- 自开业以来，Erebor银行已吸引超过70亿美元的存款和500多名客户。
- 其第二季度财报显示，现金储备达41.7亿美元，而贷款仅为7,780万美元。
- 该银行的流动性策略旨在降低与集中化的科技及加密货币存款相关的风险。
据 金融时报》 10 月 6 之后纳入质押 ETH 折扣。
此举标志着技术和加密货币存款重新回归专业银行，距离Silvergate倒闭仅三年。目前的主要问题是，Erebor能否避免类似的灾难，防止储户争相提现。
迄今为止，Erebor采取了谨慎的策略。它将大部分资金保持高流动性，而非激进放贷。
这种以现金为主的资产负债表使其与众不同
Erebor的2026年第二季度财报显示，该模式有多么不寻常。根据银行数据洞察的数据，该行持有40.6亿美元的存款。其现金和同业往来余额也达到41.7亿美元。总贷款额仅为7,780万美元。
最近报告的70亿美元存款金额表明Erebor可能正在迅速扩张。但整体业务方法保持不变。资金的流入速度远快于放贷速度。
如此谨慎的原因部分可由美国货币监理署（OCC）的要求来解释。OCC批准要求Erebor保持非常流动的资产负债表，并在其成立的前三年内将一级杠杆率保持在不低于12%的水平。今年第二季度，该比率为38.81%。
盈利能力存在权衡。Erebor报告亏损1630万美元。资产回报率为负1.03%，而净息差为0.71%。
目前看来，Erebor的行为表明它不像传统的贷款机构，更像是一家旨在能够快速提供资金流动的银行。
三年前导致Silvergate倒闭的原因
这与Silvergate的情况形成鲜明对比。
据联邦储备系统监察长称，在2023年清算之前，Silvergate的资产规模已超过160亿美元。该行高度依赖加密货币客户。它增长迅速，但治理不善，且主要依赖无保险、不计息的存款。
当信心崩溃时，存款迅速消失。Silvergate在2022年第四季度失去了68%的存款。随后不得不以巨额亏损出售证券以满足提款需求。
Erebor正试图通过保持其资产负债表的大部分立即可用来避免这一陷阱。
实现全天候美元结算的桥梁
Erebor 的野心远超传统银行业。其监管框架允许为网络交易费用保留有限的加密资产持仓。其更广泛的战略还包括基于区块链的结算和全天候支付服务。
这使 Erebor 处于受监管存款、稳定币和 24/7 数字市场之间。
BIS估计，到2026年5月，稳定币市值已达到约3,200亿美元。它还警告称，更广泛的采用可能会影响银行融资、流动性以及对美元资产的需求。
为何亚洲局势将影响提升至全球层面
机遇日益国际化。OECD发现，截至2025年6月，亚洲基于区块链的加密货币交易同比增长了69%，增速位居全球各区域之首。
Erebor 建立的流动性缓冲比 Silvergate 更为厚实。但核心风险并未消失。科技类和加密类存款流动迅速。
真正的考验将在它们发生之时到来。
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常见问题
Erebor 吸收了多少存款，又发放了多少贷款？
据《金融时报》报道，自上线以来，Erebor 已吸收超过 70 亿美元的存款并拥有逾 500 名客户，而其 2026 年第二季度 Call Report 显示，其毛贷款仅为 7780 万美元，现金及同业往来余额为 41.7 亿美元。
是什么导致了 Silvergate Bank 的倒闭？
美联储监察长办公室将 Silvergate 于 2023 年初自愿清算归因于其对加密行业存款人的高度集中、快速增长、几乎完全由无保险且不计息的存款构成的资金来源，以及薄弱的治理和风险管理。
OCC 对 Erebor 施加了哪些条件？
OCC授予Erebor有条件批准，要求其在头三年内保持高流动性资产负债表和12%的Tier 1杠杆率；其2026年第二季度的报告杠杆率为38.81%。
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Micah Abiodun
Micah Abiodun 充分利用其在塔林理工大学（TalTech）获得的环境工程与管理硕士（MSc）学位，为 Cryptopolitan 打磨内容并撰写价格预测新闻。如今他已在加密媒体领域深耕第 7 个年头，专注于报道主流加密货币、山寨币、DeFi、稳定币、宏观趋势及新兴技术。
