новое направление. Открытый интерес BTC превысил $32 млрд на основе данных Glassnode, в то время как другие трекеры фьючерсов показывают $21.59B на крупнейших биржах. Дополнительные метрики Coinglass суммируют весь открытый интерес с CME и меньшими рынками на сумму более $39B.

https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159

Во время последней экспансии ликвидности BTC также восстановился до $68 448,95, продолжая доминировать над Ethereum (ETH) и рынком альткоинов. Уровень $69 000 установил сопротивление за последний день. Любые попытки роста часто заканчиваются дополнительной продажей, что приводит к падению BTC в диапазон $67 000 в течение нескольких минут после попытки пробоя. Объемы торгов BTC находятся в пределах обычного диапазона — $30 млрд за 24 часа, в то время как объемы USDT превысили $57 млрд в день.

BTC также входит в финальную стадию торговли в преддверии выборов, событие, которое может снова сформировать настроения крипто-трейдеров. Последние движения цены напоминают осень 2016 и 2020 годов, с аналогичным накоплением перед результатами выборов.

Позиции BTC с кредитным плечом восстановился в последние месяцы, с непрерывной экспансией с момента события деверификации 5 августа. Открытый интерес и ликвидность BTC потребовали более двух месяцев для восстановления. Тем временем BTC снова двигался в диапазоне, поднявшись выше $69 000 в октябре. Однако рынок не наблюдал никаких других драматичных событий деверификации. 

На этом уровне ликвидности позиции BTC преимущественно длинные (long) на 56% на большинстве крупных бирж. Только на Binance находится $58 млрд в позициях с кредитным плечом. 

Тепловая карта ликвидности показывает повышенную ликвидность на уровне $68 500, которая может быть атакована, если BTC пойдет в рост. Кроме того, у BTC есть позиции с кредитным плечом на понижение, с кластером на уровне $64 950. Сама тепловая карта не предсказывает поведение трейдеров, а лишь вероятное направление цен в краткосрочной перспективе, если будет предпринята попытка атаки на позиции с кредитным плечом. 

Само по себе кредитное плечо не может предсказать, в каком направлении пойдет цена. В целом, трейдеры стали более осторожными и продвинутыми, не вызывая крупных событий деверификации. BTC волатильность также снизился до 1,56%, поскольку BTC двигался в более узком диапазоне на прошлой неделе. 

Во время последних нескольких событий деверификации киты увеличивали свои позиции, в то время как розничные трейдеры активизировались только в последние несколько дней. Кошельки китов увеличились на 297 за последние несколько недель, в то время как кошельков кошельки с балансом менее $100 в BTC сократились на 20 269. Последние несколько месяцев показали рекордное количество кошельков китов с растущим числом долгосрочных держателей. Краткосрочные колебания и события деверификации по-прежнему используются для вытеснения продавцов и приобретения их монет по более низкой цене.

BTC ожидает истечение срока месячных опционов

В эту пятницу BTC также ожидает истечение срока месячных опционов. Всего $4,2 млрд октябрьских опционов истекают, что предполагает краткосрочную волатильность перед тем, как BTC снова выберет направление. Текущее ежемесячное истечение срока близко к сентябрьскому квартальному событию, поскольку BTC готовится к еще одному волатильному выходному дню.

Согласно Deribit, торговля в пятницу может сместиться на несколько горячих позиций. Текущая тепловая карта опционов содержит кластер колл-опционов на уровне $70 000 с номинальной стоимостью более $916 млн. 

Максимальная боль находится на уровне $64 000, хотя есть кластер опционов на уровне от $69 000 до $70 000. Вместе с Ethereum (ETH) более $5 млрд опционов истекают перед выходными, что провоцирует дополнительные попытки подтолкнуть BTC и ETH к некоторым уровням истечения срока фьючерсов. В краткосрочной перспективе это может усилить волатильность, как это было на прошлой неделе с меньшей партией истечения срока фьючерсов. 

Хотя BTC показал, что может восстановиться близко к $70K за неделю, трейдеры осторожны и не исключают просадки. Более медвежьи настроенные трейдеры также предсказывают событие «ядерного взрыва» (nuke), которое обычно происходит сразу после накопления кредитного плеча. Нарратив о просадке противоречит ожиданиям бычьего рынка в четвертом квартале 2024 года. Один из сценариев включает глубокую просадку до уровня $40 000 перед попыткой восстановления.