Les actions mondiales rebondissent alors que le dollar se renforce et l'or s'effondre fortement

Les actions mondiales ont augmenté de manière générale vendredi, les traders ayant ignoré les craintes liées au conflit au Moyen-Orient et repositionné leurs avoirs hors des actifs refuges comme l'or.

Le dollar a bondi. Les rendements obligataires ont légèrement augmenté. Les bourses européennes et asiatiques ont gagné, même si les futures américains ont reculé. Le pétrole brut a baissé. Et les banques centrales ont pris des mesures agressives qui ont surpris les investisseurs.

Selon selon les données de Reuters, le pan-européen Stoxx 600 a grimpé de 0,6 % au milieu de la session de vendredi. Presque tous les secteurs ont enregistré des gains — sauf le pétrole et le gaz, qui ont continué à peser sous la pression de les tensions persistantes entre Israël et l'Iran.

L'indice Stoxx Europe Oil and Gas a légèrement reculé de 0,1 %, alourdi par la baisse des prix du pétrole. Le brut Brent a perdu 1,78 $ à 77,07 $ le baril, marquant une baisse de 2,3 %. L'indice allemand DAX a bondi de 1,2 %, menant la performance régionale. Mais malgré le rebond de la journée, le Stoxx 600 était toujours orienté vers une perte hebdomadaire de 1,1 %.

À Washington, le président Donald Trump a répondu à l'escalade des hostilités au Moyen-Orient. Lors d'un point de presse jeudi, Karoline Leavitt, la porte-parole de la Maison-Blanche, a lu un message de Trump. 

« Étant donné qu'il y a une chance substantielle de négociations qui peuvent ou non avoir lieu avec l'Iran dans un avenir proche, je prendrai ma décision quant à savoir si j'agis ou non dans les deux prochaines semaines », a-t-il écrit. La veille, Trump s'était adressé directement aux journalistes à la Maison-Blanche, disant qu'il avait donné à l'Iran un « ultimatum ultime », et a ajouté : « je le ferai peut-être, peut-être pas », faisant référence à l'ordre d'action militaire américaine.

Le dollar reste fort alors que les rendements grimpent et l'or perd du terrain

Même avec cette incertitude, les investisseurs sont restés majoritairement stables. Les rendements des bons du Trésor américains ont légèrement augmenté. Le rendement à 10 ans a grimpé de plus de 2 points de base pour atteindre 4,417 %. Le billet à 2 ans a oscillé à 3,952 %, et l'obligation à 30 ans a monté à 4,92 %. Il n'y avait aucun signe de panique sur les marchés à revenu fixe.

Mais le dollar a pris les devants. L'indice du dollar, qui suit la devise par rapport à l'euro, au yen, au franc et à trois autres, visait une augmentation hebdomadaire de 0,6 % — la plus importante en plus d'un mois. Les traders se sont massivement positionnés en dollars au lieu de l'or, qui voit traditionnellement une augmentation lors des crises mondiales. Les prix de l'or ont baissé de 0,5 % à 3 354 $ l'once et étaient sur la voie d'une baisse hebdomadaire de 2,3 %.

Les investisseurs ont clairement préféré la liquidité aux couvertures.

Malgré les gains des actions, les futures américains étaient légèrement en baisse après la fête du marché de jeudi. Les futures sur le Nasdaq, le S&P 500 et le Dow ont tous négocié dans le rouge, reflétant une certaine hésitation à l'approche du week-end.

L'Asie rebondit sur l'espoir de stimulus alors que les banques centrales envoient des signaux mitigés

En Asie, les actions ont monté pendant la nuit. L'indice Hang Seng à Hong Kong a bondi de 1,2 %, et l'indice plus large Asie-Pacifique a ajouté 0,5 %. Les gains ont été alimentés par des nouvelles politiques venues de Corée du Sud, où le plan de relance du nouveau président Lee Jae Myung a poussé le Kospi au-dessus des 3 000 points pour la première fois depuis début 2022. Les traders ont accueilli favorablement cette poussée de dépenses comme un signal que Séoul pourrait continuer à soutenir la croissance par l'intervention gouvernementale.

La banque centrale de la Chine a maintenu ses taux d'emprunt de référence inchangés, comme largement attendu. Cette décision a provoqué une réaction limitée sur le marché, mais le yuan a légèrement augmenté et a été négocié en dernier lieu à 7,18.

Au Japon, les données sur l'inflation ont montré une augmentation claire. L'inflation sous-jacente a atteint un sommet de deux ans en mai, ce qui poussera probablement la Banque du Japon vers une reprise des hausses de taux.

Sur les marchés des devises, la volatilité a touché certains endroits inattendus. Le franc suisse était plat à 0,817 par dollar, mais a tout de même enregistré sa plus grande baisse hebdomadaire depuis mi-avril. La banque centrale du pays a réduit les taux d'intérêt jusqu'à 0 %, poussant les investisseurs vers des devises à rendement plus élevé.

Dans un mouvement surprise, la Norges Bank a réduit son taux clé de 25 points de base, envoyant la couronne norvégienne baisser de plus de 1 % par rapport au dollar cette semaine.

Des devises comme le dollar australien et le dollar néo-zélandais sont restées stables, manquant de catalyseurs forts. La livre sterling a grimpé à 1,349 $ après avoir brièvement abandonné des gains plus tôt dans la session. Le rebond est intervenu après que de nouvelles données sur les ventes au détail britanniques ont montré la baisse mensuelle la plus forte depuis décembre 2023. La force de la livre s'est estompée temporairement, mais elle s'est rétablie au fil de la journée.