هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) تتهم eToro بالإدارة السيئة فيما يتعلق بمنتجات عقود الفروقات (CFD) عالية المخاطر

أقامت هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) إجراءات قضائية في المحكمة الاتحادية ضد شركة eToro Aus Capital Limited (eToro)، منصة الاستثمار عبر الإنترنت الشهيرة. وينبع هذا الإجراء القانوني من ادعاءات تتعلق بكيفية تعامل eToro مع منتج عقود الفروقات (CFD). ويمثل هذا الخطوة القانونية الأولية لهيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) التي تركز على مسؤوليات التصميم والتوزيع الهادفة إلى حماية المستهلكين.

انتهاكات مزعومة لواجبات التصميم والتوزيع

تتهم هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) شركة eToro بانتهاك التزاماتها بإدارة أعمالها بكفاءة ونزاهة وإنصاف، كما هو منصوص عليه في رخصة eToro. وتركز هذه الادعاءات بشكل رئيسي على ملاءمة السوق المستهدف لـ eToro ومعايير التقييم المستخدمة لتحديد ما إذا كان عميل تجزئة يناسب السوق المستهدف لمنتج عقود الفروقات (CFD) الخاص بهم.

وتتمثل الادعاء الرئيسي لهيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) في أن السوق المستهدف لمنتج عقود الفروقات (CFD) التابع لـ eToro كان واسعاً بشكل مفرط، لا سيما بالنظر إلى الطبيعة عالية المخاطر لمثل هذا المنتج المتداول المتقلب، حيث يعاني غالبية العملاء من خسائر مالية. وتنتقد هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) أيضاً منهجية التقييم، قائلة إنها غير مناسبة تماماً لتحديد ما إذا كان عميل التجزئة من المرجح أن يناسب السوق المستهدف.

أعربت هيئة الرقابة (ASIC) عن اعتقادها بأن إجراءات شركة eToro أدت على الأرجح إلى تعرض عدد كبير من العملاء بالتجزئة لمنتج عقود الفروقات (CFD) غير المتسق مع أهدافهم الاستثمارية ومركزهم المالي واحتياجاتهم. وقد أدى هذا التناقض إلى خطر كبير على المستهلكين. ووفقاً لاتهامات هيئة ASIC، أسهم نهج شركة eToro بين 5 أكتوبر 2021 و14 يونيو 2023 في خسارة ما يقرب من 20,000 عميل لأموالهم أثناء تداول عقود الفروقات. وتدعم هذه الادعاءات عبارة على موقع شركة eToro الإلكتروني تفيد بأن 77% من حسابات المستثمرين بالتجزئة تخسر أموالاً عند تداول عقود الفروقات عبر منصتها.

اختبار التصميم والفحص المثير للجدل

منذ أكتوبر 2021، تدعي هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) أن السوق المستهدف لعقود الفروقات (CFD) التابع لـ eToro كان واسعاً بشكل مفرط. فعلى سبيل المثال، كان يُعتبر عميل التجزئة الذي لديه تحمل متوسط للمخاطر ولكنه يفتقر إلى الخبرة والفهم لمخاطر تداول عقود الفروقات (CFD) ضمن السوق المستهدف.

كما تنتقد هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) اختبار الفحص الخاص بالشركة، واصفة إياه بأنه متساهل للغاية وغير فعال في تصفية العملاء الذين لا يناسبهم منتج عقود الفروقات (CFD). وتشير إلى أنه سُمح للعملاء بتعديل إجاباتهم دون قيود، بل وتم تحفيزهم عندما يمكن أن تؤدي إجاباتهم إلى فشل الاختبار.

علاوة على ذلك، تدعي هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) أن eToro أهملت واجبها في ضمان تقديم الخدمات المالية المشمولة برخصتها بكفاءة ونزاهة وإنصاف، لا سيما عندما طبقت اختبار الفحص المعيب لديها لتحديد ما إذا كانت ستصدر منتج عقود الفروقات (CFD) لعملاء التجزئة.

وخلصت المحكمة إلى أن: «تشعر هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) بأن اختبار الفحص التابع لـ eToro قد تعرض العملاء بشكل غير لائق لمنتج عقود الفروقات (CFD). ويجب على مقدمي الخدمات ضمان حصول العملاء على منتجات تتوافق مع احتياجاتهم، وأن يتم الوفاء بواجبات التصميم والتوزيع.»

خطة عمل هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC)

ونتيجة لهذه الادعاءات، تسعى هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) إلى الحصول على تصريحات وغرامات مالية من المحكمة. ولم يتم تحديد موعد لجلسة إدارة القضية الأولى بعد. ولإضفاء بعض السياق، فإن عقد الفروقات (CFD) هو مشتق مالي ممول بالرافعة يسمح للعميل بالمضاربة على التغير في قيمة أصل أساسي، مثل أسعار صرف العملات الأجنبية، ومؤشرات سوق الأسهم، والأسهم الفردية، والسلع، أو الأصول المشفرة.

تمتلك هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) تاريخاً من الإجراءات الإدارية الهادفة إلى حماية المستهلكين من تداول عقود الفروقات (CFD) عالي المخاطر الذي لا يتناسب مع ظروفهم المالية، كما يتضح من أوامر التوقف الصادرة ضد شركة Saxo Capital Markets وشركة Mitrade Global Pty Ltd.

تفرض التزامات التصميم والتوزيع (DDO) على الشركات تصميم منتجات مالية تلبي احتياجات المستهلكين، وتوزيعها بطريقة مستهدفة. ويُعد تحديد السوق المستهدف، وهو مطلب حاسم بموجب DDO، وثيقة عامة توضح فئة المستهلكين الذين قد تكون المنتج المالي مناسباً لهم، والعوامل ذات الصلة بتوزيع المنتج ومراجعته.

الخلاصة

تواجه منصة الاستثمار عبر الإنترنت الرائدة eToro إجراءات قانونية بدأتها هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC). تدور هذه الادعاءات حول تعامل eToro مع منتجات عقود الفروقات (CFD) الخاصة به، ولا سيما تحديد السوق المستهدف وطرق التقييم. وتزعم ASIC أن eToro قد تعرض عدد كبير من العملاء بالتجزئة لمنتج عقود الفروقات عالي المخاطر، مما تسبب في ضرر محتمل بسبب عدم التوافق مع أهدافهم الاستثمارية ومركزهم المالي واحتياجاتهم.