Les marchés boursiers mondiaux rebondissent grâce au renforcement du dollar et à la forte baisse du cours de l'or

Les marchés boursiers mondiaux ont progressé de manière généralisée vendredi, les investisseurs faisant fi des craintes liées au conflit au Moyen-Orient et se repositionnant en se désengageant des valeurs refuges comme l'or.

Le dollar s'est fortement apprécié. Les rendements obligataires ont légèrement progressé. Les marchés boursiers européens et asiatiques ont gagné du terrain, malgré le repli des contrats à terme américains. Le prix du pétrole brut a chuté. Par ailleurs, les banques centrales ont pris des mesures énergiques qui ont surpris les investisseurs.

Selon les données de Reuters, l'indice paneuropéen Stoxx 600 a progressé de 0,6 % en milieu de séance vendredi. Presque tous les secteurs ont enregistré des gains, à l'exception du pétrole et du gaz, qui ont continué de souffrir des tensions persistantes entre Israël et l'Iran.

L'indice Stoxx Europe Oil and Gas a légèrement reculé de 0,1 %, pénalisé par la baisse des prix du pétrole. Le Brent a perdu 1,78 dollar pour s'établir à 77,07 dollars le baril, enregistrant une baisse de 2,3 %. L'indice DAX allemand a bondi de 1,2 %, affichant la meilleure performance de la région. Malgré ce rebond en journée, le Stoxx 600 s'orientait toujours vers une perte hebdomadaire de 1,1 %.

À Washington, ledent Donald Trump a réagi à l'escalade des hostilités au Moyen-Orient. Lors d'un point de presse jeudi, Karoline Leavitt, porte-parole de la Maison-Blanche, a lu un message de Trump. 

« Compte tenu des chances non négligeables de négociations avec l'Iran dans un avenir proche, je prendrai ma décision d'y aller ou non d'ici deux semaines », a-t-il écrit. La veille, Trump s'était adressé directement aux journalistes à la Maison Blanche, déclarant avoir lancé un « ultimatum ultime » à l'Iran et ajoutant : « Je pourrais le faire, je pourrais ne pas le faire », faisant allusion à une éventuelle intervention militaire américaine.

Le dollar restetronmalgré la hausse progressive des rendements et le recul de l'or

Malgré cette incertitude, les investisseurs ont globalement gardé le cap. Les rendements des bons du Trésor américain n'ont que légèrement progressé. Le rendement à 10 ans a augmenté d'un peu plus de 2 points de base pour atteindre 4,417 %. Le rendement à 2 ans s'est maintenu autour de 3,952 %, tandis que celui à 30 ans a atteint 4,92 %. Aucun signe de panique n'était visible sur les marchés obligataires.

Mais le dollar a monopolisé l'attention. L'indice du dollar, qui tracla valeur de la devise par rapport à l'euro, au yen, au franc et à trois autres monnaies, s'est orienté vers une hausse hebdomadaire de 0,6 %, la plus importante depuis plus d'un mois. Les investisseurs ont privilégié les dollars à l'or, qui, traditionnellement, bénéficie d'une appréciation lors des crises mondiales. Le cours de l'or a reculé de 0,5 % à 3 354 dollars l'once et tracvers une baisse hebdomadaire de 2,3 %.

Les investisseurs ont clairement privilégié la liquidité aux couvertures.

Malgré la hausse des marchés actions, les contrats à terme américains ont légèrement reculé après la fermeture des marchés jeudi. Les contrats à terme sur le Nasdaq, le S&P 500 et le Dow Jones ont tous terminé dans le rouge, témoignant d'une certaine hésitation à l'approche du week-end.

L'Asie se redresse grâce aux espoirs de mesures de relance, tandis que les banques centrales envoient des signaux contradictoires

En Asie, les marchés boursiers ont progressé durant la nuit. L'indice Hang Seng à Hong Kong a bondi de 1,2 %, et l'indice Asie-Pacifique, plus large, a gagné 0,5 %. Cette hausse a été alimentée par les annonces politiques en provenance de Corée du Sud, où le plan de relance du nouveaudent Lee Jae Myung a propulsé le Kospi au-dessus des 3 000 points pour la première fois depuis début 2022. Les investisseurs ont salué cette relance des dépenses publiques, y voyant un signe que Séoul pourrait continuer à soutenir la croissance par l'intervention de l'État.

La banque centrale chinoise a maintenu ses taux directeurs inchangés, comme prévu. Cette décision n'a eu qu'un impact limité sur les marchés, mais le yuan s'est légèrement apprécié et s'échangeait à 7,18.

Au Japon, les données sur l'inflation ont révélé une nette hausse. L'inflation sous-jacente a atteint son plus haut niveau en deux ans en mai, ce qui devrait inciter la Banque du Japon à reprendre les hausses de taux.

Sur les marchés des changes, la volatilité a touché des marchés inattendus. Le franc suisse est resté stable à 0,817 pour un dollar, mais a tout de même enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis mi-avril. La banque centrale suisse a abaissé ses taux d'intérêt à 0 %, incitant les investisseurs à se tourner vers des devises plus rémunératrices.

Contre toute attente, la Banque de Norvège a abaissé son taux directeur de 25 points de base, ce qui a fait chuter la couronne norvégienne de plus de 1 % par rapport au dollar cette semaine.

Les devises comme le dollar australien et le dollar néo-zélandais sont restées stables, faute de catalyseurstron. La livre sterling a grimpé à 1,349 $ après avoir brièvement cédé ses gains en début de séance. Ce rebond est intervenu suite à la publication de nouvelles données sur les ventes au détail britanniques, qui ont révélé la plus forte baisse mensuelle depuis décembre 2023. La livre a ensuite perdu temporairement de sa vigueur avant de se redresser au fil de la journée.