Bitcoin se desploma a $108,000 mientras Ether alcanza un mínimo de 7 semanas, con $1 millón en posiciones largas liquidadas

Bitcoin cayó a $ 108,000 el jueves, cayendo un 3,6% en 24 horas y casi un 7% en la semana, según datos de CoinGecko.

La caída provocó pérdidas generalizadas en los mercados de criptomonedas, lo que hizo que Ethereum cayera un 8% a $3,887 y llevó la pérdida de cuatro semanas de Ether al 23%.

La ola de ventas se produjo con un aumento repentino de las liquidaciones, que eliminaron más de 1.100 millones de dólares en operaciones en un período de 24 horas. La mayoría de esa cantidad, más de 1.000 millones de dólares, fueron apuestas a largo plazo a que los precios subirían.

Dogecoin cayó un 7,6%, cotizando cerca de los $0,23, mientras que Solana cayó un 7,7%, hasta los $197,52. Ambos tokens acumulan una caída del 21% en los últimos siete días, lo que los sitúa como los de peor rendimiento de la semana entre los 100 principales.

El retroceso también coincidió con la debilidad de las acciones estadounidenses. El S&P 500, el Nasdaq y el Promedio Industrial Dow Jones cerraron el jueves en números rojos.

Los tenedores a largo plazo abandonaron Bitcoin mientras los ETF guardaron silencio

BitcoinEl último repunte de classic de "comprar con el rumor, vender con la noticia". Los analistas de Glassnode afirmaron el jueves que Bitcoin ahora "muestra signos de agotamiento" debido al estancamiento de la demanda de ETF y al inicio de la consolidación de ganancias por parte de los inversores a largo plazo.

La caída actual, de $124,000 a $113,700, equivale a una disminución del 8%. Esto es leve en comparación con la caída del 28% de este ciclo o las caídas del 60% observadas en ciclos anteriores. Sin embargo, los analistas también señalaron que la volatilidad de Bitcoinha disminuido con el tiempo, asemejándose al lento ascenso observado entre 2015 y 2017. Aún no se ha producido un punto máximo.

Este ciclo ha durado alrededor de 1030 días, apenas por debajo de los 1060 días de los dos anteriores. Los datos on-chain muestran que el despliegue de capital se ha realizado en tres oleadas desde noviembre de 2022, elevando la capitalización realizada a 1,06 billones de dólares. Las entradas de capital ascienden ahora a 678 000 millones de dólares, casi el doble de los 383 000 millones de dólares del ciclo anterior.

Esta ola no llegó de golpe. Cada vez que más del 90% de las monedas transferidas generaban ganancias, se marcaba un máximo. La criptomoneda acaba de retroceder tras su tercer pico de este tipo. Los tenedores a largo plazo han vendido 3,4 millones de BTC, una cifra ya superior a la de ciclos anteriores.

Los flujos de ETF, que ayudaron a absorber esa oferta a principios de año, se desplomaron. En el entorno del FOMC, los tenedores a largo plazo se deshacían de sus activos a un ritmo de 122.000 BTC al mes, mientras que las entradas netas de ETF se redujeron de 2.600 BTC al día a casi cero. Esto creó un entorno de debilidad, ya que la presión vendedora aumentó y la nueva demanda se redujo.

Los futuros y las opciones expusieron la fragilidad del mercado

Los mercados al contado fueron los primeros en ceder. Con Bitcoin , el volumen de operaciones se disparó y los libros de órdenes, ya de por sí escasos, no pudieron soportar el flujo. Esto hizo que el precio cayera por debajo de los 113.000 dólares y provocó una fuerte caída en los futuros. El interés abierto descendió de 44.800 millones de dólares a 42.700 millones, lo que obligó a los operadores con un alto apalancamiento a salir del mercado y amplificó la caída.

Los mapas de calor de Coinglass mostraron importantes grupos de liquidación entre $114,000 y $112,000, eliminando posiciones largas apalancadas. Esto creó un mínimo a corto plazo cerca de $111,800, donde se encuentra actualmente la base de costo del tenedor a corto plazo.

Pero el precio se mantiene inestable. Los niveles de riesgo aún rondan los 117.000 dólares, y sin untronde compras, los precios podrían fluctuar aún más. En el mercado de opciones, la volatilidad se disparó antes del FOMC y luego se enfrió una vez confirmado el recorte de tipos.

Eso no duró. El desplome de los futuros el domingo reavivó el miedo al trading. La volatilidad implícita a una semana se disparó y la presión se extendió a lostracmás largos. El viernes, la desviación de 1W se disparó del 1,5 % al 17 %, lo que demuestra que los operadores se apresuraron a buscar protección contra las caídas.

Esa fiebre fue real. Dos días después, la mayor liquidación desde 2021 llegó al mercado. La relación de volumen de opciones put/call cayó después de eso, ya que los operadores cashsus opciones put y optaron por opciones calls más baratas. Aun así, los datos de Skew muestran que el mercado sigue inclinado hacia más opciones put, lo que mantiene la protección cara y el potencial alcista barato.

El interés abierto total en opciones se mantiene cerca de máximos históricos. La mayor parte se restablecerá tras el vencimiento del viernes por la mañana. Hasta entonces, los operadores se encuentran atrapados en una zona gamma máxima, obligados a cubrir cualquier pequeño movimiento.