Erebor reconstruit la banque cryptographique avec 7 milliards de dollars de dépôts, prêtant seulement 78 millions de dollars
- Erebor Bank a attiré plus de 7 milliards de dollars de dépôts et plus de 500 clients depuis son ouverture.
- Ses déclarations du deuxième trimestre ont montré 4,17 milliards de dollars en trésorerie contre seulement 77,8 millions de dollars en prêts.
- La stratégie de liquidité de la banque vise à réduire les risques associés aux dépôts concentrés dans les technologies et les cryptomonnaies.
Erebor, la banque nationale axée sur les cryptomonnaies soutenue par Palmer Luckey, a levé plus de 7 milliards de dollars de dépôts et attiré plus de 500 clients depuis son ouverture, selon le Financial Times le 6 octobre.
Cela ramène les dépôts technologiques et en cryptomonnaies vers une banque spécialisée, seulement trois ans après la disparition de Silvergate. La question principale est désormais de savoir si Erebor pourra éviter un désastre similaire, alors que les déposants se ruent pour retirer leur argent.
Jusqu'à présent, Erebor adopte une approche prudente. Elle conserve une grande partie de cet argent sous forme liquide au lieu de le prêter de manière agressive.
Le bilan très riche en trésorerie qui le distingue
Les déclarations d’Erebor pour le T2 2026 montrent à quel point ce modèle est inhabituel. Selon Bank Data Insights, la banque détenait 4,06 milliards de dollars de dépôts. Elle disposait également de 4,17 milliards de dollars en trésorerie et soldes interbancaires. Les prêts bruts s’élevaient à seulement 77,8 millions de dollars.
Le montant récemment annoncé des dépôts, soit 7 milliards de dollars, indique à quelle vitesse Erebor pourrait s'étendre. Mais l'approche globale des affaires reste inchangée. L'argent est encaissé beaucoup plus rapidement qu'il n'est prêté.
La raison d’une telle prudence peut être partiellement expliquée par les exigences fixées par l’OCC. Approval by OCC oblige Erebor à maintenir un bilan très liquide et à conserver son ratio de levier Tier 1 au minimum de 12 % pendant les trois premières années de son existence. Au deuxième trimestre de cette année, ce ratio était indiqué à 38,81 %.
La rentabilité est le compromis. Erebor a affiché une perte de 16,3 millions de dollars. Le rendement des actifs était négatif de 1,03 %, tandis que sa marge d'intérêt nette était de 0,71 %.
Actuellement, il semble que le comportement d'Erebor suggère qu'il agit moins comme une institution de prêt traditionnelle et davantage comme une banque qui vise à rendre les fonds disponibles rapidement.
Ce qui a coulé Silvergate il y a trois ans
Cela présente un contraste marqué avec le cas de Silvergate.
Selon l’inspecteur général de la Réserve fédérale, avant sa liquidation en 2023, Silvergate avait atteint des actifs dépassant les 16 milliards de dollars. La banque dépendait fortement des clients du secteur crypto. Elle a connu une croissance rapide, souffrait d’une gouvernance déficiente et reposait largement sur des dépôts non assurés et sans intérêt.
Lorsque la confiance s'est brisée, les dépôts ont disparu rapidement. Silvergate a perdu 68 % de ses dépôts au quatrième trimestre 2022. Il a ensuite dû vendre des titres à de lourdes pertes pour faire face aux retraits.
Erebor tente d'éviter ce piège en conservant une part importante de son bilan immédiatement disponible.
Un pont vers un règlement en dollars permanent
Les ambitions d’Erebor vont au-delà de la banque traditionnelle. Son cadre réglementaire autorise des détentions limitées de cryptomonnaies pour couvrir les frais de transaction du réseau. Sa stratégie plus large inclut également le règlement basé sur la blockchain et des paiements disponibles 24h/24 et 7j/7.
Cela pourrait placer Erebor à l’intersection des dépôts régulés, des stablecoins et des marchés numériques fonctionnant 24h/24 et 7j/7.
Le BIS estime que la capitalisation boursière des stablecoins a atteint environ 320 milliards de dollars en mai 2026. Il met également en garde contre le fait qu’une adoption plus large pourrait affecter le financement des banques, leur liquidité et la demande d’actifs en dollars.
Pourquoi l’Asie rend les enjeux mondiaux
L'opportunité est de plus en plus internationale. L'OCDE a constaté que les transactions crypto basées sur la blockchain en Asie ont augmenté de 69 % d'une année sur l'autre jusqu'en juin 2025. Il s'agissait de la croissance la plus rapide de toutes les régions.
Erebor a constitué une marge de liquidité bien plus importante que celle dont disposait Silvergate. Mais le risque fondamental n’a pas disparu : les dépôts technologiques et cryptographiques peuvent être très volatils.
Le véritable test interviendra lorsqu’ils se produiront.
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FAQ
Quel montant Erebor a-t-il collecté en dépôts et combien a-t-il prêté ?
Selon le Financial Times, Erebor aurait reçu plus de 7 milliards de dollars de dépôts et compté plus de 500 clients depuis son lancement, tandis que son rapport d’appel du T2 2026 indiquait seulement 77,8 millions de dollars de prêts bruts et 4,17 milliards de dollars en trésorerie et soldes interbancaires.
Quelles ont été les causes de la faillite de la Silvergate Bank ?
L’inspecteur général de la Réserve fédérale a attribué la liquidation volontaire de Silvergate au début de l’année 2023 à sa concentration auprès de déposants issus de l’industrie des cryptomonnaies, à sa croissance rapide, à un financement composé presque exclusivement de dépôts non assurés et non rémunérés, ainsi qu’à une gouvernance et une gestion des risques insuffisantes.
Quelles conditions l’OCC a-t-elle imposées à Erebor ?
L'OCC a accordé à Erebor une approbation conditionnelle exigeant un bilan très liquide et un ratio de levier Tier 1 de 12 % au cours de ses trois premières années ; son ratio de levier déclaré s'élevait à 38,81 % au T2 2026.
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Micah Abiodun
Micah Abiodun met à profit son Master en Ingénierie et Gestion de l'Environnement (MSc) à l'Université de Technologie de Tallinn (TalTech) pour peaufiner ses articles sur les prévisions de prix et l'actualité à Cryptopolitan. Fort de sept années d'expérience dans les médias cryptographiques, il couvre les principales cryptomonnaies, les altcoins, la finance décentralisée (DeFi), les stablecoins, les tendances macroéconomiques et les technologies émergentes.
