L'ASIC accusa eToro di cattiva gestione sui prodotti CFD ad alto rischio

La Commissione Australiana per le Valori Mobiliari e gli Investimenti (ASIC) ha avviato procedimenti nel Tribunale Federale contro eToro Aus Capital Limited (eToro), la popolare piattaforma di investimento online. Questa azione legale è guidata da accuse riguardanti la gestione da parte di eToro del loro prodotto Contratto per Differenza (CFD). Questa mossa rappresenta la prima azione legale dell'ASIC focalizzata sulle responsabilità di progettazione e distribuzione intese a tutelare i consumatori.

Presunte violazioni degli obblighi di progettazione e distribuzione

L'ASIC accusa eToro di aver violato i suoi obblighi di condurre gli affari in modo efficiente, onesto ed equo, come previsto dalla licenza di eToro. Queste accuse riguardano principalmente l'idoneità del mercato previsto di eToro e i criteri di valutazione utilizzati per stabilire se un cliente al dettaglio rientri nel mercato target per il loro prodotto CFD.

L'affermazione centrale dell'ASIC è che il mercato target di eToro per il suo prodotto CFD fosse eccessivamente ampio, specialmente considerando la natura ad alto rischio di un prodotto di trading così volatile, in cui la maggior parte dei clienti subisce perdite finanziarie. L'ASIC critica ulteriormente il metodo di valutazione, affermando che era completamente inadatto per determinare se un cliente al dettaglio fosse probabile che rientrasse nel mercato target.

L'autorità di vigilanza ha espresso la convinzione che le azioni di eToro abbiano molto probabilmente portato un numero significativo di clienti al dettaglio a essere esposti a un prodotto CFD incoerente con i loro obiettivi di investimento, la posizione finanziaria e le esigenze. Questa incoerenza ha comportato un sostanziale rischio di danno ai consumatori. Secondo le accuse dell'ASIC, l'approccio di eToro tra il 5 ottobre 2021 e il 14 giugno 2023 ha portato quasi 20.000 clienti a perdere denaro mentre negli scambi di CFD. Questa affermazione è supportata da una dichiarazione sul sito web di eToro che dichiara che il 77% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando scambia CFD con la loro piattaforma.

La controversa prova di progettazione e screening

Da ottobre 2021, l'ASIC sostiene che il mercato target CFD di eToro fosse eccessivamente ampio. Ad esempio, un cliente al dettaglio con una tolleranza al rischio media ma senza esperienza e comprensione dei rischi del trading CFD era ancora considerato nel mercato target.

L'ASIC critica anche il test di screening dell'azienda, definendolo troppo permissivo e inefficace nel filtrare i clienti per i quali il prodotto CFD sarebbe stato inappropriato. Fa notare che ai clienti era consentito modificare le loro risposte senza limitazioni e venivano persino sollecitati quando le loro risposte potevano potenzialmente portare al fallimento del test.

Inoltre, l'ASIC sostiene che eToro abbia trascurato il suo dovere di garantire l'erogazione efficiente, onesta ed equa dei servizi finanziari coperti dalla sua licenza, in particolare quando ha applicato il suo test di screening difettoso per decidere se emettere il prodotto CFD ai clienti al dettaglio.

Il tribunale ha concluso: “L'ASIC è preoccupata che il test di screening di eToro abbia esposto in modo inappropriato i clienti al prodotto CFD. I fornitori devono garantire che i clienti ricevano prodotti coerenti con le loro esigenze e che gli obblighi di progettazione e distribuzione siano soddisfatti.”

Piano d'azione dell'ASIC

A seguito di queste accuse, l'ASIC chiede dichiarazioni e sanzioni pecuniarie al tribunale. La data per la prima udienza di gestione del caso non è ancora stata fissata. Per dare un contesto, un Contratto per Differenza (CFD) è un contratto derivato con leva finanziaria che consente a un cliente di speculare sulla variazione del valore di un'attività sottostante, come i tassi di cambio, gli indici di borsa, le azioni singole, le materie prime o le criptovalute.

L'ASIC ha una storia di azioni amministrative mirate a proteggere i consumatori dal trading CFD ad alto rischio non adatto alle loro circostanze finanziarie, come dimostrato dagli ordini di stop contro Saxo Capital Markets e Mitrade Global Pty Ltd.

Gli obblighi di progettazione e distribuzione (DDO) impongono alle società di progettare prodotti finanziari che soddisfino le esigenze dei consumatori e di distribuire tali prodotti in modo mirato. Una determinazione del mercato target, un requisito cruciale ai sensi del DDO, è un documento pubblico che descrive la classe di consumatori per i quali un prodotto finanziario è probabile che sia adatto, e i fattori rilevanti per la distribuzione e la revisione del prodotto.

Conclusione

eToro, una prominente piattaforma di investimento online, sta affrontando procedimenti legali avviati dalla Commissione Australiana per le Valori Mobiliari e gli Investimenti (ASIC). Queste accuse ruotano attorno alla gestione da parte di eToro dei suoi prodotti CFD, in particolare alla sua determinazione del mercato target e ai metodi di valutazione. L'ASIC sostiene che eToro abbia esposto un gran numero di clienti al dettaglio al prodotto CFD ad alto rischio, causando potenziali danni dovuti all'incoerenza con i loro obiettivi di investimento, la posizione finanziaria e le esigenze.