ASIC Acusa eToro de Má Gestão Sobre Produtos CFD de Alto Risco

A Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) iniciou processos no Tribunal Federal contra a eToro Aus Capital Limited (eToro), a popular plataforma de investimento online. Esta ação legal é impulsionada por alegações sobre o manuseio da eToro de seu produto Contrato por Diferença (CFD). Este movimento representa a ação legal inicial da ASIC focando nas responsabilidades de design e distribuição destinadas a proteger os consumidores.

Supostas Violações das Obrigações de Design e Distribuição

A ASIC acusa a eToro de violar suas obrigações de conduzir os negócios de maneira eficiente, honesta e justa, conforme estipulado sob a licença da eToro. Essas alegações dizem principalmente respeito à adequação do mercado pretendido da eToro e aos critérios de avaliação empregados para estabelecer se um cliente varejista se encaixa no mercado-alvo para seu produto CFD.

A alegação central da ASIC é que o mercado-alvo da eToro para seu produto CFD era excessivamente amplo, especialmente considerando a natureza de alto risco de um produto de negociação tão volátil, onde a maioria dos clientes sofre perdas financeiras. A ASIC critica ainda mais o método de avaliação, afirmando que era totalmente inadequado para determinar se um cliente varejista provavelmente se encaixaria no mercado-alvo.

O órgão regulador expressou sua crença de que as ações da eToro provavelmente levaram um número significativo de clientes varejistas a ficarem expostos a um produto CFD inconsistente com seus objetivos de investimento, posição financeira e necessidades. Essa inconsistência resultou em um risco substancial de prejuízo ao consumidor. De acordo com as acusações da ASIC, a abordagem da eToro entre 5 de outubro de 2021 e 14 de junho de 2023 resultou em quase 20.000 clientes perdendo dinheiro enquanto negociavam CFDs. Essa afirmação é apoiada por uma declaração no site da eToro declarando que 77% das contas de investidores varejistas perdem dinheiro ao negociar CFDs com sua plataforma.

O Controverso Teste de Design e Triagem

A partir de outubro de 2021, a ASIC alega que o mercado-alvo de CFD da eToro era excessivamente amplo. Por exemplo, um cliente varejista com tolerância a risco média, mas sem experiência e compreensão dos riscos de negociação de CFD, ainda era considerado dentro do mercado-alvo.

A ASIC também critica o teste de triagem da empresa, classificando-o como excessivamente permissivo e ineficaz na filtragem de clientes para os quais o produto CFD seria inadequado. Ela aponta que os clientes podiam modificar suas respostas sem limitação e eram até mesmo incentivados quando suas respostas poderiam potencialmente levar à falha no teste.

Além disso, a ASIC alega que a eToro negligenciou seu dever de garantir a prestação eficiente, honesta e justa dos serviços financeiros cobertos por sua licença, especialmente quando aplicou seu teste de triagem defeituoso para decidir se emitia o produto CFD para clientes varejistas.

O tribunal concluiu: “A ASIC está preocupada de que o teste de triagem da eToro expusesse inadequadamente os clientes ao produto CFD. Os provedores precisam garantir que os clientes estejam recebendo produtos que estejam consistentes com suas necessidades e que as obrigações de design e distribuição estejam sendo cumpridas.”

Plano de Ação da ASIC

Como resultado dessas alegações, a ASIC está buscando declarações e penalidades monetárias do tribunal. A data para a primeira audiência de gestão do caso ainda não foi agendada. Para dar algum contexto, um Contrato por Diferença (CFD) é um contrato derivativo alavancado que permite a um cliente especular sobre a mudança no valor de um ativo subjacente, como taxas de câmbio, índices de mercado de ações, ações individuais, commodities ou criptoativos.

A ASIC tem um histórico de ação administrativa destinada a proteger os consumidores da negociação de CFDs de alto risco que não é adequada às suas circunstâncias financeiras, conforme evidenciado por ordens de suspensão contra Saxo Capital Markets e Mitrade Global Pty Ltd.

As obrigações de design e distribuição (DDO) exigem que as empresas projetem produtos financeiros que atendam às necessidades dos consumidores e distribuam esses produtos de maneira direcionada. Uma determinação de mercado-alvo, um requisito crucial sob a DDO, é um documento público que descreve a classe de consumidores para a qual um produto financeiro provavelmente é adequado, e os fatores relevantes para a distribuição e revisão do produto.

Conclusão

A eToro, uma proeminente plataforma de investimento online, está enfrentando processos legais iniciados pela Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC). Essas alegações giram em torno do manuseio da eToro de seus produtos CFD, particularmente sua determinação de mercado-alvo e métodos de avaliação. A ASIC alega que a eToro expôs um grande número de clientes varejistas ao produto CFD de alto risco, causando danos potenciais devido à inconsistência com seus objetivos de investimento, posição financeira e necessidades.