La ASIC acusa a eToro de mala gestión sobre productos CFD de alto riesgo

La Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) ha iniciado procedimientos en el Tribunal Federal contra eToro Aus Capital Limited (eToro), la popular plataforma de inversión en línea. Esta acción legal está impulsada por alegaciones sobre el manejo de su producto Contrato por Diferencia (CFD) por parte de eToro. Este movimiento representa la acción legal inicial de la ASIC centrada en las responsabilidades de diseño y distribución destinadas a proteger a los consumidores.

Presuntas violaciones de las obligaciones de diseño y distribución

La ASIC acusa a eToro de incumplir sus obligaciones de conducir los negocios de manera eficiente, honesta y justa, según lo estipulado en la licencia de eToro. Estas alegaciones se centran principalmente en la idoneidad del mercado previsto de eToro y los criterios de evaluación empleados para establecer si un cliente minorista se ajusta dentro del mercado objetivo para su producto CFD.

La afirmación central de la ASIC es que el mercado objetivo de eToro para su producto CFD era excesivamente amplio, especialmente considerando la naturaleza de alto riesgo de un producto de trading tan volátil, donde la mayoría de los clientes sufren pérdidas financieras. La ASIC critica además el método de evaluación, afirmando que era totalmente inadecuado para determinar si un cliente minorista probablemente se ajustaría dentro del mercado objetivo.

El organismo de vigilancia ha expresado su creencia de que las acciones de eToro han llevado muy probablemente a un número significativo de clientes minoristas a quedar expuestos a un producto CFD inconsistente con sus objetivos de inversión, posición financiera y necesidades. Esta inconsistencia ha resultado en un riesgo sustancial de perjuicio al consumidor. Según las acusaciones de la ASIC, el enfoque de eToro entre el 5 de octubre de 2021 y el 14 de junio de 2023 resultó en que casi 20.000 clientes perdieran dinero mientras operaban con CFD. Esta afirmación está respaldada por una declaración en el sitio web de eToro que declara que el 77 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al operar CFD con su plataforma.

La controvertida prueba de diseño y selección

Desde octubre de 2021, la ASIC alega que el mercado objetivo de CFD de eToro era excesivamente amplio. Por ejemplo, un cliente minorista con una tolerancia al riesgo media pero que carecía de experiencia y comprensión de los riesgos del trading CFD seguía siendo considerado dentro del mercado objetivo.

La ASIC también critica la prueba de selección de la empresa, calificándola de demasiado indulgente e ineficaz para filtrar a los clientes para quienes el producto CFD sería inapropiado. Señala que se permitía a los clientes modificar sus respuestas sin limitación y que incluso se les indicaba cuando sus respuestas podrían llevar potencialmente al fracaso de la prueba.

Además, la ASIC afirma que eToro negligió su deber de garantizar la prestación eficiente, honesta y justa de los servicios financieros cubiertos por su licencia, particularmente cuando aplicó su prueba de selección defectuosa para decidir si emitía el producto CFD a los clientes minoristas.

El tribunal concluyó: «La ASIC está preocupada de que la prueba de selección de eToro expusiera inapropiadamente a los clientes al producto CFD. Los proveedores deben asegurar que los clientes reciban productos que sean consistentes con sus necesidades y que se cumplan las obligaciones de diseño y distribución».

El plan de acción de la ASIC

Como resultado de estas alegaciones, la ASIC busca declaraciones y multas monetarias del tribunal. La fecha para la primera audiencia de gestión del caso aún no ha sido programada. Para dar algo de contexto, un Contrato por Diferencia (CFD) es un contrato derivado apalancado que permite a un cliente especular sobre el cambio en el valor de un activo subyacente, como tipos de cambio de divisas, índices de bolsa, acciones individuales, materias primas o criptoactivos.

La ASIC tiene un historial de acciones administrativas destinadas a proteger a los consumidores del trading de CFD de alto riesgo que no se adapta a sus circunstancias financieras, como lo evidencian las órdenes de cese contra Saxo Capital Markets y Mitrade Global Pty Ltd.

Las obligaciones de diseño y distribución (DDO) exigen a las empresas diseñar productos financieros que satisfagan las necesidades de los consumidores, y distribuir esos productos de manera dirigida. Una determinación del mercado objetivo, un requisito crucial bajo la DDO, es un documento público que describe la clase de consumidores para los cuales es probable que un producto financiero sea adecuado, y los factores relevantes para la distribución y revisión del producto.

Conclusión

eToro, una prominente plataforma de inversión en línea, enfrenta procedimientos legales iniciados por la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC). Estas alegaciones se centran en el manejo de sus productos CFD por parte de eToro, particularmente su determinación del mercado objetivo y métodos de evaluación. La ASIC alega que eToro ha expuesto a un gran número de clientes minoristas al producto CFD de alto riesgo, causando un daño potencial debido a la inconsistencia con sus objetivos de inversión, posición financiera y necesidades.