Estrategia para amortizar 1.500 millones de dólares en bonos convertibles con vencimiento en 2029 en una reestructuración del balance

Strategy (NASDAQ: MSTR) ha firmado acuerdos de recompra privada para retirar alrededor de 1.500 millones de dólares de sus bonos senior convertibles al 0% con vencimiento en 2029, con un coste cash previsto cercano a los 1.380 millones de dólares.

La compañía dio a conocer sus planes a través del Formulario 8-K en referencia al punto 8.01, otros eventos posteriores a sus acuerdos con determinados accionistas el 14 de mayo. Tras el cierre de la transacción, Strategy Corporation tiene previsto amortizar la deuda que recompró reduciendo a la mitad la línea de crédito.

El documento de registro muestra los valores que Strategy Corporation ha registrado en el Nasdaq Global Select Market. Las acciones ordinarias se cotizan como MSTR. Las acciones preferentes incluyen Strife (STRF), Stretch (STRC), Strike (STRK) y Stride (STRD), con un valor nominal de 0,001 dólares por acción para cada clase.

La declaración de registro no utilizó el informe para proporcionar comunicación de la Regla 425, comunicación de la Regla 14a-12, comunicación de la Regla 14d-2(b) o comunicación de la Regla 13e-4(c), ya que estas no eran aplicables debido a que sus respectivas casillas permanecieron sin marcar.

La estrategia vincula la factura final cash con el precio de negociación de MSTR antes de la liquidación

Sin embargo, Strategy (NASDAQ: MSTR) no tendrá la cantidad exacta de recompra, ya que solo se sabrá una vez que expire el período de fijación de precios.

En parte, el pago depende del precio promedio ponderado por volumen diario de las acciones de clase A de MSTR durante un período de medición específico. Por lo tanto, si bien la cifra principal del pago es de 1380 millones de dólares, el monto podría variar según el desempeño de las acciones durante dicho período.

La compañía indicó que tiene la intención de realizar los pagos utilizando cash disponible, los ingresos cash de su programa de operaciones en el mercado, los ingresos de la venta de valores o los ingresos de la venta Bitcoin .

Las posibilidades de financiación para la recompra incluyen cash disponible, emisión de capital vinculado a acciones o alguna reducción en Bitcoin , como Cryptopolitan informó que el presidente de Strategy, Michael Saylor, estaba considerando.

Se espera que la operación se cierre el 19 de mayo, siempre y cuando se cumplan los requisitos habituales. Posteriormente, Strategy cancelará los bonos que recompró. Quedarán pendientes aproximadamente 1.500 millones de dólares de sus bonos convertibles con vencimiento en 2029.

La presentación también incluye lenguaje legal estándar. Strategy afirmó que el documento no constituye una oferta de venta de valores ni solicita su compra. Asimismo, no puede interpretarse como una oferta, venta o solicitud en ningún caso donde ello contravenga la ley.

Esta emisión de deuda es relevante en el contexto actual de Strategy. Esto se debe a que la compañía ha establecido una estructura de capital más compleja que ahora incluye diversos valores preferentes cotizados, un programa de acciones ordinarias, deuda convertible e incluso tesorería respaldada Bitcoin.

STRC registra un volumen récord mientras Strategy recauda capital para más Bitcoin

Las acciones preferentes Stretch, que cotizan como STRC, registraron un volumen de 1.530 millones de dólares el jueves. Ese fue su día de mayor volumen de negociación registrado. STRC es una acción preferente perpetua emitida por Strategy (MSTR), que sigue siendo la mayor empresa pública poseedora de bitcoin.

BitcoinQuant afirmó que el aumento en las operaciones ayudó a Strategy a financiar la compra de aproximadamente 11.707 Bitcoina través de su programa de venta en el mercado, lo que permitió a la empresa vender acciones recién emitidas en el mercado y utilizar los ingresos para realizar más compras Bitcoin .

La mayor parte de las acciones de STRC se negociaron a un precio igual o superior a los 100 dólares durante la jornada. La fecha también fue crucial, ya que el viernes era la fecha ex-dividendo de STRC, es decir, la fecha límite para recibir el próximo pago. Las transacciones realizadas después de esa fecha no serían elegibles para recibir dividendos.

El volumen de negociación aumentó más del cuádruple en comparación con su promedio móvil de 30 días de 331 millones de dólares. La rentabilidad anual por dividendo cash de STRC se sitúa actualmente en el 11,5%, con distribución mensual.

En estos momentos, STRC cotiza a 98 dólares en la preapertura, con una caída de alrededor del 1,7%.