ASIC wirft eToro Fehlmanagement bei hohen Risiko-CFD-Produkten vor

Die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) hat Verfahren vor dem Bundesgericht gegen eToro Aus Capital Limited (eToro), die beliebte Online-Investitionsplattform, eingeleitet. Diese rechtliche Aktion wird durch Anschuldigungen bezüglich des Umgangs von eToro mit ihrem Contract for Difference (CFD)-Produkt angetrieben. Dieser Schritt stellt die erste rechtliche Aktion der ASIC dar, die sich auf Design- und Vertriebsverantwortlichkeiten konzentriert, die darauf abzielen, Verbraucher zu schützen.

Vermutliche Verstöße gegen Design- und Vertriebspflichten

Die ASIC wirft eToro vor, seine Verpflichtungen zur effizienten, ehrlichen und fairen Geschäftsführung gemäß der Lizenz von eToro verletzt zu haben. Diese Vorwürfe betreffen vor allem die Angemessenheit des beabsichtigten Zielmarkts von eToro und die angewandten Bewertungskriterien, um festzustellen, ob ein Privatkunde in den Zielmarkt für sein CFD-Produkt passt.

Die zentrale Behauptung der ASIC ist, dass der Zielmarkt von eToro für sein CFD-Produkt übermäßig groß war, insbesondere angesichts des hohen Risikos eines derart volatilen Handelsprodukts, bei dem die Mehrheit der Kunden finanzielle Verluste erleidet. Die ASIC kritisiert zudem die Bewertungsmethode und stellt fest, dass sie völlig ungeeignet war, um zu bestimmen, ob ein Privatkunde wahrscheinlich in den Zielmarkt passt.

Die Aufsichtsbehörde hat ihren Glauben zum Ausdruck gebracht, dass die Handlungen von eToro höchstwahrscheinlich dazu geführt haben, dass eine erhebliche Anzahl von Privatkunden einem CFD-Produkt ausgesetzt wurden, das nicht mit ihren Anlagezielen, ihrer finanziellen Position und ihren Bedürfnissen übereinstimmt. Diese Inkonsistenz hat zu einem erheblichen Risiko für den Verbraucherschaden geführt. Laut den Anschuldigungen der ASIC führte der Ansatz von eToro zwischen dem 5. Oktober 2021 und dem 14. Juni 2023 dazu, dass fast 20.000 Kunden Geld verloren, während sie CFDs handelten. Diese Behauptung wird durch eine Aussage auf der Website von eToro gestützt, die besagt, dass 77 % der Privatanlegerkonten beim Handel mit CFDs über ihre Plattform Geld verlieren.

Die umstrittene Design- und Screening-Testmethode

Seit Oktober 2021 wirft die ASIC eToro vor, der Zielmarkt für CFDs sei übermäßig weit gefasst. Ein Privatkunde mit mittlerer Risikotoleranz, der jedoch über keine Erfahrung und kein Verständnis der CFD-Handelsrisiken verfügte, wurde dennoch als Teil des Zielmarkts betrachtet.

Die ASIC kritisiert auch den Screening-Test des Unternehmens und bezeichnet ihn als zu nachsichtig und unwirksam bei der Filterung von Kunden, für die das CFD-Produkt ungeeignet wäre. Es wird darauf hingewiesen, dass Kunden ihre Antworten unbegrenzt ändern konnten und sogar darauf hingewiesen wurden, wenn ihre Antworten potenziell zu einem Testversagen führen könnten.

Darüber hinaus behauptet die ASIC, dass eToro seine Pflicht vernachlässigt habe, die effiziente, ehrliche und faire Erbringung der finanziellen Dienstleistungen sicherzustellen, die unter seine Lizenz fallen, insbesondere als es seinen fehlerhaften Screening-Test anwendete, um zu entscheiden, ob es das CFD-Produkt an Privatkunden ausgibt.

Das Gericht kam zu dem Schluss: „Die ASIC ist besorgt, dass der Screening-Test von eToro Kunden unangemessen dem CFD-Produkt ausgesetzt hat. Anbieter müssen sicherstellen, dass Kunden Produkte erhalten, die ihren Bedürfnissen entsprechen, und dass die Design- und Vertriebspflichten erfüllt werden.“

Der Aktionsplan der ASIC

Aufgrund dieser Anschuldigungen sucht die ASIC nach Erklärungen und Geldstrafen vom Gericht. Das Datum für die erste Fallmanagement-Hörung wurde noch nicht festgelegt. Um etwas Kontext zu geben: Ein Contract for Difference (CFD) ist ein gehebeltes Derivat-Vertrag, der es einem Kunden ermöglicht, auf die Wertänderung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts zu spekulieren, wie Devisenkurse, Aktienmarktindizes, einzelne Aktien, Rohstoffe oder Krypto-Assets.

Die ASIC hat eine Geschichte von Verwaltungsmaßnahmen zum Schutz der Verbraucher vor hochriskantem CFD-Handel, das nicht zu ihren finanziellen Verhältnissen passt, wie Stop-Orders gegen Saxo Capital Markets und Mitrade Global Pty Ltd belegen.

Die Design- und Vertriebspflichten (DDO) verpflichten Unternehmen, Finanzprodukte zu entwickeln, die den Bedürfnissen der Verbraucher entsprechen, und diese Produkte gezielt zu vertreiben. Eine Zielmarktbestimmung, eine wesentliche Anforderung gemäß DDO, ist ein öffentliches Dokument, das die Gruppe der Verbraucher beschreibt, für die ein Finanzprodukt wahrscheinlich geeignet ist, sowie die Faktoren, die für die Vertriebs- und Überprüfungsprozesse relevant sind.

Fazit

eToro, eine prominente Online-Investmentplattform, sieht sich rechtlichen Schritten der Australian Securities and Investments Commission (ASIC) gegenüber. Diese Vorwürfe drehen sich um den Umgang von eToro mit seinen CFD-Produkten, insbesondere um die Zielmarktbestimmung und die Bewertungsmethoden. Die ASIC wirft eToro vor, eine große Anzahl von Privatkunden dem hochriskanten CFD-Produkt ausgesetzt zu haben, was aufgrund der Inkonsistenz mit ihren Anlagezielen, ihrer finanziellen Position und ihren Bedürfnissen zu potenziellen Schäden geführt hat.