Bitcoin crolla a $ 108.000 mentre Ether raggiunge il minimo di 7 settimane, con $ 1 milione in posizioni lunghe liquidate

Secondo i dati di CoinGecko, giovedì Bitcoin è sceso a 108.000 dollari, con un calo del 3,6% in 24 ore e di quasi il 7% in una settimana.

Il calo ha innescato perdite diffuse nei mercati delle criptovalute, facendo scendere Ethereum dell'8% a 3.887 $ e portando la perdita di Ether nelle ultime quattro settimane al 23%.

La svendita è stata accompagnata da un'impennata di liquidazioni, che hanno cancellato oltre 1,1 miliardi di dollari di transazioni in 24 ore. La maggior parte di queste, oltre 1 miliardo di dollari, erano scommesse lunghe sul rialzo dei prezzi.

Dogecoin è sceso del 7,6%, scambiando vicino a $ 0,23, mentre Solana è sceso del 7,7% a $ 197,52. Entrambi i token sono ora in calo del 21% negli ultimi sette giorni, classificandosi come i peggiori della settimana tra i primi 100.

Il calo è stato accompagnato anche dalla debolezza delle azioni statunitensi. L'S&P 500, il Nasdaq e il Dow Jones Industrial Average hanno chiuso giovedì in territorio negativo.

I detentori a lungo termine hanno abbandonato Bitcoin mentre gli ETF sono rimasti in silenzio

Bitcoin, che ha raggiunto un massimo di 117.000 dollari dopo la riunione del FOMC, si è invertito in quello che gli analisti descrivono come un classic schema "compra sulla voce, vendi sulla notizia". Gli analisti di Glassnode hanno affermato giovedì che Bitcoin sta ora "mostrando segni di esaurimento" poiché la domanda di ETF si è arrestata e gli investitori a lungo termine hanno iniziato a incassare i profitti.

L'attuale calo, da 124.000 a 113.700 dollari, equivale a un calo dell'8%. Si tratta di un calo lieve rispetto al calo del 28% di questo ciclo o ai cali del 60% registrati nei cicli precedenti. Ma gli analisti hanno anche notato che la volatilità di Bitcoinsi è ridotta nel tempo, assomigliando ora alla lenta salita osservata tra il 2015 e il 2017. Non c'è ancora stato un picco di rottura.

Questo ciclo è durato circa 1.030 giorni, poco meno dei 1.060 giorni registrati negli ultimi due. I dati on-chain mostrano che l'impiego di capitale si è mosso in tre ondate da novembre 2022, portando il Realized Cap a 1.060 miliardi di dollari. Gli afflussi di capitale sono ora pari a 678 miliardi di dollari, quasi il doppio dei 383 miliardi di dollari dell'ultimo ciclo.

Questa ondata non è arrivata tutta in una volta. Ogni volta che oltre il 90% delle monete movimentate era in profitto, ciò segnalava un picco. La criptovaluta ha appena recuperato dopo il suo terzo picco di questo tipo. I detentori a lungo termine hanno venduto 3,4 milioni di BTC, già più di quanto fatto nei cicli precedenti.

I flussi di ETF, che avevano contribuito ad assorbire l'offerta all'inizio dell'anno, sono crollati. Nei pressi del FOMC, i detentori a lungo termine stavano vendendo a un ritmo di 122.000 BTC al mese, mentre gli afflussi netti di ETF sono scesi da 2.600 BTC al giorno a quasi zero. Ciò ha creato un contesto di debolezza, con un aumento della pressione di vendita e un calo della nuova domanda.

I futures e le opzioni hanno messo in luce la fragilità del mercato

I mercati spot hanno ceduto per primi. Con Bitcoin , il volume degli scambi è esploso e i book degli ordini, già esigui, non sono riusciti a gestire il flusso. Ciò ha spinto il prezzo sotto i 113.000 dollari e ha innescato un forte calo dei futures. L'open interest è sceso da 44,8 miliardi di dollari a 42,7 miliardi di dollari, costringendo i trader con leva finanziaria eccessiva a uscire dal mercato e amplificando il crollo.

Le mappe di calore di Coinglass hanno mostrato importanti cluster di liquidazione tra $ 114.000 e $ 112.000, eliminando le posizioni lunghe con leva finanziaria. Ciò ha creato un limite minimo a breve termine vicino a $ 111.800, dove ora si trova la base di costo per i detentori a breve termine.

Ma il prezzo rimane instabile. I livelli di rischio si aggirano ancora intorno ai 117.000 dollari e, senza acquistitron, i prezzi potrebbero oscillare ulteriormente. Nel mercato delle opzioni, la volatilità è aumentata prima del FOMC, per poi raffreddarsi una volta confermato il taglio dei tassi.

Ma non durò a lungo. Il crollo dei futures di domenica riaccese il clima di paura. La volatilità implicita a una settimana aumentò vertiginosamente e la pressione si estese aitraca più lungo termine. Venerdì, lo skew a 1 settimana è schizzato dall'1,5% al ​​17%, dimostrando che i trader si affrettavano a cercare protezione al ribasso.

Quella corsa è stata reale. Due giorni dopo, il mercato ha registrato la più grande liquidazione dal 2021. Il rapporto tra volume put e call è sceso in seguito, poiché i trader hanno cashle loro put e si sono spostati su call più economiche. Tuttavia, i dati di Skew mostrano che il mercato è ancora orientato verso un maggior numero di put, mantenendo la protezione costosa e il potenziale di rialzo conveniente.

L'open interest totale delle opzioni è ancora vicino ai massimi storici. La maggior parte di questo valore si azzererà dopo la scadenza di venerdì mattina. Fino ad allora, gli operatori saranno bloccati in una zona gamma di picco, costretti a coprire ogni minima variazione.