Bitcoin (BTC) recupera su apalancamiento con un interés abierto récord

Bitcoin (BTC) regeneró su apalancamiento, con un interés abierto para todos los futuros fijos y perpetuos en un máximo histórico. El interés abierto es una métrica del sentimiento del mercado, que suele tardar al menos un mes en recuperarse tras un desapalancamiento. 

Bitcoin (BTC) alcanzó un nuevo máximo histórico, a medida que el precio busca una nueva dirección. El interés abierto de BTC superó los $32 mil millones según datos de Glassnode, mientras que otros rastreadores de futuros trac$ 21,59 mil millones en las principales plataformas de intercambio. Las métricas adicionales de Coinglass contabilizan el interés abierto total, con CME y mercados más pequeños, en más de $39 mil millones.

https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159

Durante la última expansión de liquidez, BTC también se recuperó hasta los 68.448,95 $, dominando aún el mercado Ethereum (ETH) y las altcoins. El nivel de 69.000 $ ha establecido resistencia en el último día. Cualquier intento de recuperación suele resultar en más ventas, lo que lleva a BTC a caer al rango de los 67.000 $ a los pocos minutos de intentar una ruptura. El volumen de operaciones de BTC se mantiene dentro de su rango habitual, con 30.000 millones de dólares en 24 horas, mientras que el de USDT superó los 57.000 millones de dólares diarios.

BTC también está entrando en la recta final de las operaciones en un año electoral, un evento que podría restablecer la confianza de los traders de criptomonedas. Los últimos movimientos de precios recuerdan los de otoño de 2016 y 2020, con una acumulación similar de resultados electorales.

Las posiciones apalancadas de BTC se recuperaron en los últimos meses, con una expansión continua desde el desapalancamiento del 5 de agosto. El interés abierto y la liquidez de BTC tardaron más de dos meses en recuperarse. Mientras tanto, BTC volvió a moverse dentro de un rango, superando los $69,000 en octubre. Sin embargo, el mercado no experimentó másmatic desapalancamientos 

Con este nivel de liquidez, las posiciones en BTC son predominantemente largas, con un 56% en la mayoría de los exchanges principales. Tan solo Binance las posiciones apalancadas ascienden a $58 mil millones. 

El mapa de calor de liquidación muestra un aumento de liquidez en $68,500, que podría ser atacado si BTC sube. Además, BTC tiene posiciones apalancadas a la baja, con un grupo en $64,950. El mapa de calor en sí no predice el comportamiento de los traders, sino solo la probable dirección de los precios a corto plazo, si se intenta atacar las posiciones apalancadas. 

El apalancamiento por sí solo no puede predecir la dirección que tomará el precio. En general, los operadores se han vuelto más cuidadosos y sofisticados, evitando grandes desapalancamientos. La volatilidad también disminuyó al 1,56 %, ya que el precio del BTC se movió en un rango más estrecho la semana pasada. 

Durante los últimos eventos de desapalancamiento, las ballenas aumentaron sus posiciones, mientras que los traders minoristas solo se activaron en los últimos días. Las billeteras de ballenas aumentaron en 297 en las últimas semanas, mientras que las billeteras con menos de $100 en BTC se redujeron en 20,269. En los últimos meses se registró un récord de billeteras de ballenas, con un número creciente de tenedores a largo plazo. Las fluctuaciones a corto plazo y los eventos de desapalancamiento todavía se utilizan para extorsionar a los vendedores y adquirir sus monedas a un precio más bajo.

BTC espera el vencimiento de las opciones mensuales

Este viernes, BTC también espera el vencimiento de las opciones mensuales. Un total de $4.2 mil millones en opciones de octubre vencen, previendo volatilidad a corto plazo antes de que BTC vuelva a tomar rumbo. El vencimiento mensual actual está cerca del evento trimestral de septiembre, mientras BTC se prepara para otro fin de semana volátil.

Según Deribit, las operaciones del viernes podrían afectar a varias posiciones atractivas. El mapa de calor de opciones actual contiene un conjunto de opciones de compra a $70,000 con un valor nocional de más de $916 millones. 

El máximo riesgo se sitúa en los 64.000 $, aunque hay un grupo de opciones entre los 69.000 $ y los 70.000 $. Junto con Ethereum (ETH), más de 5.000 millones de dólares en opciones vencerán antes del fin de semana, lo que ha generado nuevos intentos de impulsar a BTC y ETH a algunos de los niveles de vencimiento de futuros. A corto plazo, esto podría aumentar la volatilidad, como ocurrió con el vencimiento de futuros más reducido de la semana pasada. 

Si bien BTC mostró que podría recuperarse cerca de los $70,000 en una semana, los operadores se muestran cautelosos y no descartan una caída. Los operadores más bajistas también predicen un evento nuclear, que suele ocurrir justo después de acumular apalancamiento. La narrativa de la caída contradice las expectativas de un mercado alcista en el último trimestre de 2024. Uno de los escenarios incluye una caída profunda hasta el nivel de $40,000 antes de intentar una recuperación.