ASIC 指控 eToro 在高风险 CFD 产品管理上存在失职

澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）已在联邦法院对eToro Aus Capital Limited（eToro）这一流行的在线投资平台提起诉讼。这一法律行动是由关于eToro处理其差价合约（CFD）产品的指控驱动的。此举代表了ASIC首次针对旨在保护消费者的设计和分销责任的法律行动。

涉嫌违反设计和分销职责

ASIC指控eToro违反其按照eToro许可证规定高效、诚实和公平开展业务的义务。这些指控主要涉及eToro的目标市场适用性以及用于确定零售客户是否符合其CFD产品目标市场的评估标准。

ASIC的核心主张是，eToro为其差价合约（CFD）产品设定的目标市场过于宽泛，尤其是考虑到此类波动性交易产品的高风险性质，大多数客户都会遭受经济损失。ASIC进一步批评了该评估方法，称其完全不适合确定零售客户是否可能符合目标市场的条件。

监管机构表示，eToro的行为很可能导致大量零售客户暴露在与他们的投资目标、财务状况和需求不一致的CFD产品中。这种不一致导致了重大的消费者损害风险。根据ASIC的指控，eToro在2021年10月5日至2023年6月14日期间的做法导致近20,000名客户在 交易CFD 时亏损。这一断言得到了eToro网站上声明的支持，该声明称77%的零售投资者账户在使用其平台交易CFD时亏损。

有争议的设计与筛选测试

自2021年10月起，ASIC指控eToro的CFD目标市场过于宽泛。例如，一位风险承受能力中等但缺乏CFD交易风险经验和理解的零售客户，仍被视为在目标市场之内。

ASIC还批评了该公司的筛选测试，称其过于宽松且无法有效筛选出不适合使用CFD产品的客户。ASIC指出，客户可以无限制地修改其答案，甚至在他们的回答可能导致测试失败时，系统还会给予提示。

此外，ASIC声称 eToro 未能履行确保其许可证涵盖的金融服务高效、诚实和公平提供的义务，特别是在其应用有缺陷的筛选测试来决定是否向零售客户提供CFD产品时。

法院得出结论：“ASIC担心eToro的筛选测试不当使客户暴露于CFD产品之下。服务提供商需要确保客户获得的产品符合其需求，并履行设计和分销义务。”

ASIC的行动计划

作为对这些指控的结果，ASIC正在寻求法院的声明和罚款。第一次案件管理听证会的日期尚未安排。为了提供一些背景，差价合约（CFD）是一种 杠杆衍生品 合同，允许客户投机基础资产（如外汇汇率、股票市场指数、单一股票、商品或加密资产）价值的变化。

ASIC历来采取行政行动，旨在保护消费者免受不适合其财务状况的高风险CFD交易的侵害，这体现在对Saxo Capital Markets和Mitrade Global Pty Ltd发出的停止令中。

设计与分销义务（DDO）要求企业设计满足消费者需求的金融产品，并以有针对性的方式分销这些产品。目标市场确定是DDO下的关键要求，是一份公开文件，概述了金融产品可能适合哪类消费者，以及涉及产品分销和审查的相关因素。

结论

知名在线投资平台eToro正面临澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）提起的法律程序。这些指控围绕eToro对其CFD产品的处理，特别是其目标市场确定和评估方法。ASIC指控eToro使大量零售客户暴露于高风险的CFD产品中，由于其投资目标、财务状况和需求不一致，可能导致损害。