Bitcoin (BTC) reconstruye el apalancamiento con un interés abierto récord

Bitcoin (BTC) regeneró su apalancamiento, con el interés abierto para todos los futuros fijos y perpetuos en un máximo histórico. El interés abierto es una métrica del sentimiento del mercado, que generalmente tarda al menos un mes en reconstruirse después de un evento de desapalancamiento. 

El interés abierto de Bitcoin (BTC) alcanzó otro máximo histórico, ya que el precio busca una nueva dirección. El interés abierto de BTC superó los $32B según los datos de Glassnode, mientras que otros rastreadores de futuros muestran $21.59B en los principales intercambios. Las métricas adicionales de Coinglass suman todo el interés abierto con CME y mercados más pequeños en más de $39B.

https://x.com/glassnode/status/1849803700245586159

Durante la última expansión de liquidez, BTC también se recuperó hasta $68,448.95, dominando aún a Ethereum (ETH) y al mercado de altcoins. El nivel de $69,000 ha establecido resistencia en el último día. Cualquier intento de rally a menudo termina en más ventas, lo que lleva a BTC a caer al rango de $67,000 en minutos de intentar un breakout. Los volúmenes de negociación de BTC están dentro de su rango habitual en $30B en 24 horas, mientras que los volúmenes de USDT superaron los $57B por día.

BTC también está entrando en la etapa final del comercio del año electoral, un evento que también podría restablecer el sentimiento de los traders de criptomonedas. Los últimos movimientos de precios recuerdan el otoño de 2016 y 2020, con una acumulación similar a los resultados de las elecciones.

Posiciones apalancadas de BTC recuperado en los últimos meses, con una expansión sin cesar desde el evento de desapalancamiento del 5 de agosto. El interés abierto y la liquidez de BTC tardaron más de dos meses en recuperarse. Mientras tanto, BTC volvió a moverse en un rango, superando los $69,000 en octubre. Sin embargo, el mercado no vio ningún otro evento de desapalancamiento dramático. 

En este nivel de liquidez, las posiciones de BTC son predominantemente largas al 56% en la mayoría de los intercambios principales. Binance sola tiene $58B en posiciones apalancadas. 

El mapa de calor de liquidaciones muestra una liquidez aumentada en $68,500, que podría ser atacada si BTC sube. Además, BTC tiene posiciones apalancadas a la baja, con un cluster en $64,950. El mapa de calor en sí no predice el comportamiento de los traders, sino solo la dirección probable de los precios a corto plazo, si hay un intento de atacar las posiciones apalancadas. 

El propio apalancamiento no puede predecir qué dirección tomará el precio. En general, los traders se han vuelto más cuidadosos y sofisticados, no causando grandes eventos de desapalancamiento. BTC volatilidad también disminuyó al 1.56%, ya que BTC se movió en un rango más estrecho en la última semana. 

Durante los últimos eventos de desapalancamiento, las ballenas aumentaron sus posiciones, mientras que los traders minoristas solo se activaron en los últimos días. Las billeteras de ballenas aumentaron en 297 en las últimas semanas, mientras que carteras con menos de $100 en BTC se redujeron en 20,269. Los últimos meses vieron un récord de billeteras de ballenas, con un número creciente de holders a largo plazo. Las fluctuaciones a corto plazo y los eventos de desapalancamiento aún se utilizan para sacudir a los vendedores y adquirir sus monedas a un rango de precio más bajo.

BTC espera la expiración mensual de opciones

Este viernes, BTC también espera la expiración mensual de opciones. Un total de $4.2B en opciones de octubre está programado para expirar, esperando volatilidad a corto plazo antes de que BTC elija dirección nuevamente. La expiración mensual actual está cerca del evento trimestral de septiembre, ya que BTC se prepara para otro fin de semana volátil.

Según Deribit, el comercio el viernes puede moverse a varias posiciones calientes. El mapa de calor de opciones actual contiene un cluster de opciones de compra (call) en $70,000 con un valor nocional de más de $916M. 

El dolor máximo está en $64,000, aunque hay un agrupamiento de opciones en $69,000 a $70,000. Junto con Ethereum (ETH), más de $5B en opciones están programadas para expirar antes del fin de semana, provocando intentos adicionales de impulsar BTC y ETH a algunos de los niveles de expiración de futuros. A corto plazo, esto puede aumentar la volatilidad, como en el lote más pequeño de la semana pasada de expiración de futuros. 

Mientras BTC mostró que podía recuperarse cerca de $70K en una semana, los traders son cautelosos y no descartan una corrección. Los traders más bajistas también predicen un evento de “nuclear”, que suele ocurrir justo después de acumular apalancamiento. La narrativa de la corrección choca con las expectativas de un mercado alcista en el último trimestre de 2024. Uno de los escenarios incluye una corrección profunda hasta el nivel de $40,000 antes de un intento de recuperación.