ASIC、eToroの高リスクCFD商品における管理不備を告発

著者

Haseeb Shaheen 3分で読了公開 3年 2023日

ASIC、eToroが高リスクCFD製品の管理不備であると非難

ASICはeToroに対して法的措置を開始し、同社が高リスクのCFD商品を過度に広いターゲット市場に提供することで、設計および配布義務を違反したと主張しています。
2021年10月から2023年6月の間、約2万人のeToroクライアントがCFD取引で損失を出したと報告されています。ASICは、eToroのスクリーニングテストがCFD商品に適した顧客を特定する上で非効果的であると批判しています。

オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、人気のあるオンライン投資プラットフォームであるeToro Aus Capital Limited（eToro）に対して連邦裁判所で訴訟を起こしました。この法的措置は、eToroの差金決済取引（CFD）商品の取り扱いに関する告発によって驱动されています。この動きは、消費者を保護することを意図した設計および配布責任に焦点を当てたASICの最初の法的措置を表しています。

設計および配布義務の alleged 違反

ASICは、eToroのライセンスの下で規定されているように、効率的、誠実、かつ公平な方法で事業を行うという義務に違反したとeToroを告発しています。これらの告発は主に、eToroの意図された市場の適合性、および小売クライアントがCFD商品のターゲット市場に適合するかどうかを確立するために使用された評価基準に関係しています。

ASICの中核的な主張は、eToroのCFD商品のターゲット市場が極めて広範であったということです。特に、そのようなボラティリティの高い取引商品の高いリスクを考慮すると、クライアントの大多数が財政的損失を被る中で、この点はさらに批判されています。ASICはさらに、評価方法について、小売クライアントがターゲット市場に適合する可能性を決定するために完全に不適切であると批判しています。

監視機関は、eToroの行動が、投資目標、財務状況、およびニーズと一致しないCFD商品に対して、多数の小売クライアントがさらされる結果となった可能性が高いと信じています。この不一致は、消費者への重大な害のリスクをもたらしました。ASICの告発によると、2021年10月5日から2023年6月14日までのeToroのアプローチにより、ほぼ20,000人のクライアントが CFDの取引で損失を被りました。この主張は、eToroのウェブサイトでの声明、すなわち「77%の小売投資家アカウントが当社のプラットフォームでCFDを取引すると損失を被る」という声明によって支持されています。

論争の的となった設計およびスクリーニングテスト

2021年10月以降、ASICは、eToroのCFDターゲット市場が過度に広かったと主張しています。例えば、中程度のリスク許容度を持つが、CFD取引のリスクに関する経験と理解を欠く小売クライアントでさえ、ターゲット市場内と見なされていました。

ASICはまた、同社のスクリーニングテストを批判し、CFD商品が不適切な顧客をフィルタリングするのに過度に寛容で効果的でないとして非難しています。クライアントは制限なく回答を変更することが許可されており、回答がテストの失敗につながる可能性がある場合にさえプロンプトが表示されていたと指摘しています。

さらに、ASICは、 eToro が、そのライセンスでカバーされる金融サービスの効率的、誠実、かつ公平な提供を確保するという義務を怠ったと主張しています。特に、CFD商品を小売クライアントに発行するかどうかを決定するために欠陥のあるスクリーニングテストを適用した際に、この義務が果たされませんでした。

裁判所は、「ASICは、eToroのスクリーニングテストがクライアントをCFD商品に不適切にさらしていることを懸念している。プロバイダーは、クライアントが彼らのニーズと一致する商品を受け取っており、設計および配布義務が満たされていることを確保する必要がある」と結論付けました。

ASICの行動計画

これらの告発の結果、ASICは裁判所から宣言および金銭的罰則を求めています。最初のケース管理聴聞会の日はまだスケジュールされていません。文脈を提供するために、差金決済取引（CFD）は、為替レート、株式市場指数、個別株式、商品、または暗号資産などの基礎資産の価値の変動に投機することをクライアントに許可するレバレッジド・デリバティブ契約です。

ASICは、Saxo Capital MarketsおよびMitrade Global Pty Ltdに対する停止命令など、消費者を、彼らの財務状況に適さない高リスクCFD取引から保護するための行政措置の歴史を持っています。

設計および配布義務（DDO）は、企業が消費者のニーズを満たす金融商品を設計し、それらの商品を標的に合わせて配布することを企業に義務付けています。DDOの下での重要な要件であるターゲット市場の決定は、金融商品が適合する可能性が高い消費者のクラス、および商品の配布およびレビューに関連する要因を概説する公開文書です。

結論

著名なオンライン投資プラットフォームであるeToroは、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）によって提起された法的措置に直面しています。これらの告発は、eToroのCFD商品の取り扱い、特にターゲット市場の決定および評価方法を中心にしています。ASICは、eToroが多数の小売クライアントをCFD商品という高リスク商品にさらし、投資目標、財務状況、およびニーズとの不一致により潜在的な害を引き起こしたと主張しています。

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