Stratégie de rachat de 1,5 milliard de dollars d'obligations convertibles à échéance 2029 dans le cadre d'une restructuration du bilan

Strategy (NASDAQ : MSTR) a signé des accords de rachat privés pour retirer environ 1,5 milliard de dollars de ses obligations convertibles de premier rang à 0 % arrivant à échéance en 2029, le coût cash prévu étant fixé à près de 1,38 milliard de dollars.

La société a divulgué ses plans via le formulaire 8-K en référence à l'article 8.01, autres événements faisant suite à ses accords avec certains détenteurs le 14 mai. Après la clôture de la transaction, Strategy Corporation a l'intention de rembourser la dette qu'elle a rachetée en réduisant de moitié la ligne de dette.

Le document d'enregistrement présente les titres enregistrés par Strategy Corporation sur le Nasdaq Global Select Market. Les actions ordinaires sont cotées sous le symbole MSTR. Les actions préférentielles comprennent Strife (STRF), Stretch (STRC), Strike (STRK) et Stride (STRD), chaque catégorie ayant une valeur nominale de 0,001 $ par action.

La déclaration d'enregistrement n'a pas utilisé le rapport pour fournir une communication en vertu de la règle 425, de la règle 14a-12, de la règle 14d-2(b) ou de la règle 13e-4(c), car celles-ci n'étaient pas applicables en raison de leurs cases respectives restées non cochées.

La stratégie lie le montant final de la facture cash au cours de négociation de MSTR avant règlement

Cependant, Strategy (NASDAQ : MSTR) ne disposera pas du montant exact du rachat, car celui-ci ne sera connu qu'une fois la période de fixation des prix expirée.

Le montant du paiement dépend notamment du cours moyen pondéré par les volumes des actions MSTR de classe A pendant une période de mesure spécifique. Ainsi, bien que le montant annoncé soit de 1,38 milliard de dollars, il pourrait varier en fonction de la performance de l'action durant cette période.

La société a indiqué qu'elle entendait effectuer les paiements soit en utilisant cash disponibles, soit en cash recettes en espèces de son programme de placement au marché, soit en utilisant les recettes de la vente de titres, soit en utilisant les recettes de la vente Bitcoin .

Les possibilités de financement du rachat comprennent cash disponibles, l'émission de capital liée à des actions ou une réduction des avoirs en Bitcoin , comme Cryptopolitan indiqué , le président de Strategy, Michael Saylor, l'envisageait.

La transaction devrait être finalisée le 19 mai, sous réserve du respect des conditions habituelles. Strategy annulera ensuite les obligations rachetées. Il restera environ 1,5 milliard de dollars d'obligations convertibles à échéance 2029.

Le document contient également des clauses juridiques standard. Strategy précise qu'il ne s'agit pas d'une offre de vente de titres et qu'aucune sollicitation d'achat n'est faite. Il ne saurait être interprété comme une offre, une vente ou une demande dans les juridictions où cela serait illégal.

Cette émission obligataire est pertinente dans le contexte stratégique actuel. En effet, la société a mis en place une structure de capital plus complexe qui comprend désormais diverses valeurs mobilières privilégiées cotées, un programme d'actions ordinaires, des obligations convertibles et même une trésorerie adossée Bitcoin.

STRC enregistre un volume record alors que Strategy lève des fonds pour investir davantage Bitcoin

L'action privilégiée Stretch, cotée sous le symbole STRC, a enregistré un volume de transactions de 1,53 milliard de dollars jeudi. Il s'agit de son record absolu en une seule journée. STRC est une action privilégiée perpétuelle émise par Strategy (MSTR), qui demeure le plus important détenteur de bitcoin.

BitcoinQuant a déclaré que la forte hausse des échanges avait aidé Strategy à financer l'achat d'environ 11 707 Bitcoinvia son programme « au marché », permettant à la société de vendre des actions nouvellement émises sur le marché et d'utiliser le produit de ces ventes pour acheter davantage Bitcoin .

La majeure partie des actions STRC ont été échangées à leur valeur nominale de 100 $ ou plus au cours de la journée. Cette date était également cruciale, car vendredi était la date de détachement du dividende pour STRC, c'est-à-dire la date limite pour recevoir le prochain versement. Les transactions effectuées après cette date ne donneraient pas droit aux dividendes.

Le volume des transactions a plus que quadruplé par rapport à sa moyenne mobile sur 30 jours, qui s'établissait à 331 millions de dollars. Le rendement annuel du dividende cash de STRC est actuellement de 11,5 %, versé mensuellement.

Actuellement, l'action STRC se négocie à 98 $ en préouverture, en baisse d'environ 1,7 %.